يدرك معظم القراء بالفعل أن سهم Albany International (NYSE:AIN) ارتفع بشكل ملحوظ بنسبة 15٪ خلال الشهر الماضي. نتساءل عما إذا كان الدور الذي تلعبه البيانات المالية للشركة في هذا التغير في الأسعار وما هو الدور الذي تلعبه أساسيات الشركة على المدى الطويل عادة ما تملي نتائج السوق. وعلى وجه التحديد، قررنا دراسة العائد على حقوق المساهمين لشركة Albany International في هذه المقالة.

يعد العائد على حقوق الملكية أو ROE مقياسًا رئيسيًا يستخدم لتقييم مدى كفاءة إدارة الشركة في استخدام رأس مال الشركة. ببساطة، يتم استخدامه لتقييم ربحية الشركة فيما يتعلق برأس مالها.

تحقق من أحدث تحليلاتنا لشركة Albany International

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن عائد حقوق الملكية لشركة Albany International هو:

11% = 99 مليون دولار أمريكي ÷ 922 مليون دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى سبتمبر 2023).

"العائد" هو الدخل الذي كسبته الشركة خلال العام الماضي. هناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل دولار واحد من الأسهم، تمكنت الشركة من تحقيق ربح قدره 0.11 دولار.

لماذا يعد العائد على حقوق الملكية مهمًا لنمو الأرباح؟

لقد أثبتنا بالفعل أن العائد على حقوق الملكية يعمل كمقياس فعال لتوليد الربح لأرباح الشركة المستقبلية. نحتاج الآن إلى تقييم مقدار الربح الذي تعيد الشركة استثماره أو "الاحتفاظ به" للنمو المستقبلي، وهو ما يعطينا بعد ذلك فكرة عن إمكانات النمو للشركة. بشكل عام، مع تساوي الأمور الأخرى، تتمتع الشركات ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية والاحتفاظ بالأرباح، بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تشترك في هذه السمات.

نمو أرباح شركة ألباني إنترناشونال وعائد على حقوق المساهمين بنسبة 11%

في البداية، يبدو العائد على حقوق الملكية لشركة Albany International مقبولاً. ومع ذلك، فعند مقارنتها بمتوسط عائد على حقوق المساهمين في الصناعة يبلغ 15%، فإننا لسنا متحمسين للغاية. وبعد إجراء المزيد من الأبحاث، وجدنا أن أرباح Albany International على مدى السنوات الخمس الماضية كانت ثابتة جدًا. ضع في اعتبارك أن الشركة لديها مستوى محترم من العائد على حقوق المساهمين. الأمر فقط هو أن العائد على حقوق المساهمين في الصناعة أعلى. ولذلك، فإن نمو الأرباح الثابت يمكن أن يكون نتيجة لعوامل أخرى. على سبيل المثال، يمكن أن يكون لدى الشركة نسبة دفع عالية أو أن الشركة قد خصصت رأس المال، على سبيل المثال.

بعد ذلك، عند المقارنة مع نمو صافي دخل الصناعة، وجدنا أن النمو المُعلن عنه لشركة Albany International كان أقل من نمو الصناعة بنسبة 8.8% خلال السنوات القليلة الماضية، وهو أمر لا نود رؤيته.

إن أساس ربط القيمة بالشركة يرتبط إلى حد كبير بنمو أرباحها. يجب على المستثمر أن يحاول تحديد ما إذا كان النمو أو الانخفاض المتوقع في الأرباح، أيًا كانت الحالة، قد تم تسعيره. إن القيام بذلك سيساعدهم على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم يبدو واعدًا أو مشؤومًا. هل يتم تقييم AIN بشكل عادل؟ يحتوي هذا الرسم البياني الخاص بالقيمة الجوهرية للشركة على كل ما تحتاج إلى معرفته.

هل تقوم شركة ألباني إنترناشيونال بالاستخدام الفعال لأرباحها؟

يجب أن تعني نسبة العوائد المتوسطة المنخفضة لشركة Albany International لمدة ثلاث سنوات والتي تبلغ 25٪ (بمعنى أن الشركة تحتفظ بنسبة 75٪ من الأرباح) أن الشركة تحتفظ بمعظم أرباحها، وبالتالي، يجب أن تشهد نموًا أعلى مما أعلنته.

علاوة على ذلك، ظلت شركة ألباني إنترناشيونال تدفع أرباحًا لمدة عشر سنوات على الأقل أو أكثر مما يشير إلى أن الإدارة يجب أن تكون قد أدركت أن المساهمين يفضلون توزيعات الأرباح على نمو الأرباح. وبعد دراسة أحدث البيانات المجمعة للمحللين، وجدنا أنه من المتوقع أن تنخفض نسبة العوائد المستقبلية للشركة إلى 17% خلال السنوات الثلاث المقبلة. حقيقة أن العائد على حقوق المساهمين للشركة من المتوقع أن يرتفع إلى 14٪ خلال نفس الفترة يمكن تفسيره من خلال انخفاض نسبة العوائد.

خاتمة

بشكل عام، نشعر أن شركة Albany International لديها بالتأكيد بعض العوامل الإيجابية التي يجب أخذها في الاعتبار. على الرغم من أننا نشعر بخيبة أمل لرؤية نقص النمو في الأرباح حتى على الرغم من العائد المعتدل على حقوق المساهمين وارتفاع معدل إعادة الاستثمار. نعتقد أنه قد تكون هناك بعض العوامل الخارجية التي قد يكون لها تأثير سلبي على الأعمال. ومع ذلك، تكشف أحدث توقعات محللي الصناعة أنه من المتوقع أن تتسارع أرباح الشركة. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة المستقبلية، قم بإلقاء نظرة على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة لمعرفة المزيد.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.