يعلم قراء Simply Wall St المنتظمون مدى اهتمامنا بتوزيعات الأرباح، ولذلك يسعدنا أن نرى أن أسهم شركة Superior Group of Companies, Inc. ( NASDAQ:SGC ) ستُتداول بدون توزيعات أرباح خلال الأيام الأربعة القادمة. عادةً، يكون تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح قبل يوم عمل واحد من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ الذي تُحدد فيه الشركة المساهمين المؤهلين لتلقي توزيعات الأرباح. من المهم الانتباه إلى تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح، لأن أي عملية تداول على السهم يجب أن تتم في أو قبل تاريخ التسجيل. لذا، إذا اشتريت أسهم Superior Group of Companies في 13 فبراير أو بعده، فلن تكون مؤهلاً لتلقي توزيعات الأرباح عند صرفها في 27 فبراير.

تبلغ قيمة توزيعات الأرباح القادمة للشركة 0.14 دولار أمريكي للسهم الواحد، وذلك بعد توزيعها خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، حيث بلغ إجمالي التوزيعات 0.56 دولار أمريكي للسهم الواحد. وبناءً على توزيعات العام الماضي، يبلغ عائد شركة سوبيريور جروب 5.4% على سعر السهم الحالي البالغ 10.33 دولار أمريكي. نحن نُرحب بتوزيعات الأرباح، ولكن من المهم أيضًا التأكد من أن هذه التوزيعات لن تُؤثر سلبًا على استدامة الشركة. لذا، ينبغي على المستثمرين دائمًا التحقق مما إذا كانت شركة سوبيريور جروب قد تمكنت من زيادة توزيعات أرباحها، أو ما إذا كان من المحتمل خفضها.

إذا دفعت شركة ما أرباحًا موزعة أكثر مما حققته، فقد يصبح توزيع الأرباح غير مستدام، وهو وضع غير مرغوب فيه. دفعت مجموعة شركات سوبيريور 151% من أرباحها في العام الماضي، وهو ما نعتبره غير مستدام في العادة، إلا في حال وجود عوامل مخففة، مثل تدفق نقدي قوي بشكل استثنائي أو رصيد نقدي كبير. مع ذلك، تُعد التدفقات النقدية أهم من الأرباح لتقييم توزيع الأرباح، لذا علينا التأكد مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. خلال العام الماضي، دفعت الشركة 171% من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح موزعة، وهو مستوى مرتفع بشكل مثير للقلق. من الصعب الاستمرار في دفع تدفقات نقدية تفوق ما تحققه الشركة دون الاقتراض أو استخدام أموالها الخاصة، لذا نتساءل عن كيفية تبرير الشركة لهذا المستوى من التوزيعات.

بما أن توزيعات أرباح مجموعة شركات سوبيريور لم تكن مغطاة بشكل جيد بالأرباح أو التدفق النقدي، فإننا نشعر بالقلق من أن هذه التوزيعات قد تكون معرضة للخطر على المدى الطويل.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُشكل الشركات ذات الأرباح المتراجعة خطراً أكبر على المساهمين الذين يوزعون أرباحاً. فإذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعاتها، فقد يخسر المستثمرون قيمة استثماراتهم. ولذلك، سيدرك القراء سبب قلقنا إزاء انخفاض ربحية سهم مجموعة شركات سوبيريور بنسبة 15% سنوياً على مدى السنوات الخمس الماضية. ففي نهاية المطاف، عندما تنخفض ربحية السهم، يتقلص حجم الأرباح المتاحة لتوزيع الأرباح.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات أرباحها تاريخيًا. فمنذ بدء جمع بياناتنا قبل عشر سنوات، رفعت مجموعة شركات سوبيريور توزيعات أرباحها بنسبة 6.4% سنويًا في المتوسط. وهذا أمرٌ مثيرٌ للاهتمام، ولكن الجمع بين نمو توزيعات الأرباح وانخفاض الأرباح لا يتحقق عادةً إلا بتوزيع نسبة أكبر من الأرباح. وتوزع مجموعة شركات سوبيريور حاليًا 151% من أرباحها، ومع انخفاض الأرباح، نعتقد أنه من غير المرجح أن ينمو هذا التوزيع بسرعة في المستقبل.

الخلاصة

من منظور توزيعات الأرباح، هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم مجموعة سوبيريور أم تجنبها؟ لا يقتصر الأمر على انخفاض ربحية السهم، بل إن مجموعة سوبيريور تدفع نسبة مرتفعة بشكل غير مريح من أرباحها وتدفقاتها النقدية للمساهمين كأرباح موزعة. ما لم تكن هناك مؤشرات على تحسن وشيك، فإن هذه الأسهم تُعدّ من أقل أسهم توزيعات الأرباح جاذبيةً وفقًا لهذا التحليل. لا نعتقد أن مجموعة سوبيريور شركة سيئة، ولكن هذه الخصائص لا تؤدي عادةً إلى أداء متميز في توزيعات الأرباح.

مع ذلك، إذا لم تزعجك خصائص توزيعات الأرباح الضعيفة لمجموعة شركات سوبيريور، فمن الجدير بالذكر أن تكون على دراية بالمخاطر التي ينطوي عليها هذا العمل.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.