سيتم تداول أسهم شركة باتريا للاستثمارات المحدودة ( ناسداك: PAX ) بدون توزيعات أرباح خلال ثلاثة أيام. عادةً ما يُحدد تاريخ التداول بدون توزيعات الأرباح قبل يوم عمل واحد من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ النهائي الذي يجب أن تكون فيه مسجلاً في سجلات الشركة كمساهم لتتمكن من استلام الأرباح. يُعد تاريخ التداول بدون توزيعات الأرباح بالغ الأهمية لأن عملية التسوية تستغرق يوم عمل كامل. لذا، إذا فاتك هذا التاريخ، فلن يظهر اسمك في سجلات الشركة في تاريخ التسجيل. وهذا يعني أنه سيتعين عليك شراء أسهم باتريا للاستثمارات قبل 18 مايو لاستلام الأرباح، والتي ستُدفع في 11 يونيو.

ستبلغ دفعة توزيعات الأرباح القادمة للشركة 0.1625 دولار أمريكي للسهم الواحد. في العام الماضي، وزّعت الشركة ما مجموعه 0.65 دولار أمريكي على المساهمين. وبحساب قيمة توزيعات العام الماضي، يتضح أن شركة باتريا للاستثمارات تتمتع بعائد توزيعات أرباح بنسبة 5.8% على سعر السهم الحالي البالغ 11.29 دولار أمريكي. تُعدّ توزيعات الأرباح مصدر دخل هامًا للعديد من المساهمين، إلا أن سلامة الوضع المالي للشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه التوزيعات. لذا، نحتاج إلى التأكد من تغطية الأرباح لتوزيعات الأرباح، وما إذا كانت هذه التوزيعات في ازدياد.

إذا دفعت شركة ما أرباحًا موزعة أكثر مما حققته، فقد يصبح توزيع الأرباح غير مستدام، وهو وضع غير مرغوب فيه. وزّعت شركة باتريا للاستثمارات نسبة مرتفعة بشكل غير مستدام بلغت 132% من أرباحها كأرباح للمساهمين العام الماضي. وبدون ظروف استثنائية، نعتبر أن توزيع الأرباح مُعرّض لخطر التخفيض.

بشكل عام، كلما ارتفعت نسبة توزيع الأرباح للشركة، زاد خطر انخفاض توزيعات الأرباح.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ الشركات التي تشهد انخفاضًا في الأرباح محفوفة بالمخاطر من منظور توزيعات الأرباح. فالمستثمرون يُفضّلون توزيعات الأرباح، لذا إذا انخفضت الأرباح وانخفضت معها توزيعات الأرباح، فمن المتوقع أن يشهد سهم الشركة عمليات بيع مكثفة في الوقت نفسه. ولذلك، لسنا سعداء بانخفاض أرباح شركة باتريا للاستثمارات بنسبة 3.4% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية.

يعتمد معظم المستثمرين في تقييم آفاق توزيعات أرباح الشركات بشكل أساسي على مراجعة معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. ففي السنوات الخمس الماضية، رفعت شركة باتريا للاستثمارات توزيعات أرباحها بنسبة 8.9% سنويًا في المتوسط. والطريقة الوحيدة لزيادة توزيعات الأرباح في ظل انخفاض الأرباح هي إما توزيع نسبة أكبر من الأرباح، أو استخدام السيولة النقدية من الميزانية العمومية، أو الاقتراض. وتقوم باتريا للاستثمارات حاليًا بتوزيع 132% من أرباحها، ومع انخفاض الأرباح، نعتقد أنه من غير المرجح أن ينمو هذا التوزيع بسرعة في المستقبل.

الخلاصة

هل تُعدّ أسهم شركة باتريا للاستثمارات خيارًا جذابًا للاستثمار في توزيعات الأرباح، أم من الأفضل تجنّبها؟ لا يقتصر الأمر على انخفاض ربحية السهم، بل إنّ باتريا للاستثمارات تدفع نسبةً مرتفعةً بشكلٍ مثيرٍ للقلق من أرباحها كأرباحٍ موزّعة. عمومًا، نعتقد أنّه ينبغي على مستثمري توزيعات الأرباح تجنّب الشركات في هذه الحالة، لأنّ ارتفاع نسب التوزيع وانخفاض الأرباح قد يؤدّيان إلى خفض توزيعات الأرباح. لا تُؤدّي هذه الخصائص عادةً إلى أداءٍ متميزٍ في توزيعات الأرباح، وقد لا يكون المستثمرون راضين عن نتائج امتلاك هذا السهم بهدف الحصول على أرباحه.

مع ذلك، إذا كنت لا تزال مهتمًا بشركة باتريا للاستثمارات وترغب في معرفة المزيد، فسيكون من المفيد جدًا معرفة المخاطر التي تواجهها هذه الأسهم.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.