• هل تساءلت يومًا ما إذا كانت شركة Adtalem Global Education قد تكون فرصة قيمة مخفية، أو ما إذا كانت نجاحاتها الأخيرة قد دفعت سعرها بالفعل إلى مستوى بعيد عن متناول الجميع؟
• شهد السهم تقلبات حادة مؤخرًا، حيث ارتفع بنسبة 3.2% منذ بداية العام، وبنسبة 134% على مدى ثلاث سنوات. ومع ذلك، شهد انخفاضًا حادًا بنسبة 36.7% في الشهر الماضي، ما لفت انتباه المستثمرين.
• ازدادت حدة الجدل في السوق بعد إعلان الشركة عن شراكة استراتيجية جديدة تهدف إلى توسيع محفظة التعليم المهني. وساهمت تقلبات القطاع الأوسع في زيادة حركة الأسعار. كما سلطت ترقيات المحللين وعمليات الشراء المؤسسية خلال الأسابيع القليلة الماضية الضوء على أدتاليم، سواءً فيما يتعلق بقصص النمو أو التحول.
• فيما يتعلق بالتقييم، تُحقق شركة أدتاليم جلوبال للتعليم حاليًا 5 من 6 نقاط في اختباراتنا التقييمية ، مما يُشير إلى اجتيازها تقريبًا جميع الاختبارات الرئيسية للأسهم منخفضة القيمة. سنُفصّل لاحقًا الطرق المختلفة لتقييم قيمة الشركة، بالإضافة إلى الكشف عن نهج أكثر ذكاءً يتبعه المستثمرون الأذكياء لاكتشاف الصفقات الرابحة.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة Adtalem Global Education

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الحقيقية للشركة من خلال جمع جميع التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة، والتنبؤ بها على مدى فترة زمنية، ثم خصمها إلى قيمتها الحالية. تساعد هذه العملية المستثمرين على فهم ما إذا كان سهم الشركة مُقَدَّرًا بأقل من قيمته الحقيقية أو بأكثر من قيمته الحقيقية مقارنةً بإمكانيات أرباحه المستقبلية.

بالنسبة لشركة أدتاليم جلوبال للتعليم، يبدأ التحليل بأحدث تدفق نقدي حر لها، والبالغ 328.7 مليون دولار أمريكي. ويقدم المحللون تقديرات مفصلة للسنوات القليلة القادمة. وبحلول عام 2027، من المتوقع أن يبلغ التدفق النقدي الحر حوالي 314.8 مليون دولار أمريكي، وتشير التقديرات للسنوات التالية إلى زيادات تدريجية، مع توقعات بوصوله إلى حوالي 361.7 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2035. تعكس هذه الأرقام نموًا معتدلًا ولكنه مطرد، استنادًا إلى بيانات المحللين وتوقعات متحفظة أخرى من شركة سيمبلي وول ستريت.

باستخدام نموذج التدفقات النقدية المخصومة، تبلغ القيمة الجوهرية للسهم 180.70 دولارًا أمريكيًا. يشير هذا التقييم إلى أن السهم يُتداول بخصم 47.0% من قيمته العادلة المُقدّرة، مما يعني أنه قد يكون مُقَيَّمًا بأقل من قيمته الحقيقية بكثير بالأسعار الحالية.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة أدتاليم العالمية للتعليم مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 47.0%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف 906 أسهم أخرى مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: أسعار أدتاليم العالمية للتعليم مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة مثل أدتاليم جلوبال للتعليم، يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) مقياسًا تقييميًا شائع الاستخدام، إذ يربط مباشرةً القيمة السوقية للشركة بقدرتها على تحقيق الأرباح. وهو مقياس سهل المنال، يستخدمه المستثمرون غالبًا لتقييم ما إذا كان سعر السهم عادلًا، أو مُقَيَّمًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو مُبالَغًا فيه مقارنةً بأرباحه.

تختلف نسبة السعر إلى الربحية "العادية" أو "العادلة" باختلاف عوامل مثل آفاق نمو الشركة ومستوى المخاطر. عمومًا، تُبرر توقعات النمو الأعلى أو انخفاض المخاطر ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية، بينما يُبرر تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً انخفاض المضاعفات. لهذا السبب، تُوفر المقارنة المباشرة مع متوسطات أداء القطاع والشركات المماثلة لمحة عامة مفيدة، وإن كانت جزئية فقط.

تُتداول أسهم شركة أدتاليم جلوبال للتعليم حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ 14.05 مرة. وهذا أقل بقليل من متوسط قطاع خدمات المستهلك البالغ 14.26 مرة، ومتوسط أقرانها الرئيسيين البالغ 14.65 مرة. ومع ذلك، فإن نموذج "النسبة العادلة" الخاص بشركة سيمبلي وول ستريت يضع مضاعف الربحية العادل لأدتاليم عند 21.31 مرة، وهو أعلى من مضاعفات الربح الحالية ومؤشرات القطاع. يدمج هذا النموذج مجموعة من العوامل الخاصة بأدتاليم، بما في ذلك نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، ومستويات المخاطر، والديناميكيات الخاصة بالقطاع. هذا يجعل هذا المعيار أكثر ملاءمةً وشمولًا من مجرد المقارنة مع أقرانها أو معايير القطاع.

وبما أن النسبة العادلة لشركة Adtalem أعلى بكثير من مضاعف السعر إلى العائد الحالي، فإن هذا يشير إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية وفقًا لهذا النهج.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد تحكي قصة واحدة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1418 شركة يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردك التعليمي العالمي من Adtalem

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. لنُعرّفك على السرد القصصي. السرد القصصي هو ببساطة قصتك أو منظورك عن شركة، مبني على افتراضاتك الشخصية حول قيمتها العادلة، ونمو إيراداتها المستقبلية، وأرباحها، وهوامش ربحها. بدلًا من الاعتماد فقط على أرقام ثابتة، يربط السرد قصة الشركة بتوقعات مالية مُصممة خصيصًا، ثم بقيمة عادلة شخصية، مما يجعل الاستثمار أكثر جدوى وقابلية للتنفيذ.

السرديات أداة سهلة الاستخدام، متاحة لكل سهم على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، ويستخدمها ملايين المستثمرين. تساعدك هذه السرديات على تحديد وقت الشراء أو البيع من خلال عرض تقديرك الخاص لقيمتك العادلة بوضوح إلى جانب السعر الحالي، لتتمكن من اتخاذ القرار عند وجود فرصة حقيقية.

الأهم من ذلك، أن التقارير تُحدّث تلقائيًا عند ظهور حقائق جديدة، مثل الأخبار العاجلة أو تقارير الأرباح الجديدة، ما يُمكّنك من مواكبة الواقع. على سبيل المثال، يرى بعض المستثمرين أن هناك فرصًا كبيرة لنمو شركة أدتاليم جلوبال إديوكيشن، ويحددون قيمة عادلة عالية، بينما يستخدم آخرون، الأكثر حذرًا، توقعات أقل لتعكس حالة عدم اليقين في القطاع.

هل تعتقد أن هناك المزيد عن قصة أدتاليم للتعليم العالمي؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.