انخفضت أسهم شركة DraftKings Inc (NASDAQ: DKNG ) يوم الجمعة بعد أن خفضت شركة Guggenheim السعر المستهدف إلى 42 دولارًا من 45 دولارًا، وبعد أن قالت لجنة تداول السلع الآجلة إنها ستضع "قواعد واضحة" لأسواق التنبؤ، متخلية عن المقترحات التي استهدفت عقود الأحداث المرتبطة بالرياضة والسياسة.

إليكم ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته .

• يشهد سهم شركة DraftKings ضعفاً ملحوظاً. ما سبب انخفاض سهم DKNG؟

كيف يمكن للوضوح التنظيمي أن يعيد تشكيل مستقبل درافت كينغز

خفضت شركة غوغنهايم سعرها المستهدف لسهم درافت كينغز من 45 دولارًا إلى 42 دولارًا، مع الإبقاء على توصيتها بالشراء. ويأتي هذا التعديل عقب إعلان لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) أنها ستضع "قواعد واضحة" لأسواق التنبؤات، بما في ذلك سحب اقتراح كان يحظر العقود المتعلقة بالرياضة والسياسة.

أكد رئيس لجنة تداول السلع الآجلة، مايكل س. سيليغ ، على ضرورة وضوح اللوائح التنظيمية، مشيرًا إلى صعوبة تطبيق الإطار الحالي وفشله في خدمة المشاركين في السوق. وقد يؤثر هذا التغيير في السياسة على طريقة عمل شركة درافت كينغز وغيرها من الشركات في هذا القطاع، مما قد يؤدي إلى زيادة المنافسة أو تغييرات في ديناميكيات السوق.

هل تُعتبر شركة Robinhood المنافس الأخطر لشركة DKNG؟

تُروّج شركة Robinhood Markets Inc (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: HOOD ) لعقود الأحداث الرياضية داخل تطبيق الوساطة الخاص بها عبر منصة Kalshi ، بما في ذلك إطلاق أسواق كرة القدم للمحترفين وجامعات Power 4 في مركز مخصص عام 2025. ونظرًا لأن DraftKings تعمل بموجب تراخيص وضرائب ألعاب تختلف من ولاية إلى أخرى، فإنها لا تستطيع منافسة منتج قابل للتوسع على المستوى الوطني، على غرار منتجات هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC)، من حيث سهولة الاستخدام أو السعر.

قامت شركة Robinhood بمعالجة أكثر من 11 مليار عقد وتدر ما يقرب من 100 مليون دولار من الإيرادات السنوية من أسواق التنبؤ.

ضغوط التسعير على غرار نظام التبادل في مواقع المراهنات الرياضية

تُسعّر عقود الأحداث بالسنتات، وتُسوى عند صفر أو دولار واحد، ويمكن بيعها قبل انتهاء اللعبة، وهي آليات أقرب إلى التداول منها إلى المراهنة. وقد فرضت منصة روبن هود رسومًا زهيدة تصل إلى سنت واحد لكل عقد.

غالباً ما تتجاوز أرباح كالشي أرباح درافت كينغز، مما يشير إلى احتمال انخفاض هامش الربح . وقد توسعت كالشي مؤخراً لتشمل الرهانات على الفروقات، وإجمالي النقاط، ورهانات اللاعبين، وهي فئات ذات هامش ربح عالٍ لمواقع المراهنات الرياضية.

ماذا بعد؟

يُعزز حجم التداول القياسي الذي حققه كالشي خلال مباريات الأدوار الإقصائية في دوري كرة القدم الأمريكية، بما في ذلك عبر منصة روبن هود، من مخاطر انخفاض حصته السوقية، في حين تُضيف الإجراءات الحكومية مزيدًا من الغموض، ومنها حكم قضائي في ماساتشوستس أجبر كالشي على منع عقود الرياضيين في الولاية. ومن المقرر أن تُعلن درافت كينغز عن أرباحها في 12 فبراير.

