• هل تتساءل إن كان سهم هيوليت باكارد إنتربرايز صفقة رابحة أم سعره كاملاً الآن؟ دعنا نحلل الأرقام لنرى إن كان هذا السهم سيمنح محفظتك الاستثمارية أفضلية.
• انخفض سعر السهم بنحو 4% خلال الأسبوع الماضي، ولكنه لا يزال مرتفعًا بأكثر من 9% منذ بداية العام. كما حقق مكاسب تقارب 157% على مدى خمس سنوات، مما يشير إلى زخم قوي على المدى الطويل.
• سلّطت عناوين الأخبار الأخيرة الضوء على توسّع حضور شركة HPE في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وسلسلة من شراكاتها السحابية الجديدة التي تُغذّي قصص النموّ المستقبلية. في الوقت نفسه، تساءل مراقبو السوق عمّا إذا كان المستثمرون يُقلّلون من شأن تحركاتها الاستراتيجية، أم أنّ حماسها قد انعكس بالفعل في سعرها.
• في تقييمنا المكون من ست نقاط، حصلت شركة هيوليت باكارد إنتربرايز على 3 من 6. هذا يعني أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في نصف المقاييس الرئيسية التي نتتبعها. سنستكشف مقارنة كل طريقة تقييم، ولكن تابعونا لاكتشاف طريقة أذكى لتقييم القيمة بنهاية تحليلنا.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة Hewlett Packard Enterprise

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الحقيقية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. تحاول هذه الطريقة الإجابة على السؤال التالي: إذا استطعنا جمع كل النقد الذي يُتوقع أن تُدرّه شركة هيوليت باكارد إنتربرايز (HPE) في السنوات القادمة، فكم ستكون قيمته الآن؟

بالنسبة لشركة HPE، بلغ إجمالي التدفق النقدي الحر (FCF) خلال آخر اثني عشر شهرًا سالبًا 344.4 مليون دولار أمريكي، إلا أن المحللين يتوقعون تحسنًا في السنوات القادمة. وبحلول عام 2029، من المتوقع أن يرتفع التدفق النقدي الحر للشركة إلى حوالي 3.6 مليار دولار أمريكي، وفقًا لهذه النماذج والتقديرات. وتُستَقرأ التوقعات طويلة المدى التي تتجاوز خمس سنوات على مدى عقد كامل، مما يُساعد على تكوين صورة أشمل عن إمكانات توليد النقد لشركة HPE باستخدام طريقة التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية ثنائية المراحل.

بعد تحليل هذه الأرقام، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن القيمة الجوهرية لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز تبلغ 34.64 دولارًا أمريكيًا للسهم. هذا يعني أن الأسهم تُتداول بخصم 32.3% من قيمتها العادلة، مما يُشير إلى وجود مبرر قوي لتخفيض قيمتها عند مستوياتها الحالية.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة هيوليت باكارد إنتربرايز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 32.3%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 872 سهمًا آخر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر شركة Hewlett Packard Enterprise مقابل الأرباح

يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) مقياسًا تقييميًا شائع الاستخدام للشركات المُربحة مثل هيوليت باكارد إنتربرايز، إذ يُتيح للمستثمرين معرفة المبلغ الذي يُبديه السوق استعداده لدفعه مقابل كل دولار من الأرباح. ويُعدّ هذا المقياس مفيدًا بشكل خاص عندما تُحقق الشركة أرباحًا مُستقرة، مما يُسهّل مُقارنتها بنظيراتها في القطاع ومع مُعايير الأداء الأوسع.

تتأثر نسبة السعر إلى العائد "العادية" أو "العادلة" للشركة بعوامل مثل نمو أرباحها المتوقع، ومستوى المخاطر، والمناخ العام لقطاعها. عادةً ما تبرر آفاق النمو الأعلى أو انخفاض المخاطر المُدركة ارتفاع نسبة السعر إلى العائد، بينما غالبًا ما تُتداول الشركات ذات النمو الأبطأ أو عدم اليقين الأكبر بمضاعفات أقل.

حاليًا، تُتداول أسهم شركة هيوليت باكارد إنتربرايز عند مضاعف ربحية يبلغ 27.24x. وهذا أعلى من متوسط القطاع البالغ 22.90x ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 21.20x، مما يشير إلى أن السوق يُحتسب توقعات أرباح أقوى أو مخاطر أقل لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز مقارنةً بنظيراتها.

ومع ذلك، فإن "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت تذهب إلى أبعد من ذلك. فبدلاً من مجرد المقارنة مع متوسطات القطاع أو الشركات المماثلة، تتضمن النسبة العادلة تفاصيل محددة عن شركة HPE، مثل توقعات نمو أرباحها، وهوامش ربحها، وقطاعها، وقيمتها السوقية، وعوامل المخاطرة، لتقدير المضاعف المُبرر لهذه الشركة تحديدًا. يوفر هذا النهج المُصمم خصيصًا رؤية أشمل لما إذا كان سعر السهم مُبالغًا فيه حقًا.

بالنسبة لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز، يُحسب مضاعف الربحية العادل عند 44.28 ضعفًا، وهو أعلى بكثير من مضاعف الربحية الفعلي. هذا يشير إلى أن سهم هيوليت باكارد إنتربرايز يُتداول بأقل بكثير مما يُعتبر عادلًا نظرًا لخصائصه. بناءً على ذلك، يبدو أن السهم مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية على أساس مضاعف الربحية.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد (PX) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1401 شركة يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردية Hewlett Packard Enterprise الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد القصصي. السرد القصصي هو قصتك الشخصية أو منظورك حول مستقبل الشركة، ويربط معتقداتك حول شركة هيوليت باكارد إنتربرايز بأرقام ملموسة، مثل الإيرادات والأرباح والهوامش المتوقعة، وصولًا إلى توقعات وقيمة عادلة. بدلًا من مجرد النظر إلى النسب الثابتة أو الاتجاهات السابقة، يُتيح لك السرد القصصي ربط قصة الشركة بنموذج مالي ديناميكي، مما يجعل توقعاتك الاستثمارية أكثر جدوى وقابلية للتنفيذ.

السرديات ميزة سهلة الوصول على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، حيث يشارك ملايين المستثمرين آراءهم ويصقلونها. بإنشاء سرد أو متابعته، يمكنك معرفة كيفية تقييمك لسهم HPE بناءً على توقعاتك، ثم مقارنة تقديرك للقيمة العادلة بسعر السهم الحالي بسرعة. يساعدك هذا على تحديد وقت الشراء أو البيع. مع ورود الأخبار أو صدور الأرباح، يتم تحديث السرديات ديناميكيًا، ما يتيح لك تعديل استراتيجيتك بثقة دون الحاجة للبدء من الصفر.

على سبيل المثال، قد يكون أحد المستثمرين متفائلاً بشأن التوسع الأخير لشركة HPE في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، متوقعاً هوامش ربح أعلى ونمواً أقوى في الإيرادات بقيمة عادلة واعدة تبلغ 30 دولارًا للسهم. بينما قد يتبنى مستثمر آخر نظرة حذرة لمخاطر الأجهزة القديمة، ويحدد هدفاً متحفظاً قدره 19 دولارًا للسهم. تمنحك السرديات الأدوات اللازمة لفهم هذه المنظورات المختلفة ومقارنتها والتصرف بناءً عليها في الوقت الفعلي.

هل تعتقد أن هناك المزيد من المعلومات حول شركة هيوليت باكارد إنتربرايز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.