• هل تتساءل إن كانت شركة CrowdStrike Holdings لا تزال صفقة رابحة بعد هذه المكاسب الباهرة؟ لست وحدك. لنتعمق في ما يهم المستثمرين المهتمين بالتقييم.
• وارتفع السهم بنسبة 3.2% في الأسبوع الماضي، و9.8% خلال الشهر الماضي، ويفتخر بمكاسب بنسبة 81.5% في العام الماضي، مع عوائد بلغت 280.6% على مدى ثلاث سنوات و287.8% في خمس سنوات.
• أبرزت عناوين الأخبار الأخيرة ريادة كراود سترايك المتواصلة في ابتكارات الأمن السيبراني وشراكاتها الاستراتيجية، مما عزز التفاؤل بشأن النمو المستقبلي والقوة التنافسية. وقد ازداد الاهتمام بالقطاع مع سعي الشركات إلى حلول أمنية سحابية فعّالة، مما عزز سعر سهم الشركة.
• عند استخدام فحوصات التقييم التقليدية، يحصل CrowdStrike على 0 من 6 نقاط لكونه مُقَيَّمًا بأقل من قيمته الحقيقية. ومع ذلك، كما سنرى، فإن التقييم يتجاوز هذه الإشارات البسيطة، وقد يُحدث نهج أفضل فرقًا كبيرًا بنهاية هذه المقالة.

حصلت شركة CrowdStrike Holdings على تقييم ٠/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة CrowdStrike Holdings

يُقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) القيمة الجوهرية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. في جوهره، ينظر هذا النهج إلى مقدار النقد الذي ستُدرّه الشركة سنويًا، ويُحدد قيمته بالدولارات الحالية، ثم يجمع الناتج الإجمالي للوصول إلى تقدير عادل للقيمة.

تحقق شركة كراود سترايك القابضة حاليًا تدفقًا نقديًا حرًا قدره 1.04 مليار دولار أمريكي، ويتوقع المحللون نموًا كبيرًا خلال العقد المقبل. وتشير التقديرات إلى أن التدفق النقدي الحر سيصل إلى حوالي 4.58 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2030، وذلك بناءً على توقعات المحللين للسنوات الخمس المقبلة واستقراءات طويلة الأجل. ويؤكد هذا النمو القوي على قدرة الشركة على التوسع والزخم الذي يشهده سوق الأمن السيبراني.

بناءً على هذه التوقعات، يحسب نموذج التدفقات النقدية المخصومة قيمة جوهرية قدرها 411.57 دولارًا أمريكيًا للسهم لشركة CrowdStrike. بالمقارنة مع سعر السهم الحالي، يعني هذا أن السهم مُبالغ في قيمته الحالية بنحو 30.9%. بمعنى آخر، قام السوق بالفعل بتسعير جزء كبير من النمو المتوقع، ويتم تداول الأسهم بسعر أعلى بكثير مما قد تبرره التدفقات النقدية الحالية والمتوقعة للشركة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن قيمة CrowdStrike Holdings قد تكون مبالغًا فيها بنسبة 30.9%. اكتشف 848 سهمًا مُقَيَّمًا بأقل من قيمته الحقيقية ، أو أنشئ مُراجعًا خاصًا بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج 2: مضاعف سعر أسهم CrowdStrike Holdings مقابل المبيعات (P/S)

غالبًا ما يُمثل مضاعف السعر إلى المبيعات (P/S) أداة تقييم فعّالة لشركات البرمجيات سريعة النمو والمربحة مثل CrowdStrike. ويُعد مضاعف السعر إلى المبيعات ذا أهمية خاصة في الحالات التي قد تكون فيها الأرباح متقلبة بسبب الاستثمارات المستمرة في النمو، إلا أن الإيرادات المتكررة القوية تُشير إلى قوة أساسية في الأعمال.

يتحدد مضاعف الربحية العادل للشركة بناءً على نمو إيراداتها المتوقع، وهوامش أرباحها، ومخاطر السوق الإجمالية. عادةً ما تُتداول شركات البرمجيات الرائدة في السوق وذات النمو المرتفع بمضاعفات أعلى، إذ يميل المستثمرون إلى دفع المزيد مقابل فرص التوسع المستقبلية. ومع ذلك، إذا ارتفع المضاعف بشكل كبير، فقد يشير ذلك إلى أن حماس السوق قد تجاوز العوامل الأساسية.

يتم تداول CrowdStrike حاليًا بمضاعف سعر بيع يبلغ 31.1x. وهذا أعلى بكثير من متوسط قطاع البرمجيات البالغ 5.24x، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المماثلة البالغ 15.15x. للوهلة الأولى، يبدو هذا التقييم المميز كبيرًا.

النسبة العادلة لشركة سيمبلي وول ستريت (Simply Wall St) هي 17.98x. بخلاف أساليب المقارنة التقليدية، تُعدّل النسبة العادلة وفقًا لتوقعات نمو الشركة الفريدة، وهوامش الربح، والمخاطر، وحجم السوق. وهذا يوفر معيارًا أكثر دقة مقارنةً بمتوسط القطاع البسيط أو مجموعة الشركات المماثلة.

لأن مضاعف ربحية السهم الحالي لشركة CrowdStrike أعلى بكثير من نسبته العادلة، فإن هذا يشير إلى أن السهم مُبالغ في قيمته حاليًا بناءً على ذلك. باختصار، يبدو أن التوقعات العالية للأداء المستقبلي تنعكس تمامًا في سعر السهم.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1405 شركات يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد CrowdStrike Holdings الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد القصصي. السرد القصصي هو ببساطة قصتك الشخصية عن شركة، تجمع توقعاتك لمستقبلها، مثل مدى نموها، والأرباح التي ستحققها، وشكل أعمالها، لإنشاء توقعات مالية وقيمة عادلة بناءً على وجهة نظرك الخاصة.

مع Narratives على صفحة مجتمع Simply Wall St، لستَ مضطرًا لقبول قيمة عادلة عامة. يمكنك بسهولة تعديل افتراضاتك لترى كيف يُغيّر منظورك آفاق الاستثمار، تمامًا كما يفعل ملايين المستثمرين الآخرين الذين يستخدمون المنصة. تُوضّح Narratives متى يبدو السهم مناسبًا للشراء أو البيع من خلال مقارنة قيمته العادلة المحسوبة بسعر السهم الحالي مباشرةً.

أفضل ما في الأمر هو أن القصص تتحديث تلقائيًا عند ورود معلومات جديدة، مثل الأخبار الرئيسية أو نتائج الأرباح. يمكن لقصتك وتقييمك دائمًا أن يعكسا الموقف الأخير.

بالنسبة لشركة CrowdStrike Holdings، يعتقد بعض المستثمرين أن منصتها المبتكرة واستراتيجيتها السحابية قد تُبرران قيمة عادلة تصل إلى 498.91 دولارًا أمريكيًا، بينما يتبنى آخرون وجهة نظر أكثر حذرًا بقيمة عادلة تقترب من 330 دولارًا أمريكيًا. يوضح هذا كيف تساعدك "السرديات" على فهم الآراء المختلفة وتحديد ما يناسب معتقداتك الاستثمارية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من المعلومات حول CrowdStrike Holdings؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.