• في الأشهر الأخيرة، واجه صندوق بلاكستون الائتماني الخاص (BCRED) التابع لشركة بلاكستون، والذي تبلغ قيمته 82.00 مليار دولار أمريكي، طلبات استرداد قياسية من المستثمرين، مما دفع الشركة إلى رفع الحد الأقصى للسحب الفصلي مؤقتًا من 5% إلى 7% وتخصيص 400.00 مليون دولار أمريكي عبر صندوق فرعي حتى يمكن تلبية جميع الطلبات.
• وقد أدت هذه الموجة من التدفقات الخارجة إلى زيادة التركيز على السيولة والمخاطر المتصورة في الائتمان الخاص، مما يختبر ثقة المستثمرين في أحد أسرع خطوط أعمال بلاكستون نمواً، حتى مع تأكيد الشركة على أداء الصندوق وموقعه على المدى الطويل.
• سندرس الآن كيف يمكن لهذه الزيادة المفاجئة في عمليات استرداد BCRED واستجابة بلاكستون للسيولة أن تعيد تشكيل سردية الاستثمار طويلة الأجل للشركة.

الذكاء الاصطناعي على وشك إحداث ثورة في مجال الرعاية الصحية. تعمل هذه الشركات الـ 31 على تطوير كل شيء بدءًا من التشخيص المبكر وصولًا إلى اكتشاف الأدوية . والأفضل من ذلك كله، أن قيمتها السوقية لا تتجاوز 10 مليارات دولار، ما يتيح لك فرصة الاستثمار مبكرًا.

ملخص سردية استثمار بلاكستون

لامتلاك أسهم بلاكستون، يجب أن تؤمن بجاذبية الأصول البديلة على المدى الطويل، وبقدرة الشركة على مواصلة نمو أصولها المُدارة القائمة على الرسوم عبر مختلف الدورات الاقتصادية. حاليًا، يتمثل العامل المحفز الرئيسي على المدى القريب في قدرة بلاكستون على الحفاظ على تدفقات الأموال إلى منصات إدارة الثروات الخاصة والائتمان الخاص، بينما يتمثل الخطر الأكبر في تزايد المخاوف بشأن سيولة الصناديق شبه السائلة. ويؤثر الارتفاع المفاجئ في عمليات استرداد أسهم BCRED بشكل مباشر على هذا الخطر، إلا أن قرار بلاكستون بتلبية طلبات السحب يحد من تأثيره الفوري على أعمالها.

في هذا السياق، يُعدّ أبرز التطورات الأخيرة قيام بلاكستون برفع الحد الأقصى لإعادة شراء أسهم صندوق BCRED ربع السنوي من 5% إلى 7%، وإضافة 400 مليون دولار أمريكي عبر صندوق استثماري فرعي. ويرتبط هذا الإجراء ارتباطًا وثيقًا بنموذج الصناديق شبه السائلة نفسه الذي يُشكّل ركيزة أساسية لنمو ثروات بلاكستون الخاصة، كما أنه يأتي في إطار جهود أوسع للتوسع في مجال الائتمان الخاص باعتباره محركًا رئيسيًا للأرباح.

ومع ذلك، ينبغي على المستثمرين أن يدركوا أيضاً أن ضغوط السيولة في منتجات الائتمان الخاص قد...

تتوقع شركة بلاكستون تحقيق إيرادات بقيمة 21.5 مليار دولار وأرباح بقيمة 10.5 مليار دولار بحلول عام 2028. ويتطلب ذلك نموًا سنويًا في الإيرادات بنسبة 16.7٪ وزيادة في الأرباح بقيمة 7.6 مليار دولار من 2.9 مليار دولار اليوم.

اكتشف كيف أن توقعات بلاكستون تؤدي إلى قيمة عادلة تبلغ 166.72 دولارًا ، أي بزيادة قدرها 50٪ عن سعرها الحالي.

استكشاف وجهات نظر أخرى

كان المحللون الأكثر تفاؤلاً يفترضون أن بلاكستون يمكنها رفع الإيرادات إلى حوالي 21.5 مليار دولار أمريكي والأرباح إلى حوالي 11.4 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2028، لكن ضغوط السيولة التي تواجهها شركة BCRED تسلط الضوء على كيف أن تلك الافتراضات المتفائلة بشأن الرسوم والنمو، وخاصة فيما يتعلق بمنتجات الائتمان الخاص شبه السائلة، قد تحتاج إلى إعادة النظر حيث تتباين وجهات النظر حول المخاطر والمكافآت على نطاق واسع.

استكشف 6 تقديرات أخرى للقيمة العادلة لسهم بلاكستون - لماذا قد لا تتجاوز قيمة السهم 122.43 دولارًا!

القرار لك

هل تختلف مع الروايات السائدة؟ نادراً ما تأتي عوائد الاستثمار الاستثنائية من اتباع القطيع، لذا اتبع حدسك.

• تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول بلاكستون.
• يقدم تقريرنا البحثي المجاني عن بلاكستون تحليلاً أساسياً شاملاً مُلخصاً في رسم بياني واحد - ندفة الثلج - مما يسهل تقييم الوضع المالي العام لشركة بلاكستون بنظرة سريعة.

هل ترغب بمعرفة المزيد من الخيارات؟

السوق لا ينتظر. هذه الأسهم سريعة التداول رائجة الآن. احصل على القائمة قبل أن ترتفع أسعارها بشكل كبير.

• تحتاج أحدث وحدات معالجة الرسومات إلى نوع من المعادن الأرضية النادرة يُسمى النيوديميوم، ولا يوجد سوى 29 شركة في العالم تعمل على استكشافه أو إنتاجه . يمكنك الاطلاع على القائمة مجاناً.
• ابحث عن 49 شركة ذات إمكانات تدفق نقدي واعدة، ومع ذلك يتم تداول أسهمها بأقل من قيمتها العادلة .
• استكشف 22 شركة رائدة في مجال الحوسبة الكمومية تقود ثورة تكنولوجيا الجيل القادم وتشكل المستقبل من خلال تحقيق اختراقات في الخوارزميات الكمومية، والبتات الكمومية فائقة التوصيل، والأبحاث المتطورة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.