يعلم قراؤنا الدائمون مدى شغفنا بتوزيعات أرباحنا في سيمبلي وول ستريت، ولذلك من المثير للاهتمام أن نرى أن أسهم شركة باور إنتيغريشنز ( ناسداك: POWI ) على وشك التداول بدون أرباح خلال اليومين المقبلين. تاريخ الاستحقاق هو يوم عمل واحد قبل تاريخ تسجيل الشركة، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المستحقين لتوزيعات الأرباح. يُعد تاريخ الاستحقاق تاريخًا مهمًا يجب الانتباه إليه، لأن أي شراء للسهم في هذا التاريخ أو بعده قد يؤدي إلى تسوية متأخرة لا تظهر في تاريخ التسجيل. وبناءً على ذلك، لن يحصل مستثمرو باور إنتيغريشنز الذين يشترون السهم في 28 نوفمبر أو بعده على الأرباح، والتي سيتم دفعها في 31 ديسمبر.

ستبلغ دفعة الأرباح القادمة للشركة 0.21 دولار أمريكي للسهم، وقد دفعت الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 0.86 دولار أمريكي للسهم. يُظهر إجمالي مدفوعات الأرباح للعام الماضي أن شركة باور إنتيغريشنز حققت عائدًا متأخرًا بنسبة 2.6% على سعر السهم الحالي البالغ 33.22 دولارًا أمريكيًا. تُعدّ توزيعات الأرباح عاملًا رئيسيًا في عوائد الاستثمار للمستثمرين طويلي الأجل، ولكن فقط في حال استمرار دفع الأرباح. لذلك، يجب علينا دائمًا التحقق من استدامة توزيعات الأرباح، ومن نمو الشركة.

تُدفع أرباح الأسهم عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما حققته من أرباح، فقد لا تكون هذه الأرباح مستدامة. وزعت شركة باور إنتيغريشنز أرباحًا مرتفعة بشكل مثير للقلق بلغت 264% من أرباحها العام الماضي، مما يثير قلقنا بشأن وجود غموض في أعمالها. ويمكن التحقق من ذلك من خلال تقييم ما إذا كانت باور إنتيغريشنز قد حققت تدفقًا نقديًا حرًا كافيًا لتوزيع أرباحها. خلال العام الماضي، وزعت الشركة 60% من تدفقها النقدي الحر كأرباح، وهو معدل ضمن النطاق المعتاد لمعظم الشركات.

من الجيد أن نرى أنه على الرغم من أن أرباح شركة باور إنتيغريشنز لم تُغطَّ بالأرباح، إلا أنها على الأقل معقولة من الناحية النقدية. ومع ذلك، إذا كررت الشركة دفع أرباح أعلى من أرباحها، فسنشعر بالقلق. فنادرًا ما تستطيع الشركات دفع أرباح أعلى من أرباحها باستمرار.

انقر هنا لرؤية نسبة توزيع أرباح الشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح والأرباح نموًا؟

الشركات التي تتقلص أرباحها تواجه صعوبة في توزيع أرباحها. إذا انخفضت الأرباح بشكل كبير، فقد تضطر الشركة إلى خفض توزيعات أرباحها. وقد انخفضت أرباح سهم شركة باور إنتيغريشنز بنحو 37% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية.

من الطرق الرئيسية الأخرى لقياس توقعات أرباح الشركة قياس معدل نمو أرباحها التاريخي. منذ بدء جمع بياناتنا، قبل عشر سنوات، رفعت شركة باور إنتيغريشنز أرباحها بنحو 14% سنويًا في المتوسط. هذا مثير للاهتمام، لكن الجمع بين نمو الأرباح رغم انخفاض الأرباح لا يمكن تحقيقه عادةً إلا من خلال توزيع نسبة مئوية أكبر من الأرباح. تُوزّع باور إنتيغريشنز بالفعل نسبة عالية من دخلها، لذا بدون نمو الأرباح، نشك في إمكانية نمو هذه الأرباح كثيرًا في المستقبل.

باختصار

هل تستحق شركة باور إنتيغريشنز الشراء نظرًا لتوزيعاتها النقدية؟ ليس من الممتع أبدًا رؤية تراجع ربحية السهم لشركة ما. والأسوأ من ذلك، أن باور إنتيغريشنز تدفع غالبية أرباحها وأكثر من نصف تدفقاتها النقدية الحرة. التدفقات النقدية الإيجابية خبر سار، لكنها ليست مزيجًا مثاليًا. إنها ليست الخيار الأمثل من حيث توزيع الأرباح، وربما نتجنبها في الوقت الحالي.

وبناءً على ذلك، إذا كنت لا تزال تفكر في Power Integrations كاستثمار، فسوف تجد أنه من المفيد معرفة المخاطر التي يواجهها هذا السهم.

من الأخطاء الاستثمارية الشائعة شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. تجد هنا قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح المرتفعة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.