يعتمد بعض المستثمرين على توزيعات الأرباح لتنمية ثرواتهم، وإذا كنتَ من متابعي أرباح الأسهم، فقد يثير اهتمامك معرفة أن شركة مهارة للموارد البشرية ( TADAWUL:1831 ) على وشك أن تُصبح بدون أرباح خلال ثلاثة أيام فقط. عادةً ما يكون تاريخ استحقاق الأرباح قبل يومين من تاريخ التسجيل، وهو اليوم الذي يجب أن يكون فيه المساهمون مسجلين في دفاتر الشركة لاستلام الأرباح. من المهم معرفة تاريخ استحقاق الأرباح، إذ يجب أن تكون أي صفقة على السهم قد تمت في تاريخ التسجيل أو قبله. وبالتالي، يمكنك شراء أسهم شركة مهارة للموارد البشرية قبل 17 أغسطس لاستلام الأرباح، والتي ستدفعها الشركة في 26 أغسطس.

تبلغ أرباح الشركة القادمة 0.07 ريال سعودي للسهم، وذلك بعد أن وزعت الشركة 0.15 ريال سعودي للسهم على المساهمين خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وبناءً على مدفوعات العام الماضي، يبلغ عائد سهم مهارة للموارد البشرية حوالي 3.2% على سعر السهم الحالي البالغ 4.72 ريال سعودي. تُعدّ توزيعات الأرباح عاملًا رئيسيًا في عوائد الاستثمار للمستثمرين طويلي الأجل، ولكن فقط في حال استمرار توزيع الأرباح. لذلك، يجب علينا دائمًا التحقق من استدامة توزيعات الأرباح، ومن نمو الشركة.

تُدفع الأرباح عادةً من دخل الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أكثر مما كسبت، فإن أرباحها عادةً ما تكون أكثر عرضة للتخفيض. دفعت شركة مهارة للموارد البشرية أكثر من نصف (67%) أرباحها العام الماضي، وهي نسبة دفع منتظمة لمعظم الشركات. ومع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تولد في بعض الأحيان ما يكفي من النقد لدفع الأرباح، ولهذا السبب يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الأرباح مغطاة بالتدفق النقدي. لقد دفعت نسبة عالية غير مستدامة بلغت 281% من تدفقها النقدي الحر كأرباح على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، وهو أمر مثير للقلق. يستثني تعريفنا للتدفق النقدي الحر النقد الناتج عن مبيعات الأصول، لذا نظرًا لأن شركة مهارة للموارد البشرية تدفع نسبة عالية جدًا من تدفقها النقدي، فقد يكون من المفيد معرفة ما إذا كانت قد باعت أصولًا أو كانت لديها أحداث مماثلة قد تؤدي إلى دفع أرباح عالية كهذه.

وزعت شركة مهارة للموارد البشرية أرباحًا أقل من الأرباح المعلنة، ولكن للأسف لم تحقق سيولة نقدية كافية لتغطية هذه الأرباح. وفي حال تكرار هذا، سيُشكل ذلك خطرًا على قدرة الشركة على الحفاظ على أرباحها.

انقر هنا لرؤية نسبة توزيع أرباح الشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح والأرباح نموًا؟

الشركات التي تنخفض أرباحها تُعدّ أكثر خطورة على المساهمين الذين يُوزّعون أرباحًا. إذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض أرباحها، فقد يشهد المستثمرون ضياع قيمة استثماراتهم. مع أخذ ذلك في الاعتبار، نشعر بعدم الارتياح لانخفاض أرباح شركة "مهارة للموارد البشرية" بنسبة 18% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. في نهاية المطاف، عندما تنخفض أرباح السهم، يتقلص حجم الحصة التي يُمكن دفع الأرباح منها.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال تقييم مدى تغير مدفوعاتها بمرور الوقت. انخفضت مدفوعات أرباح شركة مهارة للموارد البشرية للسهم الواحد بمعدل 17% سنويًا في المتوسط خلال السنوات الست الماضية، وهو أمرٌ غير مُشجع. مع أن انخفاض الأرباح وتوزيعات الأرباح للسهم الواحد في السنوات الأخيرة ليس بالأمر المُشجع، إلا أننا نشعر بالتفاؤل لأن الإدارة خفّضت توزيعات الأرباح بدلًا من المخاطرة بتحمل التزامات زائدة في محاولةٍ محفوفة بالمخاطر للحفاظ على عوائد المساهمين.

الخلاصة

هل تمتلك شركة مهارة للموارد البشرية القدرة على الحفاظ على توزيع أرباحها؟ حققت شركة مهارة للموارد البشرية نسبة توزيع أرباح متوسطة، لكن تدفقها النقدي الحر كان أقل، وربحية السهم في انخفاض. هذا المزيج ليس جذابًا من حيث توزيع الأرباح، ونميل إلى استبعاده في الوقت الحالي.

لذا، إذا كنت لا تزال مهتمًا بشركة Maharah for Human Resources على الرغم من ضعف توزيعات أرباحها، فيجب أن تكون على علم جيد ببعض المخاطر التي تواجه هذا السهم.

عمومًا، لا ننصح بشراء أول سهم يُوزّع أرباحًا تراه. إليك قائمة مختارة من الأسهم المثيرة للاهتمام التي تُوزّع أرباحًا قوية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.