بقلم شيفانجي لاهيري

5 يناير (رويترز) - ارتفعت أسهم الأسواق الآسيوية الناشئة إلى أعلى مستوى لها منذ ما يقرب من خمس سنوات يوم الاثنين، مدفوعة بمكاسب قياسية في تايوان وكوريا الجنوبية وسنغافورة وإندونيسيا، حيث ظل المستثمرون يركزون على الأصول المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، غير متأثرين بالعمل العسكري الأمريكي في فنزويلا.

بدأت أسواق الأسهم العام بداية قوية: فقد قفز مؤشر MSCI لأسهم آسيا الناشئة .MIMS00000PUS بنسبة 2٪ إلى أعلى مستوى له منذ أواخر فبراير 2021، بينما وصل مؤشر أسهم الآسيان .MISU00000PUS إلى أعلى مستوى له منذ أواخر يناير 2020.

واصل مؤشر أوسع لأسهم الأسواق الناشئة العالمية .MSCIEF مكاسبه للجلسة السابعة على التوالي ليصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق.

أضاف اعتقال الولايات المتحدة للرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو خلال عطلة نهاية الأسبوع موجة جديدة من المخاطر الجيوسياسية إلى الأسواق المالية العالمية. ومع ذلك، تجاهل المتداولون الصدمة إلى حد كبير، دون ذعر أو تقلبات تُذكر.

كتب محللو مايبانك: "يبدو أن الأسواق لا تزال هادئة إلى حد ما في آسيا في وقت مبكر، والعلامة الوحيدة الدالة على رد الفعل كانت ارتفاع الدولار الأمريكي (مقابل معظم العملات) وكذلك الملاذات الآمنة الأخرى مثل الذهب".

قال فيشنو فاراثان، رئيس قسم أبحاث الاقتصاد الكلي لآسيا باستثناء اليابان في بنك ميزوهو، إن العقوبات المفروضة على دولة أمريكا الجنوبية واعتمادها الكبير على صادرات النفط يعني أن تأثير تغيير النظام من خلال قنوات التجارة أو الاستثمار "محدود ومحصور".

في الأسواق الناشئة في آسيا، ارتفعت المؤشرات القياسية في كوريا الجنوبية .KS11 وتايوان .TWII بأكثر من 3٪ لكل منهما إلى مستويات قياسية، حيث تجاوزت الأخيرة بسهولة حاجز 30000 نقطة المهم نفسياً.

قفز المؤشر القياسي لتايوان بنسبة تصل إلى 3.2% إلى مستوى قياسي بلغ 30339 نقطة، وذلك بفضل التدفقات القوية في شركة TSMC 2330.TW ، أكبر شركة لتصنيع الرقائق الإلكترونية في العالم، والتي ارتفعت بنحو 7% إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق.

ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) لكل من تايوان وكوريا الجنوبية إلى ما يزيد عن 70 لأول مرة منذ أوائل نوفمبر، وهو عتبة يعتبرها المشاركون في السوق مؤشراً على سوق "مبالغ في شرائه".

كانت أسهم تايوان وكوريا الجنوبية من أكبر المستفيدين من التداول القائم على الذكاء الاصطناعي في عام 2025، ومن المتوقع أن تظل تحظى بشعبية كبيرة مع استمرار المستثمرين في الاستفادة من التفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي.

"يجب أن يظل الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة محركًا مهمًا لتكنولوجيا آسيا، لكن السوق يتحول من "الإنفاق الأكبر" إلى "عوائد أفضل"،" كما قال سونغ تشي، أخصائي استثمار أول في بنك بي إن بي باريبا في هونغ كونغ.

"ما زلنا نرى عملية بناء تستغرق عدة سنوات: شركات الحوسبة السحابية العملاقة في سباق تسلح تنافسي، وقيود الطاقة والشبكات والذاكرة تميل إلى إطالة الدورات بدلاً من إيقافها."

ارتفعت مؤشرات الأسهم القياسية في سنغافورة .STI وإندونيسيا .JKSE بنحو 0.7% لتصل إلى مستويات قياسية، مدعومة في الأولى بأكبر بنوكها.

ارتفعت الأسهم في مانيلا .PSI بنسبة 1.7% لتصل إلى أعلى مستوى لها في 15 أسبوعًا، بينما ارتفعت الأسهم في كوالالمبور .KLSE بنسبة تصل إلى 0.7%.

تراجعت عملات الدول الآسيوية الناشئة أمام الدولار الأمريكي القوي، حيث قفز مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في أكثر من ثلاثة أسابيع مقابل سلة من العملات الرئيسية.

يتوقع ميتول كوتيشا، رئيس قسم استراتيجية العملات الأجنبية والأسواق الناشئة في آسيا لدى بنك باركليز في سنغافورة، أن تكون العملات الإقليمية أضعف في الربع الأول من العام، مع أي نوع من المكاسب التي تحققت من عام 2025 سيتم التراجع عنها.

انخفض سعر صرف الرينغيت الماليزي بنحو 0.5%، بينما انخفض سعر صرف الدولار السنغافوري بنسبة تصل إلى 0.2% ليسجل أضعف مستوى له منذ 22 ديسمبر.

في تايلاند، ارتفع سعر البات التايلاندي بنسبة 0.5%، بينما ارتفعت أسهم شركة SETI بنسبة 1.9%.

أظهرت محاضر اجتماع البنك المركزي في ديسمبر أن لجنة السياسة النقدية في تايلاند قالت إن السياسة النقدية قد تصبح أكثر تيسيراً مع تباطؤ النمو وارتفاع المخاطر.

أبرز النقاط:

** ارتفع العائد على السندات السيادية الهندية لأجل 10 سنوات (IN10YT=RR) إلى 6.639%

** رئيس بنك اليابان يتعهد بمواصلة رفع أسعار الفائدة

** يتوقع وزير الاقتصاد الفلبيني أن يتراوح معدل النمو في البلاد بين 5.0 و 6.0% بحلول عام 2026

** الصين تسعى إلى توثيق العلاقات مع أيرلندا، هذا ما قاله شي لمارتن في بكين

(تقرير من شيفانجي لاهيري في بنغالورو؛ تحرير شيري جاكوب-فيليبس)

(( shivangi.lahiri@thomsonreuters.com ))