إذا كنتَ تتجادل بشأن سهم شركة Caesars Entertainment، فأنتَ لستَ وحدك. لقد لفتت رحلة الشركة المتقلبة انتباه الباحثين عن القيمة والمتشككين على حدٍ سواء. بعد عامٍ عصيبٍ شهد انخفاضًا في سعر السهم بأكثر من 40.7%، يتساءل بعض المستثمرين عما إذا كان الأسوأ قد انعكس بالفعل على سعره. فبينما انخفض السهم بنسبة 5.3% خلال الأسبوع الماضي فقط، فقد حافظ على استقراره خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما يُشير إلى تحولٍ محتمل في نظرة السوق إلى مخاطره ومكافآته المستقبلية.

في ظل هذه الظروف، بلغت قيمة شركة Caesars Entertainment 5 من 6، مما يشير إلى أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لمعظم المعايير المعتادة. يشير هذا التقييم المتميز إلى وجود فرص استثمارية واعدة، حتى بعد سنوات من انخفاض أسعار أسهمها، مما أدى إلى انخفاضها بأكثر من 50% عن مستويات تداولها قبل خمس سنوات. وقد شكّلت التطورات الأخيرة في السوق، بما في ذلك تحول إقبال المستثمرين على الأصول ذات المخاطر العالية وتغير اتجاهات الإنفاق الاستهلاكي، نظرة المستثمرين إلى السهم. كما وفرت هذه العوامل فرص دخول محتملة للمشترين الباحثين عن القيمة.

إذن، كيف تُقيّم شركات سيزرز عند النظر عن كثب إلى أساليب التقييم التقليدية؟ دعونا نتعمق في الأرقام خطوة بخطوة، ولكن ابقوا معنا، ففي النهاية، سأشارككم طريقةً أكثر تعمقًا لتفسير ما تخبرنا به مقاييس التقييم حقًا.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة Caesars Entertainment

يعتمد نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) على توقع التدفقات النقدية المستقبلية للشركة، ثم خصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل يعكس المخاطر والقيمة الزمنية للمال. يمنح هذا النهج المستثمرين تقديرًا للقيمة الحقيقية للشركة، بناءً على توليد النقد المتوقع، وليس على الأرباح قصيرة الأجل أو معنويات السوق.

بالنسبة لشركة Caesars Entertainment، يبدأ تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) بأحدث تدفق نقدي حر مُعلن عنه، والذي يبلغ 39.7 مليون دولار أمريكي. وتشير توقعات المحللين إلى أن التدفق النقدي الحر سينمو بشكل ملحوظ مستقبلًا، ليصل إلى أكثر من 1.32 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2027. ثم تقوم Simply Wall St بتقدير التدفق النقدي الحر للسنوات التالية، مشيرًا إلى استمرار النمو ليصل إلى 2.24 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2035.

تُخصم جميع هذه التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمة الدولار الحالية باستخدام نموذج ثنائي المرحلتين للتدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية. والنتيجة هي قيمة جوهرية مُقدرة للسهم الواحد تبلغ 81.86 دولارًا أمريكيًا. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي، يشير هذا التقييم إلى أن السهم يُتداول بخصم كبير بنسبة 67.8% من قيمته الأساسية، مما يُبرز فرصة مُحتملة للمستثمرين الذين يُركزون على القيمة.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة Caesars Entertainment مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 67.8%. تابع هذا التحليل في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: أسعار شركة Caesars Entertainment مقابل المبيعات

بالنسبة لشركات مثل Caesars Entertainment، التي قد لا تُحقق أرباحًا إيجابية باستمرار، يُعدّ مُعدّل السعر إلى المبيعات (P/S) أداةً فعّالة لقياس القيمة السوقية. يُساعد مُعدّل السعر إلى المبيعات المستثمرين على تقييم قيمة كل دولار من إيرادات الشركة في السوق، مُقدّمًا بذلك رؤيةً ثاقبةً حتى في حال تذبذب الأرباح أو انخفاضها. عادةً، تدعم توقعات النمو الأعلى أو انخفاض مستويات المخاطر مضاعف سعر إلى مبيعات "عادل" أعلى. أما الشركات ذات النمو الأبطأ أو المخاطر الأعلى، فعادةً ما يكون مُعدّل السعر إلى المبيعات الخاص بها أقرب إلى متوسط القطاع أو أقل منه.

حاليًا، تُتداول أسهم شركة Caesars Entertainment بنسبة ربحية إلى مبيعات تبلغ 0.48x. وهذا أقل بكثير من متوسط قطاع الضيافة البالغ 1.70x ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 2.18x، مما يُبرز انخفاضًا ملحوظًا. للوهلة الأولى، قد تبدو هذه الفجوة الكبيرة فرصة شراء، ولكن من المهم التعمق في تحليلها قبل تحديد ما إذا كانت قيمتها مُقَدَّرة بأقل من قيمتها الحقيقية.

تُقدم "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت معيارًا شاملًا لمضاعف ربحية سيزرز المُتوقع، مع مراعاة توقعات نمو الشركة، وخصائص قطاعها، وهوامش ربحها، وحجمها، وملف المخاطر الفريد. بخلاف المقارنات البسيطة مع الشركات المماثلة أو القطاعات الأخرى، تُقدم النسبة العادلة (1.53x) منظورًا أكثر توازنًا لمكانة تداول السهم اليوم. تُظهر مقارنة النسبة العادلة بمضاعف ربحية سيزرز الفعلي أن سعر سهم سيزرز أقل بكثير من هذا المعيار المُصمم خصيصًا، مما يدعم الرأي القائل بأن السوق يُقلل حاليًا من قيمة مبيعات الشركة المُحتملة.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردك الترفيهي من Caesars

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على Narratives، وهي أداة أكثر ديناميكية تربط رؤيتكم لقصة Caesars Entertainment بأرقام وتوقعات ملموسة. Narrative هو ببساطة منظوركم الشخصي حول العوامل التي ستُحرك ثروات الشركة، سواءً كان ذلك النمو الرقمي أو مخاطر العمالة، مُقرونًا بتقديراتكم للإيرادات المستقبلية وهوامش الربح والقيمة العادلة الناتجة. على صفحة مجتمع Simply Wall St، يستخدم ملايين المستثمرين Narratives لتحويل آرائهم إلى تقييمات عملية تُحدّث تلقائيًا مع ورود أخبار أو أرباح جديدة.

تساعدك السرديات على اتخاذ القرار المناسب من خلال مقارنة قيمتك العادلة بسعر اليوم بشفافية. يوفر هذا سياقًا آنيًا لقرارات الشراء أو البيع مع تطور القصة. على سبيل المثال، بالنسبة لشركة Caesars Entertainment، قد يعتمد المستثمر المتفائل في سرديته على التوسع الرقمي، وترقية الغرف، ونمو الولاء، ليصل إلى قيمة عادلة تصل إلى 61 دولارًا للسهم، بينما قد يدعم منظور حذر يركز على مخاطر الديون والعمالة قيمة أقرب إلى 27 دولارًا. مع السرديات، أنت المتحكم، وتفسر قصة الاستثمار وفقًا لشروطك، مع أحدث المعلومات دائمًا.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة Caesars Entertainment؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع عليها مجتمعنا!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.