على الراغبين في شراء أسهم شركة أسواق عبد الله العثيم ( تداول: 4001 ) للاستفادة من توزيعات الأرباح، الإسراع في اتخاذ القرار، حيث سيتم تداول السهم بدون توزيعات أرباح قريبًا. عادةً ما يكون تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح قبل يومي عمل من تاريخ الاستحقاق، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المؤهلين لتلقي توزيعات الأرباح. يُعدّ تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح بالغ الأهمية، إذ قد تستغرق عملية شراء أو بيع الأسهم يومي عمل أو أكثر لإتمامها. لذا، يُنصح بشراء أسهم أسواق عبد الله العثيم قبل 31 مايو/أيار للاستفادة من توزيعات الأرباح التي ستدفعها الشركة في 17 يونيو/حزيران.

ستدفع الشركة في المرة القادمة 0.06 ريال سعودي للسهم الواحد، وذلك بعد أن دفعت العام الماضي 0.41 ريال سعودي للمساهمين. وبالنظر إلى توزيعات الأرباح خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، نجد أن عائد توزيعات أسهم أسواق عبد الله العثيم يبلغ حوالي 6.9% من سعر السهم الحالي البالغ 5.93 ريال سعودي. إذا كنت ترغب في شراء أسهم هذه الشركة بهدف الحصول على توزيعات أرباح، فمن الضروري أن تتأكد من موثوقية واستدامة هذه التوزيعات. لذا، نحتاج إلى دراسة قدرة أسواق عبد الله العثيم على تحمل هذه التوزيعات، وما إذا كان من الممكن أن تنمو.

تُدفع الأرباح عادةً من دخل الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما حققته، فإن توزيعاتها تكون عادةً أكثر عرضةً للتخفيض. وزّعت أسواق عبد الله العثيم نسبةً مرتفعةً بشكلٍ غير مستدام بلغت 142% من أرباحها كأرباح للمساهمين العام الماضي. وبدون سلوك دفع أكثر استدامة، تبدو توزيعات الأرباح غير مستقرة. ومع ذلك، فإن التدفقات النقدية أكثر أهميةً من الأرباح لتقييم توزيعات الأرباح، لذا نحتاج إلى معرفة ما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لدفع توزيعاتها. دفعت أسواق عبد الله العثيم تدفقات نقدية حرة أكثر مما حققته - 115% تحديدًا - العام الماضي، وهو ما نعتبره مرتفعًا بشكلٍ مثير للقلق. من الصعب دفع تدفقات نقدية أكثر مما تحققه الشركة باستمرار دون الاقتراض أو استخدام أموال الشركة، لذا نتساءل كيف تبرر الشركة هذا المستوى من التوزيعات.

تعتبر السيولة النقدية أكثر أهمية بقليل من الربح من منظور توزيعات الأرباح، ولكن بالنظر إلى أن مدفوعات أسواق عبد الله العثيم لم تكن مغطاة بشكل جيد لا بالأرباح ولا بالتدفق النقدي، فإننا سنشعر بالقلق بشأن استدامة توزيعات الأرباح هذه.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عندما تنخفض الأرباح، يصبح تحليل شركات توزيع الأرباح وامتلاكها بأمان أكثر صعوبة. فإذا دخلت الشركة في فترة ركود اقتصادي وتم تخفيض توزيعات الأرباح، فقد تشهد انخفاضًا حادًا في قيمتها. وقد انخفضت أرباح سهم شركة عبد الله العثيم بنسبة 13% سنويًا تقريبًا خلال السنوات الخمس الماضية. وعندما تنخفض أرباح السهم، ينخفض أيضًا الحد الأقصى لتوزيعات الأرباح التي يمكن دفعها.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. حققت أسواق عبد الله العثيم نموًا في توزيعات الأرباح بنسبة 17% سنويًا في المتوسط على مدى السنوات العشر الماضية. هذا أمرٌ مثيرٌ للاهتمام، ولكن الجمع بين نمو توزيعات الأرباح وانخفاض الأرباح لا يتحقق عادةً إلا بتوزيع نسبة أكبر من الأرباح. تُوزّع أسواق عبد الله العثيم حاليًا 142% من أرباحها، ومع انخفاض الأرباح، نعتقد أنه من غير المرجح أن ينمو هذا التوزيع بسرعة في المستقبل.

باختصار

هل تستحق أسهم أسواق عبد الله العثيم الشراء من أجل توزيعات الأرباح؟ تبدو فرصة غير جذابة، مع انخفاض ربحية السهم، في حين تدفع نسبة مرتفعة بشكل غير مريح من أرباحها (142%) وتدفقاتها النقدية كأرباح موزعة. ما لم تكن هناك مؤشرات على تحسن وشيك، تُعد هذه الأسهم من أقل أسهم توزيعات الأرباح جاذبية وفقًا لهذا التحليل. إنها ليست الخيار الأمثل من منظور توزيعات الأرباح، وربما نتجنبها في الوقت الحالي.

مع ذلك، إذا كنت لا تزال تفكر في الاستثمار في أسواق عبد الله العثيم، فسيكون من المفيد لك معرفة المخاطر التي تواجهها هذه الأسهم. على سبيل المثال، هناك مؤشران تحذيريان (وواحد غير مُرضٍ نوعًا ما) نعتقد أنه من المهم أن تكون على دراية بهما.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.