يبدو أن شركة SAL للخدمات اللوجستية السعودية ( تداول: 4263 ) ستطرح أسهمها للتوزيع بدون حق توزيع الأرباح خلال اليومين القادمين. يُصادف تاريخ التوزيع عادةً قبل يومين من تاريخ التسجيل، وهو اليوم الذي يجب أن يكون فيه المساهمون مسجلين في سجلات الشركة ليتمكنوا من استلام الأرباح. يُعدّ تاريخ التوزيع مهمًا لأن أي عملية شراء أو بيع للسهم يجب أن تتم قبل تاريخ التسجيل حتى يكون المساهم مؤهلًا للحصول على الأرباح. بمعنى آخر، يمكن للمستثمرين شراء أسهم شركة SAL للخدمات اللوجستية السعودية قبل 6 أغسطس ليكونوا مؤهلين للحصول على الأرباح، والتي ستُدفع في 20 أغسطس.

ستدفع الشركة في الدفعة القادمة من الأرباح 1.79 ريال سعودي للسهم الواحد. وقد وزعت الشركة العام الماضي ما مجموعه 6.54 ريال سعودي على المساهمين. وبناءً على مدفوعات العام الماضي، يبلغ عائد سهم شركة SAL للخدمات اللوجستية السعودية حوالي 3.8% من سعر السهم الحالي البالغ 173.00 ريال سعودي. إذا كنت ترغب في شراء أسهم هذه الشركة بهدف الحصول على أرباحها، فمن المهم أن تتأكد من موثوقية واستدامة توزيعات أرباح شركة SAL للخدمات اللوجستية السعودية. لذا، ينبغي على المستثمرين التحقق باستمرار مما إذا كانت الشركة قد تمكنت من زيادة توزيعات أرباحها، أو ما إذا كان من المحتمل خفضها.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما ربحت، فإن توزيعاتها تكون أكثر عرضةً للتخفيض. دفعت الشركة 75% من أرباحها كأرباح في العام الماضي، وهو أمر معقول، لكنه يحدّ من إعادة الاستثمار في الشركة ويجعل الأرباح عرضةً لتراجع النشاط التجاري. نشعر بالقلق حيال خطر انخفاض الأرباح. مع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تُولّد أحيانًا سيولة كافية لدفع الأرباح، ولهذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت التدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. دفعت الشركة أكثر من نصف (53%) تدفقاتها النقدية الحرة في العام الماضي، وهو معدل متوسط لمعظم الشركات.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح شركة الخدمات اللوجستية السعودية (SAL) مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا يعتبر عموماً مؤشراً على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عندما تنخفض الأرباح، يصبح تحليل شركات توزيع الأرباح وامتلاك أسهمها بأمان أكثر صعوبة. فإذا انخفضت الأرباح بشكل كبير، قد تُضطر الشركة إلى خفض توزيعاتها. وقد انهارت أرباح شركة الخدمات اللوجستية السعودية (SAL) بوتيرة أسرع من خطط وايل إي كايوتي للإيقاع برود رنر، حيث انخفضت بنسبة هائلة بلغت 70% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال دراسة مدى تغير هذه التوزيعات بمرور الوقت. وقد حققت شركة SAL للخدمات اللوجستية السعودية نموًا في توزيعات الأرباح بنسبة 108% سنويًا في المتوسط خلال العامين الماضيين. صحيح أن زيادة نسبة توزيع الأرباح في ظل انخفاض الأرباح قد تُحقق عوائد جيدة لفترة من الزمن، إلا أنه من المهم دائمًا التحقق من قدرة الشركة على زيادة هذه النسبة، لأن ذلك سيؤثر سلبًا على نمو الأرباح.

الخلاصة

هل تُعدّ أسهم شركة SAL للخدمات اللوجستية السعودية خيارًا جذابًا للاستثمار في توزيعات الأرباح، أم من الأفضل تجنبها؟ على الرغم من انخفاض ربحية السهم، إلا أنه من المشجع أن نرى أن توزيعات أرباح شركة SAL للخدمات اللوجستية السعودية تبدو مستدامة، حيث تقع نسب توزيع الأرباح والتدفقات النقدية ضمن حدود معقولة. لا نعتقد أن شركة SAL للخدمات اللوجستية السعودية شركة سيئة، ولكن هذه الخصائص لا تؤدي عادةً إلى أداء متميز في توزيعات الأرباح.

لذا، إذا كنت لا تزال مهتمًا بشركة SAL للخدمات اللوجستية السعودية على الرغم من ضعف جودة توزيعات الأرباح، فيجب أن تكون على دراية جيدة ببعض المخاطر التي تواجه هذا السهم.

إذا كنت تبحث عن أسهم الشركات التي تدفع أرباحًا قوية، فننصحك بالاطلاع على مجموعتنا المختارة من أفضل أسهم توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.