تقرير قوي عن الوظائف

يرجى النقر هنا للاطلاع على رسم بياني مكبر لصندوق SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE: SPY ) الذي يمثل مؤشر سوق الأسهم القياسي S&P 500 (SPX).

لاحظ ما يلي:

• يُظهر الرسم البياني أنه حتى وقت كتابة هذا التقرير، فإن سوق الأسهم يتجه نحو الارتفاع بعد صدور تقرير الوظائف.
• يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني أن هناك مجالاً لارتفاع سوق الأسهم.
• يُظهر الرسم البياني استمرار انخفاض حجم التداول. وكما أوضحنا لكم سابقاً، فإن سبب انخفاض حجم التداول هو إقبال المستثمرين على شراء الخيارات، وليس الأسهم.
• هناك موجتان من الهوس تحدثان في وقت واحد تؤثران على سوق الأسهم.
  • أولها هوس أشباه الموصلات. يعتقد أصحاب هذا الهوس أن الطلب على أشباه الموصلات سيستمر إلى الأبد. يشترون هذه المنتجات بناءً على الطلب الحالي دون التفكير في انخفاضه المتوقع في عام 2028. وقد أظهرت البيانات الصادرة مؤخرًا عن شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات المحدودة (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TSM )، أكبر مصنّع لأشباه موصلات الذكاء الاصطناعي المتقدمة لشركتي NVIDIA (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NVDA ) و Advanced Micro Devices (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: AMD )، انخفاضًا في إيرادات أبريل بنسبة 1.1% مقارنةً بشهر مارس. تشير هذه البيانات إلى تباطؤ معدل نمو TSM. وكما هو متوقع في أي هوس، فإن أصحاب هذا الهوس غافلون عن ذلك.
  • الهوس الثاني هو شراء خيارات الشراء بتهور. وقد بلغ شراء خيارات الشراء مستويات قياسية. فعندما يبدأ سوق الأسهم بالارتفاع ولو قليلاً، يضطر صناع السوق الذين باعوا خيارات الشراء للمستثمرين الطموحين إلى شراء الأسهم للتحوط.
• في تحليلنا، تتجاوز فترات الهوس في الأسواق المالية توقعات أي مستثمر عقلاني بكثير. تاريخيًا، تُحقق معظم الأرباح في المراحل الأخيرة من هذه الفترات. وفي النهاية، تنتهي جميع فترات الهوس، مُلحقةً الضرر بأغلبية المستثمرين. في هذه المرحلة، من الأهمية بمكان الحصول على مصدر تحليل موثوق وموضوعي ذي سجل حافل بالنجاحات.
• قصفت الولايات المتحدة إيران أمس ردًا على تعرض سفن البحرية الأمريكية لإطلاق نار من إيران. ووصف الرئيس ترامب ذلك بأنه "ضربة خفيفة". وأكد أن وقف إطلاق النار لا يزال ساريًا. وبحسب تحليلنا، فإن ما يستخلصه سوق الأسهم من هذا الحادث هو تجاهل أي تطورات سلبية في إيران.
• بعد تلك المصافحة، شنت إيران هجوماً صاروخياً وطائرات مسيرة على الإمارات العربية المتحدة. وبدلاً من البيع، أدى الخبر إلى زيادة عمليات الشراء في العقود الآجلة للأسهم.
• يحتاج المستثمرون الحكماء إلى إدراك هذا التغيير في نمط السوق. ففي السابق، كان أي اشتباك في الشرق الأوسط يتسبب في انخفاض فوري ومؤقت في سوق الأسهم. أما الآن، فإن أي اشتباك في الشرق الأوسط يؤدي إلى زيادة الإقبال على شراء الأسهم.
• يُعرف تقرير الوظائف بأنه أهم التقارير على الإطلاق نظراً لأهميته البالغة. إليكم التفاصيل:
  • بلغت رواتب القطاعات غير الزراعية 115 ألفاً مقابل 67 ألفاً وفقاً لتوقعات المحللين.
  • بلغت رواتب القطاع الخاص غير الزراعي 123 ألفاً مقابل 60 ألفاً وفقاً لتوقعات المحللين.
  • بلغ معدل البطالة 4.3% مقابل 4.3% وفقًا لتوقعات المحللين.
  • بلغ متوسط أسبوع العمل 34.3 مقابل 34.2 وفقًا للتوقعات.
  • بلغ متوسط الأجر بالساعة 0.2% مقابل 0.3% وفقًا لتوقعات المحللين.
• في تحليلنا، يُعدّ تقرير الوظائف هذا قويًا. تُشير هذه البيانات، إلى جانب بيانات أخرى، إلى أن الأوضاع النقدية مُيسّرة للغاية. إذا استمرّت البيانات في قوتها، فإنّ ذلك يُنذر باحتمالية رفع أسعار الفائدة. بالطبع، سيضع هذا رئيس الاحتياطي الفيدرالي المُنتخب، وارش، في موقف صعب، إذ يتوقّع الرئيس ترامب منه خفض أسعار الفائدة، ولكن هناك احتمال كبير أن تُشير البيانات إلى رفعها.
• في الظروف العادية، كان من شأن هذا التقرير عن الوظائف أن يتسبب في انخفاض حاد في سوق الأسهم، لأن السوق تتطلع إلى خفض أسعار الفائدة، بينما يشير هذا التقرير إلى رفعها. لكن هذه ليست أوقاتاً عادية، فالسوق تشهد تقلبات حادة. واليوم، شهدت السوق إقبالاً على الشراء عقب صدور التقرير القوي عن الوظائف.
• ينبغي على المستثمرين الحذرين ملاحظة هذا النمط: فكل الأخبار، سواء كانت جيدة أو سيئة، تؤدي إلى عمليات شراء. وهذا نتيجة لحالة التفاؤل المفرط.

