يبدأ موسم إعلان أرباح الربع الأول من عام 2026 هذا الأسبوع، والمخاطر عالية بشكل غير معتاد.

هذه هي دورة الإبلاغ الأولى منذ أن بدأت الحرب الأمريكية الإيرانية في إعادة تشكيل أسواق النفط وسلاسل التوريد وتوقعات التضخم - مما يعني أن كل فريق إداري يصعد إلى المنصة يواجه نفس السؤال من المستثمرين: ما هي تكلفة الصراع عليك في الربع الأول، وماذا يعني ذلك لبقية العام؟

تهيمن البنوك على جدول الأعمال.

ستطلق شركة JPMorgan Chase & Co. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: JPM ) إشارة البدء يوم الثلاثاء إلى جانب Citigroup Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: C ) و BlackRock Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BLK )، وستتبعها Bank of America Corp. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BAC ) و Morgan Stanley (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MS ) يوم الأربعاء.

بالنسبة للقطاع المصرفي، ستتمحور الرواية حول ثلاثة محاور رئيسية: ما إذا كان الارتفاع في أسعار الطاقة والتضخم يؤدي إلى انخفاض الطلب على القروض من المستهلكين والشركات، وما إذا كانت هوامش الائتمان الأوسع تتراكم بهدوء وتؤدي إلى ضغوط في الائتمان الخاص ومحافظ الإقراض بالرافعة المالية والتي لم تظهر بعد في الأرقام المعلنة.

يشهد عالم أشباه الموصلات أول نقطة تفتيش رئيسية له عندما تعلن شركة ASML Holding NV (NASDAQ: ASML ) عن نتائجها يوم الأربعاء، وشركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE: TSM ) يوم الخميس، والتي ستؤكد نتائجها أو تنفي الفرضية القائلة بأن الطلب على أجهزة الذكاء الاصطناعي محصن من التدهور الكلي الذي يضرب الخدمات الرقمية والاستعانة بمصادر خارجية لتكنولوجيا المعلومات.

كما ستعلن شركة نتفليكس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NFLX ) عن نتائجها يوم الخميس.

أفضل 10 أسهم من حيث التحركات المتوقعة بعد إعلان الأرباح هذا الأسبوع

وفقًا لبيانات من Benzinga Pro ، فإن أسواق الخيارات تُسعّر تقلبات الأرباح بنسبة تتراوح بين خانة واحدة وما يقرب من 30% عبر 10 شركات ذات قيمة سوقية تزيد عن 10 مليارات دولار والتي أعلنت عن نتائجها هذا الأسبوع.

تقيس التحركات الضمنية حجم تقلبات الأسعار - صعودًا أو هبوطًا - التي يتوقعها سوق الخيارات، بناءً على تسعير خيارات الشراء والبيع المتزامنة قبل تاريخ إعلان الأرباح. وتعني حركة ضمنية بنسبة 10% أن سوق الخيارات يُسعّر احتمالًا متساويًا لتحقيق ربح بنسبة 10% أو خسارة بنسبة 10% استجابةً للنتائج.

إليكم ترتيب كل اسم قبل إعلان النتائج:

10) شركة تشارلز شواب (رمزها في بورصة نيويورك: SCHW ) – رأس مال Mkt: 167.62 مليار دولار

• أعلنت شركة تشارلز شواب عن نتائج الربع الأول من عام 2026 في 17 أبريل قبل افتتاح السوق.
• تتوقع وول ستريت أرباحًا للسهم الواحد تبلغ 1.35 دولارًا وإيرادات بقيمة 6.39 مليار دولار، بزيادة قدرها 33.49% في ربحية السهم على أساس سنوي ونمو في الإيرادات بنسبة 15.86%.
• تشير الخيارات إلى تحرك بنسبة 4.97% بعد إعلان الأرباح، وهو ما يعادل تقريبًا 8.3 مليار دولار من القيمة السوقية عند الحد الأقصى الحالي.
• انخفضت قيمة الأسهم بنسبة 4.79% منذ بداية العام.

9) شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات المحدودة – القيمة السوقية: 1.632 تريليون دولار

• ستعلن شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات المحدودة عن أرباح الربع الأول من عام 2026 في 16 أبريل قبل افتتاح السوق.
• تتوقع وول ستريت أرباحًا للسهم الواحد تبلغ 3.29 دولارًا وإيرادات تبلغ 35.50 مليار دولار، مما يعني نموًا سنويًا في ربحية السهم بنسبة 57.44٪ ونموًا في الإيرادات بنسبة 40٪.
• تشير الخيارات إلى تحرك بنسبة 5.14٪ بعد إعلان الأرباح - وهو أمر متواضع من حيث النسبة المئوية، ولكنه يعادل ما يقرب من 84 مليار دولار من القيمة السوقية عند الحد الأقصى الحالي.
• ارتفعت قيمة الأسهم بنسبة 22.2% منذ بداية العام.

