عاد التضخم ليحتل الصدارة مجدداً، حيث أظهر أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك ارتفاعاً سنوياً بنسبة 4.2%، وقفزة حادة في تكاليف الطاقة. قد يؤدي هذا المزيج إلى الضغط على بعض الشركات، بينما يمنح شركات أخرى مزيداً من القدرة على تحديد الأسعار أو مرونة الطلب. بالنسبة للمستثمرين، يكمن السؤال الرئيسي في تحديد الأسهم الأكثر تأثراً بهذه التحركات في أسعار المستهلك والطاقة، وكيف يمكن لهذا التأثر أن يؤثر على مخاطر أو فرص الأرباح. تستعرض هذه المقالة ثلاثة أسهم مرتبطة بالارتفاع الأخير في مؤشر أسعار المستهلك والطاقة، مع تسليط الضوء على سهم يبدو أنه في وضع يسمح له بالاستفادة، وسهمين آخرين يبدو فيهما ضغط التضخم بمثابة عائق.

نظرة عامة: شركة فورد موتور هي شركة عالمية لتصنيع السيارات تقوم بتصميم وتصنيع وتقديم خدمات شاحنات فورد وسيارات الدفع الرباعي والشاحنات التجارية والسيارات وسيارات لينكولن الفاخرة، كما توفر حلول التمويل والتأجير التي تدعم مبيعات السيارات للمشترين الأفراد وأساطيل السيارات وشركات التأجير والحكومات.

العمليات: تحقق شركة فورد معظم إيراداتها من فورد بلو بحوالي 147.7 مليار دولار أمريكي، مع مساهمات إضافية من فورد برو بحوالي 65.8 مليار دولار أمريكي، وفورد كريديت بحوالي 13.5 مليار دولار أمريكي، وفورد موديل إي بحوالي 7.1 مليار دولار أمريكي، يتم تعويضها جزئيًا بحوالي 44.3 مليار دولار أمريكي من المبالغ غير المخصصة وعمليات الإلغاء.

القيمة السوقية: 55.1 مليار دولار أمريكي

تواجه شركة فورد موتور تحدياتٍ جمة: فارتفاع تكاليف الطاقة قد يؤثر على نفقات الإنتاج والنقل، تمامًا كما يؤثر التضخم المرتفع على الطلب على السيارات الفاخرة، في حين لا تزال الشركة غير مربحة وتتحمل ديونًا ضخمة. تمثل منصات فورد للطاقة والسيارات الكهربائية الجديدة، إلى جانب البرامج والخدمات المتنامية ضمن فورد برو، تحولًا محتملًا نحو هوامش ربح أعلى وإيرادات متكررة. مع ذلك، يظل خطر التنفيذ مرتفعًا، وقد تؤثر مشكلات الإمداد وعمليات سحب السيارات وعدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية أو التجارة على هذه الفوائد المحتملة. قد تكون مؤشرات التقييم وحماس المحللين بشأن تخزين الطاقة جديرة بالملاحظة، لكن السؤال الأهم هو ما إذا كانت هذه الأعمال الجديدة قادرة على تعويض الضغوط الناجمة عن السيارات التقليدية، ومخاطر التمويل، والظروف الاقتصادية الكلية الأكثر صعوبة.

يتسارع توجه فورد نحو السيارات الكهربائية وتخزين الطاقة في الوقت الذي يثير فيه التضخم وارتفاع التكاليف والخسائر الحالية تساؤلات أكثر صعوبة حول القدرة على الصمود. قبل افتراض تحسن الوضع، راجع المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامتي التحذير المهمتين (إحداهما بالغة الأهمية!).

نظرة عامة: كروجر هي واحدة من أكبر متاجر بيع المواد الغذائية والأدوية بالتجزئة في الولايات المتحدة، وتدير محلات السوبر ماركت والمتاجر متعددة الأقسام ومتاجر الأسواق والمستودعات التي تركز على الأسعار ومراكز الوقود، بالإضافة إلى بيع منتجاتها الغذائية ذات العلامات التجارية الخاصة عبر قنوات البيع داخل المتاجر وعبر الإنترنت.

العمليات: تحقق شركة كروجر حوالي 148.6 مليار دولار أمريكي من الإيرادات من عمليات البيع بالتجزئة في الولايات المتحدة، وكلها فعلياً من الولايات المتحدة.

