قال وارن بافيت في عبارته الشهيرة: "التقلب ليس مرادفاً للمخاطرة على الإطلاق". لذا يبدو أن الأموال الذكية تعرف أن الديون - التي عادة ما تكون متضمنة في حالات الإفلاس - هي عامل مهم للغاية، عندما تقوم بتقييم مدى خطورة الشركة. الأهم من ذلك، أن شركة Cue Biopharma, Inc. ( NASDAQ:CUE ) تتحمل ديونًا. ولكن السؤال الأكثر أهمية هو: ما حجم المخاطر التي قد تنشأ عن هذا الدين؟

ما هي المخاطر التي يجلبها الدين؟

بشكل عام، يصبح الدين مشكلة حقيقية فقط عندما لا تتمكن الشركة من سداده بسهولة، إما عن طريق زيادة رأس المال أو من خلال التدفق النقدي الخاص بها. جزء لا يتجزأ من الرأسمالية هو عملية "التدمير الخلاق" حيث يتم تصفية الشركات الفاشلة بلا رحمة من قبل المصرفيين. ومع ذلك، فإن الأمر الأكثر تكرارًا (ولكنه لا يزال مكلفًا) هو عندما يتعين على الشركة إصدار أسهم بأسعار منخفضة للغاية، مما يؤدي إلى إضعاف المساهمين بشكل دائم، فقط لدعم ميزانيتها العمومية. وبطبيعة الحال، الجانب الإيجابي من الدين هو أنه غالبا ما يمثل رأس مال رخيص، وخاصة عندما يحل محل التخفيف في الشركة مع القدرة على إعادة الاستثمار بمعدلات عائد عالية. عندما نفكر في استخدام الشركة للديون، فإننا ننظر أولاً إلى النقد والديون معًا.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لـ Cue Biopharma

ما هي ديون شركة Cue Biopharma؟

يمكنك النقر على الرسم البياني أدناه للحصول على الأرقام التاريخية، لكنه يوضح أن شركة Cue Biopharma كان لديها ديون بقيمة 9.12 مليون دولار أمريكي في سبتمبر 2023، بانخفاض عن 9.96 مليون دولار أمريكي، قبل عام واحد. لكن لديها أيضًا 54.7 مليون دولار أمريكي نقدًا لتعويض ذلك، مما يعني أن لديها صافي نقد قدره 45.6 مليون دولار أمريكي.

نظرة على التزامات شركة Cue Biopharma

تظهر أحدث بيانات الميزانية العمومية أن شركة Cue Biopharma لديها التزامات بقيمة 17.2 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال عام، والتزامات بقيمة 9.02 مليون دولار أمريكي مستحقة السداد بعد ذلك. من ناحية أخرى، كان لديها نقد بقيمة 54.7 مليون دولار أمريكي و1.66 مليون دولار أمريكي من المستحقات المستحقة خلال عام. لذا يمكنها أن تتباهى بأصول سائلة تزيد بمقدار 30.1 مليون دولار عن إجمالي الالتزامات.

تشير هذه السيولة الزائدة إلى أن شركة Cue Biopharma تتخذ نهجًا دقيقًا تجاه الديون. ولأنها تمتلك الكثير من الأصول، فمن غير المرجح أن تواجه مشاكل مع مقرضيها. ببساطة، يمكن القول إن حقيقة أن شركة Cue Biopharma لديها أموال نقدية أكثر من ديونها يمكن القول إنها مؤشر جيد على قدرتها على إدارة ديونها بأمان. من الواضح أن الميزانية العمومية هي المجال الذي يجب التركيز عليه عند تحليل الديون. لكن الأرباح المستقبلية، أكثر من أي شيء آخر، هي التي ستحدد قدرة Cue Biopharma على الحفاظ على ميزانية عمومية صحية في المستقبل. لذا، إذا كنت تركز على المستقبل، يمكنك الاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يعرض توقعات أرباح المحللين .

على مدار 12 شهرًا، تكبدت شركة Cue Biopharma خسارة على مستوى الأرباح قبل الفوائد والضرائب، وشهدت انخفاض إيراداتها إلى 3.8 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 59٪. بصراحة هذا لا يبشر بالخير

ما مدى خطورة استخدام Cue Biopharma؟

من الناحية الإحصائية، الشركات التي تخسر المال هي أكثر خطورة من تلك التي تجني المال. وفي العام الماضي، حققت شركة Cue Biopharma أرباحًا قبل خسارة الفوائد والضرائب (EBIT)، في الحقيقة. وخلال الفترة نفسها، شهدت تدفقًا نقديًا حرًا سلبيًا بقيمة 40 مليون دولار أمريكي وتكبدت خسارة محاسبية قدرها 52 مليون دولار أمريكي. ومع ذلك، يبلغ صافي النقد لديها 45.6 مليون دولار أمريكي، لذلك أمامها بعض الوقت قبل أن تحتاج إلى المزيد من رأس المال. بشكل عام، لا تبدو ميزانيتها العمومية محفوفة بالمخاطر بشكل مفرط في الوقت الحالي، ولكننا نتوخى الحذر دائمًا حتى نرى التدفق النقدي الحر الإيجابي. عند تحليل مستويات الديون، فإن الميزانية العمومية هي المكان الواضح للبدء. ولكن في نهاية المطاف، يمكن لكل شركة احتواء المخاطر الموجودة خارج الميزانية العمومية. مثال على ذلك: لقد رصدنا 4 علامات تحذيرية لـ Cue Biopharma يجب أن تكون على دراية بها.

بالطبع، إذا كنت من المستثمرين الذين يفضلون شراء الأسهم دون عبء الديون، فلا تتردد في اكتشاف قائمتنا الحصرية لأسهم النمو النقدي الصافي ، اليوم.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.