لعلّكم لاحظتم الأسبوع الماضي إعلان شركة بيومارين للأدوية ( ناسداك:BMRN ) نتائجها المالية الفصلية للسوق. ولم تكن الاستجابة المبكرة إيجابية، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 2.8% ليصل إلى 51.86 دولارًا أمريكيًا خلال الأسبوع الماضي. ولم تكن النتائج جيدة بشكل عام، حيث تكبدت الشركة خسارة مفاجئة (قانونية) قدرها 0.16 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، بإيرادات بلغت 776 مليون دولار أمريكي، على الرغم من أن المحللين كانوا يتوقعون تحقيق أرباح. وعادةً ما يُحدّث المحللون توقعاتهم في كل تقرير أرباح، ويمكننا من خلال تقديراتهم الحكم على ما إذا كانت نظرتهم للشركة قد تغيرت، أو ما إذا كانت هناك أي مخاوف جديدة ينبغي الانتباه إليها. وقد ارتأينا أن من المثير للاهتمام بالنسبة للقراء الاطلاع على أحدث توقعات المحللين (القانونية) لما بعد الأرباح للعام المقبل.

بالنظر إلى أحدث النتائج، فإن التوقعات المُجمع عليها من 25 محللًا في شركة بيومارين للأدوية هي تحقيق إيرادات قدرها 3.41 مليار دولار أمريكي في عام 2026. ويعكس هذا تحسنًا جيدًا بنسبة 10% في الإيرادات مقارنةً بالأشهر الاثني عشر الماضية. ومن المتوقع أن يرتفع الربح القانوني للسهم بنسبة 58% ليصل إلى 4.28 دولار أمريكي. وقبل صدور تقرير الأرباح هذا، كان المحللون يتوقعون إيرادات قدرها 3.45 مليار دولار أمريكي وربحًا للسهم قدره 4.44 دولار أمريكي في عام 2026. ويبدو أن المحللين أصبحوا أكثر تشاؤمًا تجاه الشركة بعد أحدث النتائج، نظرًا للتخفيض الطفيف في توقعات أرباحهم للسهم للعام المقبل.

قد يكون من المفاجئ معرفة أن السعر المستهدف المُجمع عليه ظل ثابتًا إلى حد كبير عند 90.88 دولارًا أمريكيًا، مع تلميح المحللين بوضوح إلى أنه من غير المتوقع أن يكون للانخفاض المتوقع في الأرباح تأثير كبير على التقييم. هناك طريقة أخرى للتفكير في أهداف الأسعار، وهي النظر إلى نطاق أهداف الأسعار التي طرحها المحللون، لأن تنوع التقديرات قد يُشير إلى وجهات نظر متباينة حول النتائج المحتملة للشركة. هناك بعض التصورات المتباينة لشركة BioMarin Pharmaceutical، حيث يُقيّمها أكثر المحللين تفاؤلًا عند 122 دولارًا أمريكيًا، بينما يُقيّمها أكثرهم تشاؤمًا عند 55.00 دولارًا أمريكيًا للسهم. هذا تباين واسع نسبيًا في التقديرات، مما يشير إلى أن المحللين يتوقعون مجموعة واسعة من النتائج المحتملة للشركة.

بالنظر إلى الصورة الأوسع الآن، إحدى طرق فهم هذه التوقعات هي مقارنتها بالأداء السابق وتقديرات نمو القطاع . نود التأكيد على أنه من المتوقع تباطؤ نمو إيرادات شركة بيومارين للأدوية، حيث أن معدل النمو السنوي المتوقع بنسبة 8.0% حتى نهاية عام 2026 أقل بكثير من معدل النمو التاريخي البالغ 12% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. وبالمقارنة، من المتوقع أن تحقق الشركات الأخرى في هذا القطاع، والتي يغطيها المحللون، نموًا في إيراداتها بنسبة 22% سنويًا. لذا، من الواضح أنه في حين يُتوقع تباطؤ نمو الإيرادات، فمن المتوقع أيضًا أن ينمو القطاع ككل بوتيرة أسرع من بيومارين للأدوية.

الخلاصة

أهم ما يُلاحظ هو أن المحللين خفضوا تقديراتهم لأرباح السهم، مما يُشير إلى انخفاض واضح في المعنويات عقب هذه النتائج. ولحسن الحظ، أعاد المحللون تأكيد تقديراتهم للإيرادات، مما يُشير إلى أنها تسير وفقًا للتوقعات. مع أن بياناتنا تُشير إلى أنه من المتوقع أن يكون أداء إيرادات شركة بيومارين للأدوية أسوأ من أداء القطاع ككل. استقر السعر المستهدف المُتوقع للسهم عند 90.88 دولارًا أمريكيًا، حيث لم تكن التقديرات الأخيرة كافية للتأثير على أهدافهم السعرية.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، ما زلنا نعتقد أن مسار الأعمال على المدى الطويل أكثر أهمية للمستثمرين. لدينا توقعات لشركة بيومارين للأدوية حتى عام ٢٠٢٧، ويمكنك الاطلاع عليها مجانًا على منصتنا هنا.

يمكنك أيضًا الاطلاع على تحليلنا لمكافآت وخبرة مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة BioMarin Pharmaceutical، وما إذا كان المطلعون على الشركة يشترون الأسهم.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.