شركة ديل تحقق أداءً استثنائياً في الربع الأخير مع تسارع الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

حققت شركة ديل تكنولوجيز(DELL.US) واحدة من أقوى فصولها في تاريخها الحديث، متجاوزة توقعات وول ستريت حيث أدى الطلب المتزايد على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى ارتفاع الإيرادات والأرباح والتدفقات النقدية إلى مستويات قياسية.

ارتفعت أسهم الشركة بنسبة تقارب 40% في التداولات بعد ساعات العمل الرسمية بعد أن أعلنت الشركة عن نمو هائل في خوادم الذكاء الاصطناعي والخوادم التقليدية والتخزين وأجهزة الكمبيوتر الشخصية - مما يعزز دور شركة ديل المتنامي بسرعة في بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

شركة ديل تتجاوز التوقعات في الربع الأول

بالنسبة للربع الأول من السنة المالية 2027 المنتهي في 1 مايو، أعلنت شركة ديل عن إيرادات بلغت 43.8 مليار دولار، بزيادة قدرها 88٪ على أساس سنوي ، وهو ما يتجاوز بكثير توقعات المحللين البالغة 35.4 مليار دولار.

بلغ ربح السهم المعدل 4.86 دولارًا مقابل تقدير الإجماع البالغ 2.94 دولارًا، بينما قفز ربح السهم المخفف وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بنسبة 282٪ إلى 5.24 دولارًا .

كان المحرك الأكبر هو أعمال خوادم Dell المُحسّنة بتقنية الذكاء الاصطناعي، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 757% على أساس سنوي لتصل إلى 16.1 مليار دولار. وبلغت طلبات خوادم الذكاء الاصطناعي 24.4 مليار دولار خلال الربع، مع ارتفاع الطلبات المتراكمة إلى مستوى قياسي بلغ 51.3 مليار دولار .

كما رفعت شركة ديل توقعاتها لإيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي للعام بأكمله إلى حوالي 60 مليار دولار، بزيادة عن التوقعات السابقة البالغة 50 مليار دولار.

تم رفع توقعات الإيرادات للعام بأكمله إلى 165 مليار دولار - 169 مليار دولار ، مما يعني نموًا بنسبة 47٪ تقريبًا عند نقطة المنتصف .

---

"فرصة الذكاء الاصطناعي لا تظهر أي علامات على التباطؤ"

قال جيف كلارك، الرئيس التنفيذي للعمليات، إن التوقعات المتنامية للشركة تعكس الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي:

ارتفعت توقعات إيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي إلى 60 مليار دولار. وهذا دليل إضافي على أن فرص الذكاء الاصطناعي لا تزال في ازدياد مستمر.

أكد المسؤولون التنفيذيون مراراً وتكراراً أن الطلب يتوسع الآن إلى ما هو أبعد من وحدات معالجة الرسومات الخاصة بالذكاء الاصطناعي ليشمل الخوادم التقليدية والشبكات والتخزين وأجهزة الكمبيوتر الشخصية للمؤسسات.

كانت إحدى أكبر المفاجآت هي أعمال الخوادم والشبكات التقليدية لشركة ديل، حيث قفزت الإيرادات بنسبة 92٪ على أساس سنوي لتصل إلى 8.5 مليار دولار .

وأوضح كلارك أنه في حين أن وحدات معالجة الرسومات (GPUs) تدعم تدريب الذكاء الاصطناعي والاستدلال، فإن وحدات المعالجة المركزية (CPUs) والذاكرة مطلوبة بشكل متزايد للتنسيق وإدارة الحالة وأحمال عمل الذكاء الاصطناعي الوكيل الناشئة.

يقول كلارك إن هذا سوق جديد تمامًا، وهو أكبر بكثير مما كانوا يعتقدون في البداية.

---

شركة ديل تحذر من قيود كبيرة في الإمداد

أكدت الإدارة أن العرض - وليس الطلب - هو الذي أصبح التحدي الأكبر الذي يواجه الصناعة.

حددت شركة ديل أربعة نقص رئيسي يؤثر على السوق:

• ذاكرة DRAM
• ذاكرة فلاش NAND
• وحدات المعالجة المركزية
• محركات الأقراص الصلبة

وقال كلارك إن الذاكرة لا تزال تشكل أكبر عائق أمام تزايد توقيع عملاء المؤسسات على اتفاقيات متعددة السنوات لتأمين الإمدادات.

قال كلارك إن العملاء قلقون بشأن ارتفاع الأسعار، وهم يتخذون إجراءات حيال ذلك، مشيراً إلى التضخم المستمر في أشباه الموصلات والمكونات.

