عادت شركة إيلي ليلي (LLY) إلى دائرة الضوء بعد أن حددت استثمارًا بقيمة 3 مليارات دولار أمريكي لمدة عقد من الزمان في الصين مرتبطًا بدوائها الفموي GLP-1 أورفليبرون، بينما ضغطت بشكل منفصل على الجهات التنظيمية الأمريكية بشأن سلامة تيرزيباتيد المركب.

على الرغم من إطلاق سلسلة من أدوية علاج السمنة، ومبادرات تحسين الوصول إلى الأدوية، والأخبار القانونية، وخطة الصين الجديدة التي تبلغ قيمتها 3 مليارات دولار أمريكي، فقد تراجع أداء سهم شركة إيلي ليلي على المدى القصير. فقد انخفض سعر السهم بنسبة 5.28% خلال 30 يومًا، وبنسبة 8.82% منذ بداية العام، بينما لا يزال إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد (21.99%)، وإجمالي عائد المساهمين خلال ثلاث سنوات (أكثر من ثلاثة أضعاف بقليل) يشيران إلى زخم قوي على المدى الطويل.

إذا دفعتك أخبار شركة إيلي ليلي عن GLP-1 إلى التفكير بشكل أوسع في السمنة ورعاية مرضى السكري، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص 33 سهمًا من أسهم الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية بحثًا عن أفكار محتملة أخرى في هذا المجال.

مع تداول أسهم شركة إيلي ليلي بسعر 985.08 دولارًا أمريكيًا مقابل متوسط سعر مستهدف للمحللين يبلغ حوالي 1216 دولارًا أمريكيًا، وتصنيفها على أنها أقل بنحو 32% من أحد تقديرات القيمة الجوهرية، يجب أن نسأل: هل لا يزال هناك مجال للارتفاع هنا، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 17.2% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا لسردية تحظى بمتابعة واسعة على موقع Simply Wall St، فإن القيمة العادلة لشركة Eli Lilly تبلغ 1189.18 دولارًا، وهو أعلى من سعر الإغلاق الأخير البالغ 985.08 دولارًا، مما يثير فجوة تقييم واضحة للمستثمرين لتقييمها.

من المتوقع نمو الإيرادات بنسبة تتراوح بين 20% و25% سنويًا خلال السنوات الثلاث إلى الخمس القادمة نظرًا لقلة المنافسة في السوق. كما يُتوقع استقرار الطاقة الإنتاجية خلال السنوات القليلة المقبلة، مما سيؤدي إلى زيادة عدد الوحدات المُشحونة وخفض تكاليف التشغيل تدريجيًا. أما بالنسبة للإطار الزمني الذي يزيد عن عشر سنوات، فلا يزال غير واضح بسبب دخول منافسين جدد إلى السوق، ولذا فإن الثقة في هذا الإطار الزمني منخفضة. وبناءً على هذه التوقعات وخصم 9%، يُشير استخدام أداة التقييم إلى أن سعر السهم يبلغ حوالي 1200 دولار أمريكي.

هل ترغب في معرفة كيف تقارن هذه التوقعات الطموحة للنمو والربحية بسعر سهم إيلي ليلي الحالي؟ يعتمد التحليل بشكل كبير على زيادة حجم المبيعات، وتوسيع نطاق الربحية، ومضاعف أرباح مستقبلية مرتفع. قد يكون من المفيد تحديد الإطار الزمني المحدد، ومزيج مبيعات علاجات السمنة والسكري، الذي يُسهم بشكل أكبر في هذه القيمة العادلة. تكمن الصورة الكاملة في التوقعات التفصيلية، وليس في الرقم الرئيسي.

النتيجة: القيمة العادلة 1189.18 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال هناك بعض الاحتمالات الكبيرة هنا، بما في ذلك الضغط المحتمل على أسعار GLP-1 وأي مشاكل تتعلق بالسلامة أو الآثار الجانبية التي قد تحد من الطلب على المدى الطويل.

وجهة نظر أخرى: ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح كدليل على الواقع

يركز هذا السرد التسويقي بشكل كبير على النمو ومضاعف أرباح مستقبلية أعلى، إلا أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 42.6 ضعفًا تُشكل بالفعل معيارًا عاليًا. فهي تُقارب النسبة العادلة البالغة 42.5 ضعفًا، ولكنها أعلى بكثير من متوسط شركات الأدوية الأمريكية البالغ 17.4 ضعفًا ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 18.5 ضعفًا، مما يُشير إلى هامش خطأ ضئيل في حال لم يُحقق النمو أو هوامش الربح التوقعات.

الخطوات التالية

مع الأخذ في الاعتبار كل ذلك، هل تشعر بالتفاؤل أم الحذر تجاه شركة إيلي ليلي في الوقت الحالي؟ بادر بالتحرك سريعاً، وراجع الأرقام بنفسك، ووازن بين أربع مكافآت رئيسية وعلامتي تحذير مهمتين قبل اتخاذ قرارك.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفتت شركة إيلي ليلي انتباهك، فلا تتوقف هنا. وسّع قائمة الشركات التي تراقبها الآن حتى لا تفوتك الفرصة التالية.

• اكتشف الصفقات المحتملة مبكراً من خلال فحص أداة الفرز التي تحتوي على 26 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قد لا يوليها العديد من المستثمرين اهتماماً كافياً حتى الآن.
• عزز جودة محفظتك الاستثمارية من خلال مراجعة الشركات في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات المتينة (42 نتيجة) التي تجمع بين المرونة المالية والدعم الأساسي.
• استهدف التدفق النقدي اليوم من خلال الاطلاع على 14 شركة ذات توزيعات أرباح قوية قد تجذبك إذا كنت تركز على الدخل والاستقرار.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.