ستبدأ شركة الصناعات الكهربائية ( تداول: 1303 ) تداول أسهمها بدون توزيعات أرباح خلال اليومين القادمين. يُحدد تاريخ التداول بدون توزيعات الأرباح عادةً قبل يومي عمل من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ النهائي الذي يجب أن يكون فيه اسمك مُسجلاً في سجلات الشركة كمساهم لتستحق توزيعات الأرباح. من المهم معرفة تاريخ التداول بدون توزيعات الأرباح، حيث يجب أن تتم أي عملية تداول على السهم في هذا التاريخ أو قبله. وبناءً على ذلك، لن يحصل مستثمرو شركة الصناعات الكهربائية الذين يشترون السهم في الخامس من أغسطس أو بعده على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في الثالث والعشرين من أغسطس.

تبلغ قيمة توزيعات الأرباح القادمة للشركة 0.125 ريال سعودي للسهم، وذلك بعد توزيعها خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، حيث بلغ إجمالي التوزيعات 0.25 ريال سعودي للسهم. وتُظهر توزيعات الأرباح الإجمالية للعام الماضي أن شركة الصناعات الكهربائية تتمتع بعائد توزيعات أرباح بنسبة 1.8% على سعر السهم الحالي البالغ 14.15 ريال سعودي. نحن نُرحب بتوزيعات الأرباح، ولكن من المهم أيضًا التأكد من أن هذه التوزيعات لن تُؤثر سلبًا على استدامة الشركة. لذا، علينا التأكد من تغطية الأرباح لتوزيعات الأرباح، وما إذا كانت هذه التوزيعات في ازدياد.

إذا دفعت شركة ما أرباحًا موزعة أكثر مما حققته، فقد يصبح توزيع الأرباح غير مستدام، وهو وضع غير مرغوب فيه. تتميز شركة الصناعات الكهربائية بنسبة توزيع أرباح منخفضة ومتحفظة تبلغ 18% فقط من دخلها بعد الضريبة. مع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تولد أحيانًا سيولة كافية لدفع الأرباح الموزعة، ولهذا السبب يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت التدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. خلال العام الماضي، دفعت الشركة 133% من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح موزعة، وهي نسبة مرتفعة بشكل مثير للقلق. نتساءل عن سبب دفع الشركة سيولة نقدية أكثر مما حققته في العام الماضي، إذ قد يكون هذا أحد المؤشرات المبكرة على أن توزيع الأرباح قد لا يكون مستدامًا.

دفعت شركة الصناعات الكهربائية أرباحًا أقل من أرباحها المعلنة، ولكن لسوء الحظ لم تُحقق تدفقات نقدية كافية لتغطية هذه الأرباح. وكما يُقال، السيولة النقدية هي الأساس، وإذا استمرت شركة الصناعات الكهربائية في دفع أرباح لا تُغطيها التدفقات النقدية بشكل كافٍ، فسوف نعتبر ذلك مؤشرًا تحذيريًا.

انقر هنا لمعرفة مقدار الأرباح التي دفعتها شركة الصناعات الكهربائية خلال الـ 12 شهرًا الماضية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل في توزيع الأرباح، إذ يسهل زيادة الأرباح الموزعة مع تحسن ربحية السهم. وإذا انخفضت الأرباح بشكل كبير، فقد تُضطر الشركة إلى خفض توزيعاتها. ولذلك، من المطمئن رؤية أرباح شركة الصناعات الكهربائية ترتفع بشكل ملحوظ، بنسبة 101% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. ورغم نمو الأرباح السريع، إلا أننا نشعر بالقلق من أن مدفوعات الأرباح قد استنزفت معظم التدفق النقدي للشركة خلال العام الماضي.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. ففي السنوات التسع الماضية، رفعت شركة الصناعات الكهربائية توزيعات أرباحها بنسبة 24% سنويًا في المتوسط. وقد شهد كل من ربحية السهم وتوزيعات الأرباح نموًا سريعًا في الآونة الأخيرة، وهو أمرٌ مُبشّر.

باختصار

هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة الصناعات الكهربائية للاستفادة من توزيعات الأرباح القادمة؟ نُعجب بنجاح الشركة في تحقيق نمو جيد في ربحية السهم، وإعادة استثمار معظم أرباحها في أعمالها. مع ذلك، نلاحظ ارتفاع نسبة توزيع الأرباح النقدية، وهو ما يثير بعض القلق. باختصار، تبدو شركة الصناعات الكهربائية جيدة وفقًا لهذا التحليل، وإن لم تكن فرصة استثمارية استثنائية.

على الرغم من أن الاستثمار في الصناعات الكهربائية من أجل الأرباح فقط أمر مغرٍ، إلا أنه يجب عليك دائمًا أن تكون على دراية بالمخاطر التي ينطوي عليها الأمر.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.