يبدو أن شركة الأسمنت العربية ( تداول: 3010 ) ستوزع أرباحًا خلال الأيام الثلاثة القادمة. عادةً ما يكون تاريخ توزيع الأرباح قبل يومين من تاريخ التسجيل، وهو اليوم الذي يجب أن يكون فيه المساهمون مسجلين في سجلات الشركة ليحصلوا على الأرباح. يُعدّ تاريخ توزيع الأرباح مهمًا لأن عملية شراء أو بيع الأسهم قد تستغرق يومي عمل أو أكثر لإتمامها. لذا، يُنصح بشراء أسهم شركة الأسمنت العربية قبل 16 أبريل للحصول على الأرباح التي ستدفعها الشركة في 30 أبريل.

ستدفع الشركة في العام المقبل توزيعات أرباح بقيمة 1.00 ريال سعودي للسهم الواحد، وذلك بعد أن دفعت العام الماضي ما مجموعه 1.50 ريال سعودي للمساهمين. وبناءً على توزيعات العام الماضي، يبلغ عائد توزيعات أرباح شركة الأسمنت العربي 6.4% على سعر السهم الحالي البالغ 23.45 ريال سعودي. تُعدّ توزيعات الأرباح مصدر دخل هامًا للعديد من المساهمين، إلا أن سلامة الوضع المالي للشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه التوزيعات. لذا، ينبغي على المستثمرين دائمًا التحقق مما إذا كانت شركة الأسمنت العربي قد تمكنت من زيادة توزيعات أرباحها، أو ما إذا كان من المحتمل خفضها.

تُدفع الأرباح عادةً من دخل الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما حققته، فإن توزيعاتها تكون أكثر عرضةً للتخفيض. في العام الماضي، وزّعت شركة أسمنت العربية 95% من دخلها كأرباح، وهو مستوى أعلى من المستوى المقبول لدينا، خاصةً إذا كانت الشركة بحاجة إلى إعادة استثمار أرباحها في أعمالها. مع ذلك، تُعدّ التدفقات النقدية أكثر أهمية من الأرباح لتقييم توزيعات الأرباح، لذا نحتاج إلى معرفة ما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. خلال العام الماضي، دفعت الشركة أكثر من ثلاثة أرباع (78%) من تدفقاتها النقدية الحرة، وهي نسبة مرتفعة نسبيًا وقد تُحدّ من إعادة استثمار أرباحها في أعمالها.

من الجيد أن نرى أنه على الرغم من أن أرباح شركة "أرابيان سيمينت" لم تغطِ توزيعات الأرباح بشكل كامل، إلا أنها على الأقل في متناول الشركة من الناحية النقدية. مع ذلك، إذا استمرت الشركة في توزيع هذه النسبة المرتفعة من أرباحها، فقد تتعرض توزيعات الأرباح للخطر في حال تدهور أداء الشركة.

انقر هنا لمعرفة مقدار الأرباح التي دفعتها شركة الأسمنت العربي خلال الـ 12 شهرًا الماضية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ الشركات التي تشهد انخفاضًا في أرباحها محفوفة بالمخاطر من منظور توزيعات الأرباح. فالمستثمرون يُفضّلون توزيعات الأرباح، لذا إذا انخفضت الأرباح وتمّ تخفيض توزيعات الأرباح، فمن المتوقع أن يشهد سهم الشركة عمليات بيع مكثفة في الوقت نفسه. ولذلك، لسنا سعداء بانخفاض أرباح شركة "أرابيان سيمينت" بنسبة 3.1% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. شهدت شركة أسمنت أرابيان انخفاضًا في توزيعات أرباحها بنسبة 11% سنويًا في المتوسط خلال السنوات العشر الماضية، وهو أمر غير مُرضٍ. ورغم أن انخفاض الأرباح وتوزيعات الأرباح للسهم الواحد في السنوات الأخيرة ليس بالأمر الجيد، إلا أننا نشعر بالارتياح لأن الإدارة خفضت توزيعات الأرباح بدلًا من المخاطرة بتحميل الشركة التزامات زائدة في محاولة محفوفة بالمخاطر للحفاظ على عوائد المساهمين.

باختصار

هل تُعدّ أسهم شركة "أرابيان سمنت" خيارًا جذابًا للاستثمار في توزيعات الأرباح، أم من الأفضل تجنبها؟ من غير المريح أبدًا رؤية تراجع ربحية السهم. والأسوأ من ذلك، أن "أرابيان سمنت" تُوزّع غالبية أرباحها وأكثر من نصف تدفقاتها النقدية الحرة. صحيح أن التدفقات النقدية الإيجابية تُعدّ مؤشرًا جيدًا، إلا أنها ليست مزيجًا مثاليًا. فهي ليست الخيار الأمثل من منظور توزيعات الأرباح، ولذا ننصح بتجنبها في الوقت الحالي.

مع ذلك، إذا لم تُقلقك خصائص توزيعات الأرباح الضعيفة لشركة "أرابيان سمنت"، فمن المهم أن تُدرك المخاطر المرتبطة بهذا النشاط التجاري. فيما يتعلق بمخاطر الاستثمار، فقد حددنا مؤشرًا تحذيريًا واحدًا لشركة "أرابيان سمنت"، ويجب أن يكون فهمه جزءًا من عملية استثمارك.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.