التدفقات النقدية السبعة الرائعة

تتركز معظم المحافظ الاستثمارية حالياً بشكل كبير في أسهم شركات Mag 7. ولهذا السبب، من المهم مراقبة تدفقات الأموال المبكرة في أسهم شركات Mag 7 بشكل يومي.

في بداية التداول، كانت تدفقات الأموال إيجابية في أسهم شركات Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN ) و NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA ) و Tesla Inc (NASDAQ: TSLA ) و Apple Inc (NASDAQ: AAPL ).

في التداول المبكر، كانت تدفقات الأموال محايدة في أسهم شركة ألفابت من الفئة ج (ناسداك: GOOG ) وشركة ميتا بلاتفورمز (ناسداك: META ).

في بداية التداول، كانت تدفقات الأموال سلبية في شركة مايكروسوفت (ناسداك: MSFT ).

في التداول المبكر، كانت تدفقات الأموال إيجابية في صندوق S&P 500 ETF (SPY) و Invesco QQQ Trust Series 1 (NASDAQ: QQQ ).

حشد مومو والمال الذكي في سوق الأسهم

يستطيع المستثمرون تحقيق ميزة تنافسية بمعرفة تدفقات الأموال في صندوقي SPY وQQQ. كما يمكنهم تعزيز هذه الميزة بمعرفة أوقات شراء المستثمرين المحترفين للأسهم والذهب والنفط. يُعدّ صندوق SPDR Gold Trust (GLD) أشهر صناديق المؤشرات المتداولة للذهب، بينما يُعدّ صندوق iShares Silver Trust (SLV) أشهرها للفضة، أما أشهرها للنفط فهو صندوق United States Oil ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: USO ).

بيتكوين

يتذبذب سعر البيتكوين (CRYPTO: BTC ) ضمن نطاق محدد.

ماذا نفعل الآن؟

ينبغي التفكير في الاستمرار في الاحتفاظ بالمراكز الحالية الجيدة والطويلة الأجل، وإضافة مراكز تكتيكية بناءً على الإشارات.

يُعرف تقرير أرورا بدقة توقعاته. فقد تنبأ التقرير بدقة بالارتفاع الكبير في أسعار الأسهم نتيجة الذكاء الاصطناعي قبل أي جهة أخرى، وبالسوق الصاعدة الجديدة في عام 2023، والسوق الهابطة في عام 2022، وبالمستويات القياسية الجديدة لسوق الأسهم بعد انخفاضها الحاد بسبب الجائحة في عام 2020، وبالانخفاض الحاد الذي شهده السوق في عام 2020، وبالارتفاع الكبير لمؤشر داو جونز الصناعي إلى 30,000 نقطة بينما كان يتداول عند 16,000 نقطة، وببداية السوق الصاعدة الضخمة في عام 2009، وبالأزمة المالية العالمية في عام 2008. انقر هنا للاشتراك في النشرة الإخبارية المجانية "Generate Wealth" مدى الحياة.

تنويه من بنزينغا: هذا المقال من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. ولا يمثل تقارير بنزينغا، ولم يتم تحريره من حيث المحتوى أو دقته.