لسوء الحظ بالنسبة لبعض المساهمين، انخفض سعر سهم Hovnanian Enterprises, Inc. ( NYSE:HOV ) بنسبة 26% في الأيام الثلاثين الماضية، مما أدى إلى إطالة الألم الأخير. كان الانخفاض على مدار الأيام الثلاثين الماضية بمثابة تتويج لعام صعب للمساهمين، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 12% خلال ذلك الوقت.

حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، لا تزال شركة Hovnanian Enterprises ترسل إشارات صعودية للغاية في الوقت الحالي مع نسبة السعر إلى الأرباح (أو "P/E") التي تبلغ 3.7x، حيث أن ما يقرب من نصف جميع الشركات في الولايات المتحدة لديها نسب سعر إلى أرباح أعلى من 19x وحتى نسب السعر إلى الأرباح التي تزيد عن 34x ليست غير عادية. ومع ذلك، قد تكون نسبة السعر إلى الأرباح منخفضة للغاية لسبب ما، ويتطلب الأمر مزيدًا من التحقيق لتحديد ما إذا كان ذلك مبررًا.

مع نمو الأرباح الذي يفوق معظم الشركات الأخرى في الآونة الأخيرة، كان أداء Hovnanian Enterprises جيدًا نسبيًا. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى الربح منخفضة لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الأرباح القوي هذا قد يكون أقل إثارة للإعجاب في المستقبل. إذا كنت تحب الشركة، فربما تأمل ألا يكون هذا هو الحال حتى تتمكن من شراء بعض الأسهم بينما لا تحظى بشعبية.

هل تريد الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن Hovnanian Enterprises في اكتشاف ما يلوح في الأفق.

هل يتناسب النمو مع نسبة السعر إلى الربح المنخفضة؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى الأرباح، ستحتاج شركة Hovnanian Enterprises إلى إنتاج نمو ضعيف يتخلف بشكل كبير عن السوق.

إذا ألقينا نظرة إلى الوراء أولاً، فسوف نجد أن الشركة حققت نمواً مذهلاً في أرباحها لكل سهم بنسبة 20% في العام الماضي. وعلى الرغم من هذا النمو القوي الأخير، فإنها لا تزال تكافح من أجل اللحاق بالركب حيث انكمش ربح السهم الواحد على مدى ثلاث سنوات بنسبة 58% بشكل محبط. وعليه، لابد وأن المساهمين شعروا بالإحباط إزاء معدلات نمو الأرباح في الأمد المتوسط.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يتراجع ربح السهم بنسبة 13% خلال العام المقبل وفقًا للمحلل الذي يتابع الشركة. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يتوسع السوق الأوسع بنسبة 15%، وهو ما يرسم صورة سيئة.

في ضوء ذلك، فمن المفهوم أن يكون معدل السعر إلى الربحية لشركة هوفنانيان إنتربرايزز أقل من غالبية الشركات الأخرى. ومع ذلك، لا يوجد ما يضمن أن معدل السعر إلى الربحية قد وصل إلى أدنى مستوياته بعد مع اتجاه الأرباح إلى الاتجاه المعاكس. وهناك احتمال أن ينخفض معدل السعر إلى الربحية إلى مستويات أدنى إذا لم تعمل الشركة على تحسين ربحيتها.

النقطة الرئيسية

لقد هبطت أسهم شركة Hovnanian Enterprises بشكل حاد، وأصبح معدل السعر إلى الأرباح الآن منخفضًا بما يكفي ليلامس الأرض. ونستطيع أن نقول إن قوة نسبة السعر إلى الأرباح لا تكمن في المقام الأول كأداة تقييم، بل إنها تقيس مشاعر المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

لقد توصلنا إلى أن شركة Hovnanian Enterprises تحافظ على نسبة السعر إلى الربحية المنخفضة لديها بسبب ضعف توقعاتها بتراجع الأرباح، كما هو متوقع. وفي هذه المرحلة، يشعر المستثمرون بأن إمكانية تحسن الأرباح ليست كبيرة بما يكفي لتبرير نسبة السعر إلى الربحية الأعلى. ومن الصعب أن نرى سعر السهم يرتفع بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

من الضروري دائمًا مراعاة شبح المخاطرة الاستثمارية الذي يلوح في الأفق. لقد حددنا علامتين تحذيريتين مع Hovnanian Enterprises (واحدة على الأقل لا ينبغي تجاهلها)، ويجب أن يكون فهمهما جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن Hovnanian Enterprises ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو موجود أيضًا.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.