يعلم قراء موقع Simply Wall St المنتظمون مدى اهتمامنا بتوزيعات الأرباح، ولذلك يسعدنا أن نرى أن أسهم الشركة السعودية للصناعات الأساسية ( تداول: 2010 ) ستُتداول بدون توزيعات أرباح خلال الأيام الثلاثة القادمة. عادةً ما يكون تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح قبل يومي عمل من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ النهائي الذي يجب أن يكون فيه المساهمون مسجلين في سجلات الشركة ليكونوا مؤهلين للحصول على توزيعات الأرباح. يُعدّ تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح بالغ الأهمية، لأنه عند شراء أو بيع أي سهم، قد تستغرق عملية التسوية يومي عمل أو أكثر. لذا، يُمكنكم شراء أسهم الشركة السعودية للصناعات الأساسية قبل 12 أغسطس/آب لتلقّي توزيعات الأرباح التي ستدفعها الشركة في 1 سبتمبر/أيلول.

تبلغ قيمة توزيعات الأرباح القادمة للشركة 1.10 ريال سعودي للسهم، وذلك بعد توزيعات العام الماضي التي بلغت 2.20 ريال سعودي للسهم. وتشير إجمالي توزيعات الأرباح للعام الماضي إلى أن شركة سابك تتمتع بعائد توزيعات أرباح بنسبة 4.4% على سعر السهم الحالي البالغ 50.55 ريال سعودي. إذا كنت ترغب في شراء أسهم هذه الشركة بهدف الحصول على توزيعات أرباح، فمن الضروري التأكد من موثوقية واستدامة هذه التوزيعات. لذا، نحتاج إلى التحقق من تغطية توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الأرباح في نمو.

تُدفع الأرباح عادةً من دخل الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما حققته، فإن توزيعاتها تكون عادةً أكثر عرضةً للتخفيض. سجلت الشركة السعودية للصناعات الأساسية (سابك) خسارة بعد الضريبة العام الماضي، مما يعني أنها تدفع أرباحًا رغم عدم ربحيتها. مع أن هذا قد يكون حدثًا استثنائيًا، إلا أنه من غير المرجح أن يستمر على المدى الطويل. نظرًا لأن الشركة سجلت خسارة العام الماضي، نحتاج الآن إلى معرفة ما إذا كانت قد حققت تدفقات نقدية حرة كافية لتمويل توزيعات الأرباح. إذا لم تحقق الشركة السعودية للصناعات الأساسية تدفقات نقدية كافية لدفع الأرباح، فلا بد أنها دفعت إما من رصيدها النقدي في البنك أو عن طريق الاقتراض، وكلا الأمرين غير مستدام على المدى الطويل. دفعت الشركة السعودية للصناعات الأساسية تدفقات نقدية حرة أكثر مما حققته - 150% تحديدًا - العام الماضي، وهو ما نعتبره مرتفعًا بشكل مثير للقلق. من الصعب دفع تدفقات نقدية أكثر مما تحققه الشركة باستمرار دون الاقتراض أو استخدام أموالها، لذا نتساءل كيف تبرر الشركة هذا المستوى من التوزيعات.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ الشركات ذات الأرباح المتراجعة أكثر خطورة على المساهمين الذين يوزعون أرباحًا. فإذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعاتها، فقد يخسر المستثمرون قيمة استثماراتهم. لم تحقق شركة سابك السعودية أرباحًا في العام الماضي، وللأسف، يشير الاتجاه العام إلى انخفاض أرباحها على مدى السنوات الخمس الماضية، مما يدفعنا للتساؤل عن مدى استدامة توزيعات الأرباح.

يعتمد معظم المستثمرين في تقييم آفاق توزيعات أرباح الشركات بشكل أساسي على مراجعة معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. وقد شهدت الشركة السعودية للصناعات الأساسية (سابك) انخفاضًا في توزيعات أرباحها بنسبة 8.8% سنويًا في المتوسط خلال السنوات العشر الماضية، وهو أمر غير مُرضٍ. من غير المُحبب أبدًا رؤية الأرباح وتوزيعات الأرباح تتراجع، ولكن على الأقل لجأت الإدارة إلى خفض توزيعات الأرباح بدلًا من المخاطرة بوضع الشركة المالي في محاولة للحفاظ عليها.

اطلع على أحدث تحليلاتنا حول الوضع المالي لشركة سابك السعودية هنا.

الخلاصة النهائية

هل تستحق شركة سابك شراء أسهمها من أجل توزيعات الأرباح؟ أولاً، ليس من الجيد أن نرى الشركة تدفع أرباحاً رغم تكبدها خسائر خلال العام الماضي. ثانياً، لم يكن التدفق النقدي كافياً لتغطية توزيعات الأرباح. هذا ليس مزيجاً جذاباً من منظور توزيعات الأرباح، ولذلك نميل إلى تأجيل الاستثمار فيها في الوقت الحالي.

مع ذلك، إذا لم تُقلقك خصائص توزيعات الأرباح الضعيفة لشركة سابك، فمن المهم أن تُدرك المخاطر المرتبطة بهذا النشاط. فيما يتعلق بمخاطر الاستثمار، فقد حددنا مؤشرًا تحذيريًا واحدًا لشركة سابك، ويجب أن يكون فهمه جزءًا من عملية استثمارك.

إذا كنت تبحث عن أسهم الشركات التي تدفع أرباحًا قوية، فننصحك بالاطلاع على مجموعتنا المختارة من أفضل أسهم توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.