على المستثمرين الراغبين في شراء أسهم شركة ألامار للأغذية ( تداول: 6014 ) للاستفادة من توزيعات الأرباح، الإسراع في اتخاذ قرارهم، حيث سيتم تداول السهم بدون توزيعات أرباح قريبًا. ويُصادف تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح عادةً قبل يومي عمل من تاريخ استحقاق المساهمين، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المستحقين لتوزيعات الأرباح. ويكتسب تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح أهمية بالغة، إذ يجب إتمام أي صفقة على السهم قبل هذا التاريخ لاستحقاق توزيعات الأرباح. وبناءً على ذلك، لن يحصل مستثمرو ألامار للأغذية الذين يشترون السهم في 20 أغسطس أو بعده على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 2 سبتمبر.

ستدفع الشركة في المرة القادمة 0.50 ريال سعودي للسهم الواحد، وقد دفعت خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 2.15 ريال سعودي للسهم الواحد. تُظهر مدفوعات الأرباح الإجمالية للعام الماضي أن شركة ألامار للأغذية تتمتع بعائد توزيعات أرباح بنسبة 5.0% على سعر السهم الحالي البالغ 42.60 ريال سعودي. نحن نُرحب بتوزيع الشركات للأرباح، ولكن من المهم أيضًا التأكد من أن هذه الأرباح لن تُؤثر سلبًا على استدامة الشركة. لذلك، يجب علينا دائمًا التحقق من استدامة توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الشركة تشهد نموًا.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما حققته من أرباح، فقد لا يكون توزيع الأرباح مستدامًا. في العام الماضي، وزّعت شركة ألامار للأغذية 106% من دخلها كأرباح، وهو مستوى أعلى من المستوى المقبول، خاصةً إذا كانت الشركة بحاجة إلى إعادة استثمار أرباحها في أعمالها. مع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيع الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقًا نقديًا كافيًا لتغطية توزيعاتها. دفعت الشركة أكثر من نصف (55%) تدفقها النقدي الحر في العام الماضي، وهو معدل يقع ضمن النطاق المتوسط لمعظم الشركات.

من المؤسف أن الأرباح لم تغطِ توزيعات الأرباح، لكن السيولة النقدية أهم من منظور استدامة توزيعات الأرباح، ولحسن الحظ، حققت شركة ألامار فودز سيولة نقدية كافية لتمويل توزيعاتها. مع ذلك، لو استمرت الشركة في دفع توزيعات أرباح تتجاوز أرباحها، لكان ذلك مدعاةً للقلق. فقلةٌ من الشركات قادرة على دفع توزيعات أرباح تتجاوز أرباحها المعلنة بشكلٍ مستدام.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

قد تظل الشركات التي لا تشهد نموًا في أرباحها ذات قيمة، ولكن من الأهمية بمكان تقييم استدامة توزيعات الأرباح إذا بدا أن الشركة ستواجه صعوبة في النمو. فإذا ما دخلت الشركة في حالة ركود اقتصادي وتم تخفيض توزيعات الأرباح، فقد تشهد قيمتها انخفاضًا حادًا. ومن غير المشجع أن نرى أرباح شركة ألامار فودز ثابتة فعليًا على مدى السنوات الخمس الماضية. صحيح أن هذا أفضل من انخفاضها، ولكن على المدى الطويل، تتمكن جميع أسهم توزيعات الأرباح المتميزة من تحقيق نمو ملموس في ربحية السهم.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال دراسة مدى تغير هذه التوزيعات بمرور الوقت. وقد انخفضت توزيعات أرباح شركة ألامار فودز للسهم الواحد بنسبة 11% سنويًا في المتوسط خلال السنوات الأربع الماضية، وهو أمر غير مُشجع.

الخلاصة النهائية

هل تُعدّ أسهم شركة ألامار فودز خيارًا جذابًا للاستثمار في توزيعات الأرباح، أم من الأفضل تجنبها؟ لم تُحقق الشركة أي نمو في ربحية السهم خلال فترة الأربع سنوات التي قمنا بدراستها. إضافةً إلى ذلك، تُوزّع ألامار فودز نسبةً عاليةً من أرباحها، وأكثر من نصف تدفقاتها النقدية، مما يجعل من الصعب تقييم ما إذا كانت الشركة تُعيد استثمار ما يكفي في أعمالها لتحسين وضعها. في ظل الوضع الحالي من منظور توزيعات الأرباح، ننصح بتجنب أسهم ألامار فودز.

مع ذلك، إذا كنت لا تزال تفكر في الاستثمار في شركة ألامار فودز، فسيكون من المفيد لك معرفة المخاطر التي تواجهها هذه الشركة. على سبيل المثال، هناك مؤشر تحذيري واحد في ألامار فودز نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليه.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.