ربما حصل المتسوقون على صفقات العطلات الخاصة بهم في وقت مبكر جدًا هذا الموسم، ويولي مستثمرو الصناديق المتداولة اهتمامًا لذلك.

يكشف تقرير جديد من Placer.ai أن عروض المبيعات قبل أكتوبر لم تحقق إقبالًا كافيًا خلال موسم الأعياد كما توقعته المتاجر. أطلقت كل من Walmart Inc (N YSE: WMT)، و Target Corp (NYSE: TGT )، و Kohl's Corp (NYSE: KSS ) حملات ترويجية قبل عدة أسابيع من الموسم، إلا أن جميعها، باستثناء Best Buy Co (NYSE: BBY )، شهدت انخفاضًا في عدد الزيارات مقارنة بالعام الماضي. يُمهّد هذا الاستقبال الفاتر الطريق لمشكلة تواجه صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للبيع بالتجزئة مع دخول موسم أعياد 2025، وهي مشكلة تتسم بقلق التضخم، ومخاوف التعريفات الجمركية، وتزايد انقسام المستهلكين.

اقرأ التالي: إدارة ترامب تعيد إعفاء قروض الطلاب، وقد تُعزز ازدهار الإنفاق خلال العطلات

صناديق الاستثمار المتداولة بالتجزئة تواجه موسم أعياد منقسمًا

صندوق SPDR S&P Retail ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: XRT )، والذي يضم محفظة متساوية الوزن من أسهم التجزئة، يُجسّد جانبًا كبيرًا من هذا التباين. ففي أحد الأطراف، يُقلّل المتسوقون المقتصدون من نفقاتهم، مُراعيين "الرغبات مقابل الاحتياجات". وهذا من شأنه أن يُرهق سلاسل المتاجر الكبرى ومتاجر التخفيضات، وهي العنصر الأساسي في محفظة XRT.

في غضون ذلك، يواصل المستهلكون الأثرياء إنفاق أموالهم ببذخ على منتجات التجميل والرفاهية، مما يُعطي دفعة قوية لصناديق الاستثمار المتداولة، مثل صندوق SPDR للقطاع الاستهلاكي التقديري المختار (المُدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز XLY )، والذي يُركز بشكل أكبر على شركات مثل أمازون (المُدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز AMZN )، وهوم ديبوت (المُدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز HD )، والعلامات التجارية الفاخرة. ووفقًا لبيانات Etfdb.com، شهد صندوق XLY تدفقات استثمارية تجاوزت 133 مليون دولار أمريكي خلال الشهر الماضي. في المقابل، خسر صندوق XRT مبلغ 344.13 مليون دولار أمريكي خلال الثلاثين يومًا الماضية.

لاحظت شركة Placer.ai أن العطلات أصبحت تشبه بشكل متزايد قصة اثنين من المتسوقين، وعلقت على أن تجار التجزئة الذين يعتمدون على العروض الترويجية في السوق الشامل من المرجح أن يواجهوا هوامش أقل ما لم يتحولوا نحو حملات دقيقة مدعومة بالبيانات.

الجمال والإلكترونيات توفران نقاطًا مشرقة

تشير بيانات Placer.ai إلى قوة في قطاعي التجميل والإلكترونيات، مما قد يدعم صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) التي تتعامل مع أسهم Ulta Beauty Inc. (ناسداك: ULTA )، أو Estée Lauder Companies Inc. (بورصة نيويورك: EL )، أو Best Buy . قد يستفيد صندوق iShares US Consumer Goods ETF (بورصة نيويورك: IYK )، وصندوق VanEck Semiconductor ETF (ناسداك: SMH ) بشكل غير مباشر إذا عززت الإلكترونيات والأجهزة الذكية المدعومة بالذكاء الاصطناعي الطلب في نهاية الموسم، على الرغم من أن بيانات التدفقات خلال الشهر الماضي تشير إلى أن هذه الصناديق لم تجذب بعد اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين.

تُمزّق الإشارات المتضاربة المستثمرين بين التمركز التكتيكي والدفاعي. ولا يزال من غير الواضح ما إذا كانت الخصومات المبكرة ستُصبح أرباحًا متأخرة. ومع ذلك، بالنسبة لمستثمري صناديق الاستثمار المتداولة، قد يكون الفائزون في موسم الأعياد هذا هو من يتسوق بذكاء: المستهلكون أم مديرو الصناديق.

اقرأ التالي:

• تصطدم طموحات الذكاء الاصطناعي لشركة AMD بالقلق من تسرب الرقائق - صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة لأشباه الموصلات تشعر بالصدمة

الصورة: شاترستوك