القيمة السوقية: 35.8 مليار دولار أمريكي

ينبغي على المستثمرين مراقبة شركة كروجر لأنها تقع في منطقة تتأثر فيها أسعار الغذاء والطاقة بشدة من قبل المستهلكين. كما أنها تنفق بكثافة على خفض الأسعار والتجارة الإلكترونية والعلامات التجارية الخاصة للحفاظ على حصتها السوقية. تبلغ هوامش الربح الحالية 0.7% فقط، وقد تأثرت الأرباح بخسارة استثنائية قدرها 2.9 مليار دولار أمريكي، وتعرب الإدارة عن قلقها علنًا بشأن النمو غير المستدام للتكاليف في الوقت الذي ترتفع فيه أسعار المستهلكين وتكاليف الطاقة. في الوقت نفسه، أصبحت التجارة الإلكترونية مربحة، وتكتسب وسائل الإعلام المتخصصة في البيع بالتجزئة وعلاماتنا التجارية الخاصة زخمًا، كما تم رفع توزيعات الأرباح لمدة 20 عامًا متتالية. يُعد التوتر بين ارتفاع التكاليف، والاستثمار المكثف في الأسعار تحت قيادة الرئيس التنفيذي الجديد، وخطط رفع الكفاءة، عاملاً رئيسيًا في كيفية تأثير استراتيجية كروجر لمواجهة التضخم على قيمة المساهمين.

قد تخفي هوامش ربح كروجر الضئيلة البالغة 0.7%، وتخفيضات الأسعار الكبيرة، والخسارة لمرة واحدة البالغة 2.9 مليار دولار أمريكي، ضغوطًا أعمق على جودة الأرباح، وتشير المكافآت الرئيسية الأربعة الكاملة وعلامات التحذير الثلاثة المهمة إلى المكان الذي قد يظهر فيه هذا الضغط لاحقًا.

نظرة عامة: شركة ديوك إنرجي هي شركة مرافق أمريكية كبيرة تقوم بتوليد وتوزيع الكهرباء في جميع أنحاء جنوب شرق ووسط غرب البلاد من خلال الفحم والغاز والطاقة النووية والطاقة الكهرومائية والنفط والطاقة المتجددة، كما تقوم بتوزيع الغاز الطبيعي وتستثمر في خطوط الأنابيب والتخزين ومشاريع الغاز الطبيعي المتجدد.

العمليات: تحقق شركة ديوك إنرجي حوالي 30.1 مليار دولار أمريكي من إيرادات المرافق الكهربائية والبنية التحتية وحوالي 3.2 مليار دولار أمريكي من مرافق الغاز والبنية التحتية، مع مساهمات وإلغاءات أصغر، وكلها تقريبًا من الولايات المتحدة بإجمالي إيرادات يبلغ حوالي 32.7 مليار دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 98.6 مليار دولار أمريكي

تُتيح شركة ديوك إنرجي للمستثمرين فرصة الاستفادة من ارتفاع أسعار الطاقة والتضخم المستمر من خلال شركة مرافق خاضعة للتنظيم تمتلك أسطولاً نووياً ضخماً، وتشهد طلباً متزايداً على الطاقة في مراكز البيانات، وتدعم التشريعات المتعلقة بالاستثمار في شبكات الطاقة وتوليدها، مع تقديم عائد توزيعات أرباح بنسبة 3.35%. في الوقت نفسه، يُؤدي الاعتماد الكبير على تمويل الديون، وارتفاع الاحتياجات الرأسمالية لمشاريع شبكات الطاقة وتوليدها، وإقبال العملاء على الطاقة الشمسية الموزعة والبطاريات، إلى استمرار الضغط على التدفقات النقدية وزيادة الحساسية لتغيرات أسعار الفائدة والسياسات. مع ارتفاع التضخم وأسعار الطاقة، قد يجعل مزيج الأرباح المستقرة نسبياً، والدعم الحكومي، والمخاطر الواضحة، من شركة ديوك إنرجي خياراً جديراً بالدراسة الدقيقة للمحافظ الاستثمارية التي تركز على التضخم.

يشير ملف أرباح شركة ديوك إنرجي، وارتباطها بالتضخم، وعائد توزيعات الأرباح البالغ 3.35٪ إلى قصة قد تكون أكثر من مجرد شركة مرافق نموذجية، لكن المفاجأة الحقيقية تكمن في المكافآت الرئيسية الأربعة وعلامات التحذير المهمة الثلاث (إحداها رئيسية!).

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة كروجر أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل قبل أي شخص آخر؟

تنتشر الأفكار الجديدة أولاً عندما يزداد الزخم، وغالباً ما تمر أفضل المشاريع بهدوء دون أن يلاحظها أحد في الوقت الحالي. قبل أن يلحق الزخم بالمشروع الناجح التالي، بادر بالتحرك الآن.

• اكتشف قصص التحول المحتملة مبكراً من خلال الاستفادة من 22 سهماً من الأسهم الصغيرة المختارة بعناية والتي تتمتع بوضع مالي قوي، والتي قد تمر مرور الكرام على معظم المستثمرين بينما لا يزال الأمر مهماً.
• استغل قوة طفرة الذكاء الاصطناعي من خلال فحص 49 سهمًا منتقى بعناية في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي تدعم مراكز البيانات وتدريب النماذج بينما لا تزال المشاعر تتشكل، ولم تبلغ ذروتها بعد.
• ابحث عن أفكار مبنية على تدفقات نقدية قوية مع قائمة مركزة من الميزانية العمومية والأساسيات المتينة (48 نتيجة) حتى لا تتفاعل فقط بعد أن يندفع المزيد من المستثمرين.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.