سيشعر المساهمون بسعادة غامرة، حيث ارتفعت حصتهم بنسبة 22٪ خلال الأسبوع الماضي بعد أحدث نتائج العام الكامل لشركة CVS Health Corporation ( NYSE: CVS ). يبدو الأمر وكأنه نتيجة موثوقة بشكل عام - على الرغم من أن الإيرادات البالغة 371 مليار دولار أمريكي كانت ما توقعه المحللون، إلا أن CVS Health فاجأت بتحقيق ربح (قانوني) قدره 3.66 دولار أمريكي للسهم، وهو ما يزيد بنسبة 20٪ عن المتوقع. تعد الأرباح وقتًا مهمًا للمستثمرين، حيث يمكنهم تتبع أداء الشركة، والنظر في ما يتوقعه المحللون للعام المقبل، ومعرفة ما إذا كان هناك تغيير في المشاعر تجاه الشركة. لذلك جمعنا أحدث توقعات ما بعد الأرباح لمعرفة ما تشير إليه التقديرات للعام المقبل.

مع الأخذ في الاعتبار أحدث النتائج، فإن أحدث إجماع لشركة CVS Health من 24 محللًا هو إيرادات بقيمة 387.4 مليار دولار أمريكي في عام 2025. وإذا تم الوفاء بهذا الإجماع، فسيعني ذلك زيادة مرضية بنسبة 4.5٪ في إيراداتها على مدى الأشهر الـ 12 الماضية. ومن المتوقع أن تقفز الأرباح القانونية للسهم بنسبة 23٪ إلى 4.49 دولار أمريكي. ومع ذلك، قبل الأرباح الأخيرة، كان المحللون يتوقعون إيرادات بقيمة 386.4 مليار دولار أمريكي وأرباحًا للسهم (EPS) بقيمة 4.74 دولار أمريكي في عام 2025. ويبدو أن المحللين أصبحوا أكثر سلبية بعض الشيء بشأن العمل بعد النتائج الأخيرة، نظرًا للانخفاض الطفيف في أرقام أرباحهم لكل سهم للعام المقبل.

وعلى الرغم من خفض توقعات أرباحهم، فقد رفع المحللون هدف السعر بنسبة 7.3% إلى 70.38 دولار أمريكي، مما يشير إلى أنه من غير المتوقع أن تؤثر هذه التأثيرات على قيمة السهم في الأمد البعيد. ومع ذلك، هذا ليس الاستنتاج الوحيد الذي يمكننا استخلاصه من هذه البيانات، حيث يفضل بعض المستثمرين أيضًا مراعاة الفارق في التقديرات عند تقييم أهداف أسعار المحللين. حاليًا، يقدر المحلل الأكثر تفاؤلاً CVS Health عند 91.43 دولارًا أمريكيًا للسهم، بينما يقدرها الأكثر تشاؤمًا عند 48.01 دولارًا أمريكيًا. هذا انتشار واسع إلى حد ما للتقديرات، مما يشير إلى أن المحللين يتوقعون مجموعة واسعة من النتائج المحتملة للأعمال.

هناك طريقة أخرى يمكننا من خلالها عرض هذه التقديرات في سياق الصورة الأكبر، مثل كيفية تكديس التوقعات مقابل الأداء السابق، وما إذا كانت التوقعات أكثر أو أقل تفاؤلاً نسبيًا مقارنة بالشركات الأخرى في الصناعة . نود أن نسلط الضوء على أنه من المتوقع أن يتباطأ نمو إيرادات CVS Health، مع معدل النمو السنوي المتوقع بنسبة 4.5٪ حتى نهاية عام 2025 وهو أقل بكثير من النمو التاريخي البالغ 8.3٪ سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. قارن هذا بشركات أخرى (مع توقعات المحللين) في الصناعة، والتي من المتوقع في المجمل أن تشهد نموًا في الإيرادات بنسبة 7.2٪ سنويًا. لذلك من الواضح تمامًا أنه في حين من المتوقع أن يتباطأ نمو الإيرادات، فمن المتوقع أيضًا أن تنمو الصناعة الأوسع نطاقًا بشكل أسرع من CVS Health.

خلاصة القول

إن أهم ما يمكن استخلاصه من هذه النتائج هو أن المحللين خفضوا تقديراتهم لأرباح السهم، وهو ما يشير إلى وجود انخفاض واضح في المشاعر في أعقاب هذه النتائج. ومن ناحية إيجابية، لم تكن هناك تغييرات كبيرة في تقديرات الإيرادات؛ على الرغم من أن التوقعات تشير إلى أنها سوف تحقق أداءً أسوأ من الصناعة الأوسع نطاقًا. كما كانت هناك زيادة لطيفة في هدف السعر، حيث يشعر المحللون بوضوح أن القيمة الجوهرية للشركة تتحسن.

وبناءً على هذا الخط من التفكير، نعتقد أن آفاق العمل على المدى الطويل أكثر أهمية من أرباح العام المقبل. لدينا توقعات لشركة CVS Health حتى عام 2027، ويمكنك الاطلاع عليها مجانًا على منصتنا هنا.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.