سيتم تداول سهم شركة هيس ميدستريم إل بي (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز HESM ) بدون أرباح خلال أربعة أيام. ويصادف تاريخ استحقاق الأرباح قبل يوم واحد من تاريخ التسجيل، وهو اليوم الذي يجب أن يكون فيه المساهمون مسجلين في دفاتر الشركة لاستلام الأرباح. ويُعد تاريخ استحقاق الأرباح مهمًا لأن عملية التسوية تستغرق يوم عمل كاملاً. لذا، في حال عدم الالتزام بهذا التاريخ، لن يظهر اسمك في دفاتر الشركة في تاريخ التسجيل. هذا يعني أن المستثمرين الذين يشترون أسهم هيس ميدستريم في السابع من أغسطس أو بعده لن يحصلوا على الأرباح، والتي ستُدفع في الرابع عشر منه.

ستبلغ دفعة الأرباح القادمة للشركة 0.737 دولار أمريكي للسهم، وقد دفعت الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 2.95 دولار أمريكي للسهم. بناءً على قيمة مدفوعات العام الماضي، يبلغ عائد هيس ميدستريم المتراكم 6.9% على سعر السهم الحالي البالغ 42.52 دولارًا أمريكيًا. إذا اشتريت هذه الشركة لتوزيع أرباحها، فستكون لديك فكرة عن مدى موثوقية واستدامة توزيعات أرباح هيس ميدستريم. لذلك، ينبغي على القراء دائمًا التحقق مما إذا كانت هيس ميدستريم قد استطاعت زيادة أرباحها، أو ما إذا كانت قد خفّضت توزيعات الأرباح.

عادةً ما تُدفع أرباح الأسهم من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أكثر مما حققته، فإن أرباحها عادةً ما تكون أكثر عرضة للتخفيض. دفعت شركة هيس ميدستريم 105% من أرباحها، وهو ما يزيد عن النسبة التي نراها مناسبة، إلا في حال وجود ظروف مخففة. مع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أكثر أهمية من الربح لتقييم استدامة توزيعات الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت سيولة نقدية كافية لسداد أرباحها. لحسن الحظ، لم تستحوذ مدفوعات أرباحها إلا على 36% فقط من التدفق النقدي الحر الذي حققته، وهي نسبة توزيع مريحة.

من المخيب للآمال أن نرى أن توزيعات الأرباح لم تُغطَّ بالأرباح، لكن السيولة النقدية أكثر أهمية من منظور استدامة توزيعات الأرباح، ولحسن الحظ، نجحت شركة هيس ميدستريم في توليد سيولة نقدية كافية لتمويل توزيعاتها. إذا استمر المسؤولون التنفيذيون في دفع أرباح أعلى من الأرباح المعلنة للشركة، فسنعتبر ذلك علامة تحذير. نادرًا ما تتمكن الشركات من دفع أرباح تفوق أرباحها باستمرار.

انقر هنا لرؤية نسبة توزيع أرباح الشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح والأرباح نموًا؟

الشركات التي تتقلص أرباحها تُواجه تحدياتٍ من منظور توزيع الأرباح. فإذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعاتها، فقد يشهد المستثمرون ضياع قيمة استثماراتهم. وقد انخفضت أرباح سهم شركة هيس ميدستريم بنحو 9.7% سنويًا على مدار السنوات الخمس الماضية. وعندما تنخفض أرباح السهم، ينخفض أيضًا الحد الأقصى لتوزيعات الأرباح التي يُمكن دفعها.

طريقة رئيسية أخرى لقياس توقعات أرباح الشركة هي قياس معدل نمو أرباحها التاريخي. خلال السنوات الثماني الماضية، رفعت شركة هيس ميدستريم أرباحها بنحو 12% سنويًا في المتوسط. هذا مثير للاهتمام، لكن الجمع بين نمو الأرباح رغم انخفاض الأرباح لا يمكن تحقيقه عادةً إلا من خلال توزيع نسبة مئوية أكبر من الأرباح. تدفع هيس ميدستريم بالفعل نسبة عالية من دخلها، لذا بدون نمو الأرباح، نشك في إمكانية نمو هذه الأرباح كثيرًا في المستقبل.

الخلاصة

هل ينبغي للمستثمرين شراء أسهم هيس ميدستريم لتوزيع أرباحها القادمة؟ ليس من الملائم رؤية شركة تتراجع أرباحها وتوزع 105% من أرباحها، مما قد يعني أن توزيعات الأرباح قد تكون معرضة لخطر التخفيض مستقبلاً. مع ذلك، كان التدفق النقدي أقوى بكثير، مما يدفعنا للتساؤل عما إذا كانت هناك مشاكل كبيرة في التوقيت في التدفقات النقدية لشركة هيس ميدستريم، أو ربما قامت الشركة بتخفيض قيمة بعض أصولها بشكل كبير، مما أدى إلى انخفاض دخلها. هذا ليس الخيار الأمثل من حيث توزيعات الأرباح، وربما نتجنبه في الوقت الحالي.

على الرغم من ذلك، إذا كنت لا تزال مهتمًا بأسهم Hess Midstream وترغب في معرفة المزيد، فستجد أنه من المفيد جدًا معرفة المخاطر التي تواجهها هذه الأسهم.

إذا كنت تبحث عن أسهم ذات أرباح قوية، فنوصيك بالتحقق من مجموعتنا المختارة من أفضل أسهم الأرباح.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.