مصنع ديل للذكاء الاصطناعي يتوسع ليشمل جميع أقسام المؤسسة

كان أحد المواضيع الرئيسية خلال مكالمة الأرباح هو استراتيجية "مصنع الذكاء الاصطناعي" لشركة ديل التي تم تطويرها جنبًا إلى جنب مع إنفيديا(NVDA.US) .

بدلاً من بيع الأجهزة المستقلة، تقوم شركة ديل بوضع نفسها كمكامل للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، حيث تجمع خوادم وحدة معالجة الرسومات والشبكات والتخزين والبرامج والخدمات في أنظمة الذكاء الاصطناعي المؤسسية القابلة للنشر.

تمتلك ديل تكنولوجيز(DELL.US) الآن أكثر من 5000 عميل في مجال الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك مزودي خدمات الحوسبة السحابية الجديدة، وعملاء الذكاء الاصطناعي السياديين، والمؤسسات.

أبرز الفائزين في مجال سلاسل التوريد القائمة على الذكاء الاصطناعي

عززت نتائج شركة ديل التوقعات الإيجابية في سلسلة توريد البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على نطاق أوسع.

تشمل أصول سلسلة التوريد ذات الصلة ما يلي:

إنفيديا(NVDA.US) - وحدات معالجة الرسومات بتقنية الذكاء الاصطناعي التي تشغل أنظمة ديل

ميكرون تيكنولوجي(MU.US) ، SK HYNIX INC(HXSCF.US) ، وشركة سامسونج للإلكترونيات(SSNLF.US) - موردو ذاكرة HBM وذاكرة DRAM يستفيدون من نقص الذاكرة

برودكوم(AVGO.US) Marvell Technology(MRVL.US) - رقائق الشبكات والاتصال بتقنية الذكاء الاصطناعي

Super Micro Computer(SMCI.US) - انكشاف على البنية التحتية لخوادم الذكاء الاصطناعي

Arista Networks Inc(ANET.US) وشركة سيسكو سيستمز(CSCO.US) - الطلب على شبكات مراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي

فيرتيف(VRT.US) - البنية التحتية للطاقة والتبريد المدعومة بالذكاء الاصطناعي

ويسترن ديجيتال كورب(WDC.US) سيجيت تكنولوجي(STX.US) - الطلب على تخزين البيانات للمؤسسات

تشير تعليقات شركة ديل إلى أن دورة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي تتوسع إلى ما هو أبعد من وحدات معالجة الرسومات وحدها لتشمل الذاكرة والشبكات والتخزين والبنية التحتية للطاقة والحوسبة المؤسسية.

تأييد ترامب لشركة ديل يلفت الأنظار

كما أدى تجمع شركة ديل إلى إعادة تسليط الضوء على دعم الرئيس دونالد ترامب العلني الأخير للشركة.

في وقت سابق من هذا الشهر، قال ترامب للحضور في فعالية بالبيت الأبيض "اذهبوا واشتروا أسهم شركة ديل"، وذلك بعد فترة وجيزة من الكشف عن أنه أصبح مساهماً خلال الربع الأول.

ازداد التركيز بشكل أكبر بعد أن أعلن البنتاغون عن عقد خدمات مايكروسوفت(MSFT.US) 365 لمدة خمس سنوات بقيمة 9.7 مليار دولار يشمل شركة ديل.

وول ستريت تعيد تقييم شركة ديل كعملاق في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

تتخلى شركة ديل بشكل متزايد عن صورتها التقليدية كشركة متخصصة في أجهزة الكمبيوتر الشخصية، وتبرز كواحدة من أكبر المستفيدين من طفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

حققت مجموعة حلول البنية التحتية التابعة للشركة إيرادات ربع سنوية بلغت 29 مليار دولار، بزيادة قدرها 181% على أساس سنوي، بينما ارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 206%.

وفي الوقت نفسه، حققت إيرادات أجهزة الكمبيوتر التجارية مستوى قياسياً، مدعومة بدورة تحديث نظام التشغيل Windows 11 والطلب المتزايد من المؤسسات على الأجهزة القادرة على استخدام الذكاء الاصطناعي.

مع تسارع طلبات الذكاء الاصطناعي، وتوسع الطلبات المتراكمة، وتأكيد الإدارة بشكل متكرر على أن الطلب لا يزال يتجاوز العرض، ينظر المستثمرون بشكل متزايد إلى شركة ديل كلاعب رئيسي في المرحلة التالية من نشر الذكاء الاصطناعي في المؤسسات.

وقال كلارك: "تشير خط أنابيبنا إلى أن الطلب لا يتباطأ، بل يتسارع ويتجاوز العرض بشكل ملحوظ".