• إذا تساءلت يومًا ما إذا كانت أسهم Nu Holdings تشكل شراءً ذكيًا أو ما إذا كانت الضجة الأخيرة التي أحاطت بها مبررة، فأنت في المكان المناسب.
• على مدار العام الماضي، حقق السهم ارتفاعًا بنسبة 14.2%، وارتفع بشكل ملحوظ بنسبة 49.5% منذ بداية العام. وهذا يدل على تجدد الثقة وانتعاش السوق.
• سلّطت عناوين الأخبار الأخيرة الضوء على جهود الشركة التوسعية في جميع أنحاء أمريكا اللاتينية، بالإضافة إلى أرقامها القوية في استقطاب العملاء. وقد عزز هذان العاملان تفاؤل المستثمرين، وربما يكونان وراء الارتفاع الأخير في أسعار أسهم الشركة. ويتزايد تركيز النقاش حول نو هولدينجز على خطط نموها وخططها الطموحة لزيادة حصتها السوقية الإقليمية.
• رغم كل هذا الحماس، حصلت شركة نو القابضة على تقييم صفر من ستة في اختبارات التقييم المُخفّض القياسي. هذا يعني أن المقاييس التقليدية قد تُشير إلى أنها مُقيّمة بالكامل أو حتى باهظة الثمن، ولكن الأمر يتجاوز الأرقام وحدها. لاحقًا، سنتعمق في كيفية تقييم قيمة شركات مثل نو القابضة، ثم نختتم بالكشف عن طريقة أذكى لقياس ما قد يغيب عن السوق.

حصلت شركة نو القابضة على تقييم ٠/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل العائدات الزائدة لشركة Nu Holdings

يُقيّم نموذج العوائد الزائدة الشركة بناءً على قدرتها على تحقيق عوائد تفوق تكلفة حقوق الملكية، مع التركيز على مقاييس رئيسية مثل العائد على حقوق الملكية والأرباح المستدامة بمرور الوقت. يُساعد هذا النهج على إبراز ما إذا كانت الشركة تُحقق قيمة حقيقية للمساهمين تتجاوز تكلفة الاستثمار الأساسية.

بالنسبة لشركة Nu Holdings، يقدم التحليل ما يلي:

• القيمة الدفترية: 2.18 دولارًا للسهم
• ربحية السهم المستقرة: 0.96 دولار أمريكي للسهم (بناءً على تقديرات العائد المرجح على حقوق الملكية المستقبلية من 9 محللين)
• تكلفة حقوق الملكية: 0.37 دولارًا للسهم
• العائد الزائد: 0.59 دولارًا للسهم
• متوسط العائد على حقوق الملكية: 30.50%
• القيمة الدفترية المستقرة: 3.15 دولارًا للسهم (المصدر: 6 محللين)

وفقًا لهذه الحسابات، تُقدَّر القيمة الجوهرية لشركة Nu Holdings باستخدام نموذج العوائد الزائدة بـ 10.15 دولارًا أمريكيًا للسهم. حاليًا، يُتداول السهم عند مستوى يُشير إلى علاوة بنسبة 56.6% على قيمته الجوهرية، مما يُشير إلى مبالغة كبيرة في التقييم وفقًا لهذه المنهجية.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليلنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم Nu Holdings قد تكون مبالغًا في قيمتها بنسبة 56.6%. اكتشف 918 سهمًا مُقَيَّمًا بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أنشئ مُقيِّمك الخاص للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر شركة Nu Holdings مقابل أرباحها

عند تحليل تقييم الشركات المربحة مثل Nu Holdings، غالبًا ما يُعتبر مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) المقياس المُعتمد. يقيس مُعدَّل السعر إلى الأرباح المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح، مما يجعله مفيدًا بشكل خاص لمقارنة الشركات الراسخة والمربحة، مثل تلك العاملة في القطاع المصرفي.

يمكن أن يختلف معدل السعر إلى الربحية "العادي" أو "العادل" باختلاف عوامل مثل توقعات نمو الأرباح والمخاطر المُتصوَّرة للشركة. عادةً، تتمتع الشركات التي تنمو بوتيرة أسرع أو تُعتبر أقل مخاطرة بنسب سعر إلى ربحية أعلى، بينما قد تُتداول الشركات التي تواجه تحديات أو تحديات في القطاع بنسب أقل.

تُتداول أسهم شركة نو القابضة حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ 30.44x. وهذا أعلى بكثير من متوسط القطاع البالغ 11.19x ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 11.55x، مما يشير إلى أن السوق لديه توقعات عالية للشركة مقارنةً بقطاعها. ومع ذلك، فإن "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت لشركة نو القابضة تبلغ 20.04x. وتراعي هذه النسبة العادلة خصائص نو الفريدة، بما في ذلك عوامل مثل ارتفاع نمو الأرباح، والقيمة السوقية، ومكانة الشركة في القطاع، والربحية، والمخاطر الخاصة بالشركة. وخلافًا للمقارنات البسيطة بين الشركات المماثلة أو الشركات المماثلة في القطاع، فإن النسبة العادلة تُراعي هذه الفروق الدقيقة وتُقدم معيارًا أكثر ملاءمةً للتقييم.

وبما أن نسبة السعر إلى العائد الفعلية لشركة Nu Holdings البالغة 30.44x أعلى بكثير من نسبتها العادلة البالغة 20.04x، فإن هذا يشير إلى أن السهم مبالغ في قيمته حاليًا باستخدام هذا النهج.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب السعر إلى العائد تحكي قصة واحدة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1422 شركة يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردك الخاص بـ Nu Holdings

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد. السرد هو ببساطة قصتك الخاصة وراء أرقام السهم؛ فهو يُتيح لك عرض توقعاتك بشأن إيرادات أو أرباح أو هوامش ربح شركة Nu Holdings المستقبلية، ومعرفة "القيمة العادلة" التي تُفضي إليها هذه القصة.

يُجسّد هذا النهج الفجوة بين الصورة العامة والميزانية العمومية، مُقدّمًا وجهة نظرك حول مسار الشركة وربطها بتوقعات مالية ديناميكية وقيمة عادلة مُقابلة. صُممت السرديات لتكون سهلة الاستخدام، ويمكنك إنشاؤها ومشاركتها بسهولة على منصة Simply Wall St، مباشرةً من صفحة المجتمع التي يستخدمها ملايين المستثمرين.

مع Narratives، يمكنك الاطلاع فورًا على كيفية مقارنة منظورك الخاص بأسعار السوق، مما يساعدك على تحديد ما إذا كان السهم خيارًا مناسبًا للشراء أو البيع. بالإضافة إلى ذلك، مع إعلان الشركة عن أرباحها أو صدور عناوين رئيسية، يتم تحديث Narratives تلقائيًا، مما يتيح لك الاطلاع مباشرةً على البيانات الجديدة. على سبيل المثال، قد يحدد بعض المستثمرين سعر سهم Nu Holdings Narrative الخاص بهم عند 20 دولارًا أمريكيًا مستهدفًا، بناءً على التوسع السريع في الولايات المتحدة، بينما يميل آخرون إلى التحفظ عند 14 دولارًا أمريكيًا، مع التركيز على مخاطر المنافسة والتنظيم.

هل تعتقد أن هناك المزيد من المعلومات حول شركة نو القابضة؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.