8) بنك ICICI المحدود (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: IBN ) - القيمة السوقية: 101.74 مليار دولار

• أعلن بنك ICICI المحدود عن أرباح الربع الرابع من السنة المالية 2026 في 18 أبريل قبل افتتاح السوق.
• تشير التقديرات المتفق عليها إلى أرباح للسهم الواحد تبلغ 0.40 دولار وإيرادات تبلغ 3.35 مليار دولار، وهو تراجع طفيف في ربحية السهم الواحد بنسبة 3.61% على أساس سنوي مع نمو شبه ثابت في الإيرادات بنسبة 1.52%.
• تشير الخيارات إلى تحرك بنسبة 5.26% بعد الإعلان عن الأرباح على ثاني أكبر بنك خاص في الهند من حيث الأصول.
• انخفضت قيمة الأسهم بنسبة 6.95% منذ بداية العام.

7) شركة آلي فاينانشال (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ALLY ) - القيمة السوقية: 12.76 مليار دولار

• أعلنت شركة Ally Financial Inc. عن نتائج الربع الأول من عام 2026 في 17 أبريل قبل افتتاح السوق.
• تتوقع وول ستريت أرباحًا للسهم الواحد تبلغ 0.95 دولارًا وإيرادات تبلغ 2.15 مليار دولار، مما يعني نموًا سنويًا في ربحية السهم بنسبة 62.28٪ ونموًا في الإيرادات بنسبة 38.74٪ - وهو أقوى تقدير لانتعاش الأرباح في هذه القائمة.
• تشير الخيارات إلى تحرك بنسبة 5.49% بعد إعلان الأرباح على البنك الرقمي ومقرض السيارات، الذي واجه ضغوطًا متزايدة على خسائر الائتمان مع إعادة تسعير قيم السيارات المستعملة على مدار العام الماضي.
• انخفضت قيمة الأسهم بنسبة 8.22% منذ بداية العام.

6) شركة جيه بي هانت لخدمات النقل (ناسداك: JBHT ) - القيمة السوقية: 21.48 مليار دولار

• أعلنت شركة JB Hunt Transport Services Inc. عن نتائج الربع الأول من عام 2026 في 15 أبريل بعد إغلاق السوق.
• تشير التقديرات المتفق عليها إلى أرباح للسهم الواحد تبلغ 1.43 دولارًا وإيرادات تبلغ 2.93 مليار دولار، وهو تحسن في الأرباح بنسبة 23.61% على أساس سنوي، على الرغم من أن الإيرادات من المتوقع أن بالكاد تتحرك، بزيادة قدرها 1.10% فقط.
• تشير الخيارات إلى ارتفاع بنسبة 5.74% في سعر سهم إحدى أكبر شركات النقل البري في أمريكا الشمالية بعد إعلان الأرباح. وستُمثل نتائج شركة جيه بي هانت أول مؤشر رئيسي يُبين كيف تُؤثر أسعار الديزل والوقود المرتفعة - والناتجة عن الحرب في إيران وتعطيل حركة الملاحة في مضيق هرمز - على هوامش الربح في قطاع النقل.
• ارتفعت قيمة الأسهم بنسبة 17.06% منذ بداية العام.

5) شركة نتفليكس – القيمة السوقية: 434.92 مليار دولار

• أعلنت شركة نتفليكس عن نتائج الربع الأول من عام 2026 في 16 أبريل بعد إغلاق السوق.
• تتوقع وول ستريت أرباحًا للسهم الواحد تبلغ 0.76 دولارًا وإيرادات بقيمة 12.17 مليار دولار، مما يعني نموًا سنويًا في ربحية السهم بنسبة 16.04٪ ونموًا في الإيرادات بنسبة 15.46٪.
• تشير الخيارات إلى تحرك بنسبة 5.86٪ بعد إعلان الأرباح - وهو أقل من متوسط يوم الأرباح التاريخي لشركة نتفليكس البالغ حوالي 10٪، مما يشير إلى أن سوق الخيارات يرى احتمالية محدودة للمفاجآت مقارنة بالأرباع السابقة.
• ارتفعت قيمة الأسهم بنسبة 9.87% منذ بداية العام.

