يبدو أن شركة النهدي الطبية ( تداول: 4164 ) ستطرح أسهمها للتوزيع بدون حق توزيع الأرباح خلال الأيام الثلاثة القادمة. يُصادف تاريخ التوزيع قبل يومي عمل من تاريخ تسجيل المساهمين في معظم الحالات، وهو التاريخ الذي تُحدد فيه الشركة المساهمين المستحقين للأرباح. يُعدّ تاريخ التوزيع مهمًا لأن أي عملية شراء أو بيع للسهم يجب أن تتم قبل تاريخ التسجيل حتى يكون المساهم مؤهلًا للحصول على الأرباح. بمعنى آخر، يمكن للمستثمرين شراء أسهم النهدي الطبية قبل 16 أغسطس ليكونوا مؤهلين للحصول على الأرباح، والتي ستُدفع في 26 أغسطس.

ستدفع الشركة في المرة القادمة 2.60 ريال سعودي للسهم الواحد، وقد دفعت خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 5.60 ريال سعودي للسهم الواحد. وبناءً على مدفوعات العام الماضي، يبلغ عائد سهم شركة نهدي الطبية حوالي 5.8% على سعر السهم الحالي البالغ 96.25 ريال سعودي. نحن نُرحب بتوزيعات الأرباح، ولكن من المهم أيضًا التأكد من أن هذه التوزيعات لن تُؤثر سلبًا على استدامة الشركة. لذا، علينا التحقق من تغطية توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الأرباح في نمو.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا موزعة أكثر مما حققته من أرباح، فقد لا يكون توزيع الأرباح مستدامًا. دفعت شركة نهدي الطبية 99% من أرباحها، وهو ما يتجاوز ما نعتبره مقبولًا، إلا في حال وجود ظروف استثنائية. مع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيع الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقًا نقديًا كافيًا لتغطية توزيعاتها. خلال العام الماضي، دفعت الشركة 64% من تدفقها النقدي الحر كأرباح موزعة، وهو ضمن النطاق المعتاد لمعظم الشركات.

من الجيد أن نرى أنه على الرغم من أن أرباح شركة نهدي الطبية لم تغطِ توزيعات الأرباح بشكل كامل، إلا أنها على الأقل في متناول اليد من الناحية النقدية. مع ذلك، إذا تكرر هذا الأمر، فسنشعر بالقلق حيال استدامة توزيعات الأرباح في حال حدوث انكماش اقتصادي.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

قد تظل الشركات التي لا تشهد نموًا في أرباحها ذات قيمة، ولكن من الأهمية بمكان تقييم استدامة توزيعات الأرباح إذا بدا أن الشركة ستواجه صعوبة في النمو. فإذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعات الأرباح، فقد يخسر المستثمرون قيمة استثماراتهم. وهذا يفسر سبب عدم حماسنا المفرط لثبات أرباح شركة نهدي الطبية خلال السنوات الخمس الماضية. مع أننا نفضل ذلك على انخفاض الأرباح، إلا أن أفضل أسهم توزيعات الأرباح، على المدى الطويل، هي تلك التي تحقق نموًا في ربحية السهم.

يعتمد معظم المستثمرين في تقييم آفاق توزيعات أرباح الشركات بشكل أساسي على مراجعة معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. وقد حققت شركة نهدي ميديكال نموًا في توزيعات الأرباح بنسبة 4.9% سنويًا في المتوسط خلال السنوات الأربع الماضية.

باختصار

هل تُعدّ أسهم شركة نهدي الطبية خيارًا جذابًا للاستثمار في توزيعات الأرباح، أم من الأفضل تجنبها؟ لقد ظلّت ربحية السهم ثابتةً مؤخرًا، وهو ما يُعتبر، على ما يبدو، أفضل من انخفاضها. إضافةً إلى ذلك، تُوزّع شركة نهدي الطبية نسبةً عاليةً من أرباحها وأكثر من نصف تدفقاتها النقدية. لذا، فهي ليست الخيار الأمثل من منظور توزيعات الأرباح، وربما من الأفضل تجنّبها في الوقت الحالي.

مع ذلك، إذا كنت لا تزال مهتمًا بشركة نهدي الطبية وترغب في معرفة المزيد، فسيكون من المفيد جدًا معرفة المخاطر التي تواجهها هذه الأسهم.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.