يعتمد بعض المستثمرين على توزيعات الأرباح لتنمية ثرواتهم، وإذا كنت من هؤلاء المستثمرين المهتمين بتوزيعات الأرباح، فقد يثير اهتمامك معرفة أن شركة مونديليز إنترناشونال ( ناسداك: MDLZ ) ستبدأ بتوزيع أرباحها خلال أربعة أيام فقط. عادةً ما يُحدد تاريخ الاستحقاق قبل يوم عمل واحد من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ الذي يجب أن تكون فيه مسجلاً في سجلات الشركة كمساهم لتستحق توزيعات الأرباح. من المهم معرفة تاريخ الاستحقاق لأن أي عملية تداول على السهم يجب أن تتم في هذا التاريخ أو قبله. بعبارة أخرى، يمكن للمستثمرين شراء أسهم مونديليز إنترناشونال قبل 31 ديسمبر ليكونوا مؤهلين للحصول على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 14 يناير.

ستدفع الشركة توزيعات أرباح بقيمة 0.50 دولار أمريكي للسهم الواحد في الدفعة القادمة، وقد دفعت الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 2.00 دولار أمريكي للسهم الواحد. وبحساب توزيعات الأرباح للعام الماضي، يتضح أن شركة مونديليز إنترناشونال تتمتع بعائد توزيعات أرباح بنسبة 3.7% على سعر السهم الحالي البالغ 54.62 دولارًا أمريكيًا. إذا كنت ترغب في شراء أسهم هذه الشركة بهدف الحصول على توزيعات أرباح، فمن الضروري أن تتأكد من موثوقية واستدامة هذه التوزيعات. لذا، يجب علينا دائمًا التحقق من استدامة توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الشركة تشهد نموًا.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أكثر مما ربحت، فإن توزيعاتها تكون أكثر عرضةً للتخفيض. دفعت شركة مونديليز إنترناشونال أكثر من نصف أرباحها (71%) العام الماضي، وهي نسبة توزيع معتادة لمعظم الشركات. مع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيعات الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. دفعت الشركة 108% من تدفقاتها النقدية الحرة خلال العام الماضي، وهو ما نعتبره خارج النطاق الأمثل لمعظم الشركات. تحتاج الشركات عادةً إلى السيولة النقدية أكثر من حاجتها إلى الأرباح - فالنفقات لا تُدفع من تلقاء نفسها - لذا ليس من الجيد أن نرى الشركة تدفع هذا القدر الكبير من تدفقاتها النقدية.

دفعت شركة مونديليز إنترناشونال أرباحاً أقل من أرباحها المعلنة، لكنها للأسف لم تحقق تدفقات نقدية كافية لتغطية هذه الأرباح. وإذا تكرر هذا الأمر، فسيشكل خطراً على قدرة الشركة على الحفاظ على توزيعاتها النقدية.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

قد تظل الشركات التي لا تشهد نموًا في أرباحها ذات قيمة، ولكن من الأهمية بمكان تقييم استدامة توزيعات الأرباح إذا بدا أن الشركة ستواجه صعوبة في النمو. يُفضل المستثمرون توزيعات الأرباح، لذا إذا انخفضت الأرباح وخُفِّضت توزيعات الأرباح، فمن المتوقع أن يشهد السهم عمليات بيع مكثفة في الوقت نفسه. وهذا يُفسر سبب عدم حماسنا الشديد لثبات أرباح شركة مونديليز إنترناشونال على مدى السنوات الخمس الماضية. نُفضل ذلك على انخفاض الأرباح في أي وقت، ولكن على المدى الطويل، فإن أفضل أسهم توزيعات الأرباح تُحقق نموًا في ربحية السهم. لقد شهدت الأرباح نموًا إلى حد ما، لكننا قلقون من أن مدفوعات توزيعات الأرباح قد استهلكت معظم التدفق النقدي للشركة خلال العام الماضي.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال دراسة مدى تغير هذه التوزيعات بمرور الوقت. وقد حققت شركة مونديليز إنترناشونال نموًا في توزيعات الأرباح بنسبة 13% سنويًا في المتوسط خلال السنوات العشر الماضية.

الخلاصة النهائية

هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة مونديليز إنترناشونال للاستفادة من توزيعات الأرباح القادمة؟ على الرغم من ثبات الأرباح، إلا أن الشركة توزع نسبة معقولة منها كأرباح. مع ذلك، لم يغطِ التدفق النقدي الحر توزيعات الأرباح بشكل كافٍ. لذا، لا يُعدّ هذا الخيار الأمثل من منظور توزيعات الأرباح، وربما ننصح بتجنبه في الوقت الحالي.

مع ذلك، إذا كنت لا تزال مهتمًا بشركة Mondelez International وترغب في معرفة المزيد، فستجد أنه من المفيد جدًا معرفة المخاطر التي تواجهها هذه الأسهم.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.