أُصيب المستثمرون بخيبة أمل إزاء أحدث تقرير أرباح لشركة تسلا ( ناسداك: TSLA ). وقد كشف تحليلنا عن بعض الأسباب التي تدعو للقلق، إلى جانب ضعف الأرقام المعلنة.

لفهم قيمة نمو أرباح الشركة، من الضروري مراعاة أي تخفيف لحقوق المساهمين. زادت تسلا عدد أسهمها المصدرة بنسبة ٢٢٪ خلال العام الماضي. ونتيجة لذلك، أصبح صافي دخلها موزعًا على عدد أكبر من الأسهم. إن الحديث عن صافي الدخل دون النظر إلى ربحية السهم يعني التركيز على الأرقام الكبيرة وتجاهل الأرقام الأصغر التي تعكس قيمة السهم . يمكنك الاطلاع على نمو ربحية السهم التاريخية لشركة تسلا بالنقر على هذا الرابط .

نظرة على تأثير تخفيف حصة شركة تسلا على ربحية السهم (EPS)

لسوء الحظ، انخفضت أرباح تسلا بنسبة 69% سنويًا على مدى ثلاث سنوات. وحتى بالنظر إلى العام الماضي، انخفضت الأرباح بنسبة 35%. وللأسف، تراجع ربح السهم بنسبة 36% خلال تلك الفترة. وهكذا، يتضح جليًا أن تخفيف قيمة الأسهم يؤثر سلبًا على أرباح المساهمين.

إذا نما ربح سهم تسلا بمرور الوقت، فإن ذلك يُحسّن بشكل كبير من احتمالية تحرك سعر السهم في نفس الاتجاه. مع ذلك، إذا زادت أرباح الشركة بينما ظل ربح السهم ثابتًا (أو حتى انخفض)، فقد لا يحقق المساهمون فائدة تُذكر. لهذا السبب، يمكن القول إن ربح السهم أهم من صافي الدخل على المدى الطويل، بافتراض أن الهدف هو تقييم إمكانية نمو سعر سهم الشركة.

تشير بياناتنا إلى أن مسؤولين في شركة تسلا قاموا بشراء أسهم! إذا كنت مثلي، فستتساءل من اشترى الأسهم تحديدًا... وما هو السعر الذي دفعوه! لذا انقر هنا لمعرفة ذلك (باستخدام عرضنا التوضيحي البديهي لتداولات المطلعين).

تحليلنا لأداء أرباح شركة تسلا

أصدرت تسلا أسهمًا جديدة خلال العام الماضي، مما أدى إلى تباين ملحوظ بين نمو ربحية السهم ونمو صافي الدخل. لذا، يبدو لنا أن القدرة الحقيقية لتسلا على تحقيق الأرباح أقل من أرباحها المعلنة. ومما يزيد الأمر سوءًا، انخفاض ربحية السهم خلال العام الماضي. بالطبع، لم نتطرق إلا إلى جزء بسيط من تحليل أرباحها؛ إذ يمكن أيضًا النظر في هوامش الربح، وتوقعات النمو، والعائد على الاستثمار، وغيرها من العوامل. لذا، فبينما تُعد جودة الأرباح مهمة، من المهم أيضًا مراعاة المخاطر التي تواجه تسلا في الوقت الراهن. على سبيل المثال، اكتشفنا مؤشرين تحذيريين يجب عليك الاطلاع عليهما للحصول على صورة أوضح عن تسلا.

اليوم، ركزنا على نقطة بيانات واحدة لفهم طبيعة أرباح تسلا بشكل أفضل. ولكن هناك دائمًا المزيد لاكتشافه إذا كنت قادرًا على التركيز على التفاصيل الدقيقة. على سبيل المثال، يعتبر الكثيرون ارتفاع العائد على حقوق الملكية مؤشرًا على اقتصاديات أعمال جيدة، بينما يفضل آخرون تتبع حركة الأموال والبحث عن الأسهم التي يشتريها المطلعون. لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات التي تتميز بعائد مرتفع على حقوق الملكية ، أو هذه القائمة من الأسهم ذات الملكية العالية للمطلعين .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.