التحليل الفني لشركة درافت كينجز

يتداول سهم DraftKings حاليًا بانخفاض قدره 17.3% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا، و20.9% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 100 يوم، مما يشير إلى اتجاه هبوطي. وقد انخفضت قيمة السهم بنسبة 35.69% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو الآن أقرب إلى أدنى مستوياته خلال 52 أسبوعًا منه إلى أعلى مستوياته، مما يعكس استمرار ضعف السهم.

يبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) 33.64، وهو مستوى يُعتبر محايدًا، بينما يقع مؤشر الماكد (MACD) أسفل خط الإشارة، مما يشير إلى ضغط هبوطي على السهم. ويُشير هذا التباين بين مؤشر القوة النسبية المحايد ومؤشر الماكد الهبوطي إلى زخم مختلط، مما يعكس حالة عدم اليقين بشأن توقعات السهم على المدى القريب.

• مستوى المقاومة الرئيسي : 32.00 دولارًا
• الدعم الأساسي : 26.00 دولارًا أمريكيًا

نموذج أعمال DKNG

بدأت شركة درافت كينغز مسيرتها في عام 2012 كشركة رائدة في مجال الرياضات الخيالية اليومية. وبعد صدور حكم من المحكمة العليا في عام 2018 سمح للولايات بتقنين المراهنات الرياضية عبر الإنترنت، توسعت الشركة لتشمل المراهنات الرياضية والكازينوهات عبر الإنترنت، حيث تحتل عمومًا المرتبة الثانية أو الثالثة من حيث حصة الإيرادات في الولايات التي تتنافس فيها.

تُدير شركة درافت كينغز حاليًا عملياتها في 28 ولاية أمريكية للمراهنات الرياضية عبر الإنترنت أو في المتاجر، وفي خمس ولايات للألعاب الإلكترونية، لتصل بذلك إلى حوالي 40% من سكان كندا. وتُبرز التحديات الأخيرة التي واجهتها الشركة، بما في ذلك التغييرات التنظيمية وضغوط السوق، مدى التنافسية التي تعمل فيها.

نظرة عامة على أرباح DraftKings

يتطلع المستثمرون إلى تقرير الأرباح القادم المقرر صدوره في 12 فبراير.

• تقدير ربحية السهم : 37 سنتًا (ارتفاعًا من 14 سنتًا على أساس سنوي)
• تقدير الإيرادات : 1.96 مليار دولار (ارتفاعاً من 1.39 مليار دولار على أساس سنوي)

إجماع المحللين والإجراءات الأخيرة: يُوصى بشراء السهم مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 46.88 دولارًا . تشمل تحركات المحللين الأخيرة ما يلي:

• ستيفل : شراء (تخفيض السعر المستهدف إلى 44.00 دولارًا) (30 يناير)
• غوغنهايم : شراء (خفض السعر المستهدف إلى 42.00 دولارًا) (29 يناير)
• مورغان ستانلي : زيادة الوزن (رفع السعر المستهدف إلى 53.00 دولارًا) (16 يناير)

أفضل صناديق الاستثمار المتداولة

• صندوق تريمبلانت العالمي المتداول في البورصة (بورصة نيويورك: TOGA ): وزن 4.15%
• صندوق Roundhill Sports Betting & iGaming ETF (بورصة نيويورك: BETZ ): وزن 5.81%
• صندوق جانوس هندرسون للنمو التحويلي المتداول في البورصة (ناسداك: JXX ): وزن 4.71%

الأهمية: نظرًا لأن DKNG يحمل وزنًا كبيرًا في هذه الصناديق، فمن المرجح أن تؤدي أي تدفقات كبيرة داخلة أو خارجة لهذه الصناديق المتداولة في البورصة إلى الشراء أو البيع التلقائي للسهم.

انخفضت أسهم شركة DKNG يوم الجمعة

حركة سعر سهم DKNG: انخفضت أسهم DraftKings بنسبة 8.55% لتصل إلى 27.38 دولارًا وقت النشر يوم الجمعة، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة: Shutterstock