4) شركة ASML القابضة - القيمة السوقية: 573.88 مليار دولار

• ستعلن شركة ASML Holding NV عن نتائج الربع الأول من عام 2026 في 15 أبريل قبل افتتاح السوق، مما يجعلها أبرز إصدار تقني أوروبي لهذا الأسبوع.
• تشير التقديرات إلى أن ربحية السهم ستبلغ 7.72 دولارًا أمريكيًا، والإيرادات 10.21 مليار دولار أمريكي. ومن المتوقع أن ترتفع ربحية السهم بنسبة 19.94% على أساس سنوي، مع زيادة الإيرادات بنسبة 21.19%.
• تشير الخيارات إلى تحرك بنسبة 6.82٪ بعد إعلان الأرباح على الشركة المصنعة الوحيدة في العالم لآلات الطباعة الحجرية بالأشعة فوق البنفسجية المتطرفة - وهي نقطة الاختناق الحرجة في إنتاج الرقائق المتقدمة.
• ارتفعت قيمة الأسهم بنسبة 38.33% منذ بداية العام.

3) شركة ألكوا (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AA ) - القيمة السوقية: 19.27 مليار دولار

• أعلنت شركة ألكوا عن نتائج الربع الأول من عام 2026 في 16 أبريل بعد إغلاق السوق.
• تتوقع وول ستريت أرباحًا للسهم الواحد تبلغ 1.24 دولارًا وإيرادات تبلغ 3.36 مليار دولار - ومن المتوقع أن تنخفض أرباح السهم الواحد بنسبة 29.91٪ مقارنة بالعام الماضي حيث تؤثر تكاليف مدخلات الطاقة المرتفعة على هوامش الربح، مع انخفاض الإيرادات أيضًا بنسبة 2.99٪.
• تشير الخيارات إلى ارتفاع بنسبة 7.60% بعد الإعلان عن الأرباح. وبصفتها منتجًا رئيسيًا للألمنيوم، توفر نتائج شركة ألكوا قراءة آنية لطلب المعادن الصناعية، وتأثير تكاليف الطاقة، وتأثير التعريفات التجارية على الشركات المصنعة المرتبطة بالسلع.
• ارتفعت قيمة الأسهم بنسبة 37.65% منذ بداية العام.

2) إريكسون (ناسداك: ERIC ) - القيمة السوقية: 39.86 مليار دولار

• أعلنت شركة Telefonaktiebolaget LM Ericsson عن نتائج الربع الأول من عام 2026 في 17 أبريل قبل افتتاح السوق.
• تشير التقديرات المتفق عليها إلى ربحية للسهم الواحد تبلغ 0.12 دولار أمريكي وإيرادات بقيمة 5.72 مليار دولار أمريكي. وتتوقع الشركة استقرار الإيرادات تقريبًا مقارنةً بالعام الماضي، إلا أن ربحية السهم الواحد من المتوقع أن تنخفض بنسبة 12.95%، مما يشير إلى ضغوط على هوامش الربح حتى مع استقرار الإيرادات.
• تشير الخيارات إلى تحرك بنسبة 8.21% بعد إعلان الأرباح على عملاق معدات الاتصالات السويدي، الذي تتم مراقبة نتائجه عن كثب كمؤشر لدورات الإنفاق على البنية التحتية العالمية لشبكات الجيل الخامس.
• ارتفعت قيمة الأسهم بنسبة 24.31% منذ بداية العام.

1) شركة ويبرو المحدودة (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: WIT ) - القيمة السوقية: 23.06 مليار دولار

• أعلنت شركة ويبرو المحدودة عن نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2026 في 16 أبريل قبل افتتاح السوق.
• تشير التقديرات المتفق عليها إلى أرباح للسهم الواحد تبلغ 0.04 دولار وإيرادات تبلغ 2.62 مليار دولار - ومن المتوقع أن تنخفض أرباح السهم الواحد بنسبة 10.67٪ مقارنة بالعام الماضي مع ثبات الإيرادات فعلياً.
• تشير خيارات التداول إلى تحرك هائل بنسبة 30.09% بعد الإعلان عن الأرباح، ما يعني أن سوق الخيارات يُقيّم ما يقارب 6.9 مليار دولار من القيمة السوقية لشركة ويبرو على أنها مُعرّضة للخطر في جلسة واحدة. وهذا يزيد عن ثلاثة أضعاف التحرك الضمني لأي سهم آخر في هذه القائمة، ومن المرجح أن يكون مدفوعًا بعوامل هيكلية، بما في ذلك ضعف سيولة خيارات التداول الأمريكية على شهادات الإيداع الأمريكية (ADR) وتجدد حالة عدم اليقين بشأن إنفاق عملاء الشركات الكبرى على خدمات تكنولوجيا المعلومات.
• انخفضت قيمة الأسهم بنسبة 21.82% منذ بداية العام.

صورة: Shutterstock