.

بقلم سمير مانيكار وشيفانجي لاهيري

19 يونيو (رويترز) - تراجعت قيمة الروبية الإندونيسية وتداولت الأسهم بشكل غير متوازن يوم الجمعة بعد أن أثارت شركة MSCI المزودة للمؤشرات مخاوف جديدة بشأن جاذبية الاستثمار في البلاد، في حين محت الأسهم الكورية الجنوبية مكاسبها المبكرة بعد أن سجلت مستوى قياسياً.

تراجع مؤشر MSCI EM Asia .MIMS00000PUS عن مكاسبه المبكرة ليهبط بنسبة 1% تقريبًا في تداولات فترة ما بعد الظهر ، متراجعًا عن ذروة قياسية حيث عكس مؤشر KOSPI الكوري الجنوبي .KS11 مساره ليهبط بنسبة تصل إلى 2%.

يأتي هذا التراجع بعد ارتفاع مؤشر كوسبي بنسبة 17% خلال الجلسات الست الماضية، مدفوعاً بإقبال كبير على أسهم شركات تصنيع الرقائق الإلكترونية. وقد ساهمت العطلات الرسمية في الولايات المتحدة وتايوان، بالإضافة إلى مؤشرات على تعثر مبكر في محادثات وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، في رفع أسعار النفط وتراجع الإقبال على المخاطرة.

أثارت الضربات الإسرائيلية في جنوب لبنان وإلغاء نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس للمحادثات مع المفاوضين الإيرانيين مخاوف جديدة بشأن آفاق السلام، مما دفع المستثمرين إلى تقليص انكشافهم على الأسهم.

تحت مجهر MSCI

تذبذب مؤشر جاكرتا المركب القياسي في إندونيسيا (JKSE) في نطاق ضيق حول إغلاقه السابق، حيث انخفض بنسبة 0.7%، بينما انخفضت قيمة الروبية إلى 17850 روبية للدولار قبل أن تتعافى إلى حوالي 17820 روبية بحلول الظهر.

وقد وجه تحذير من مؤسسة MSCI بشأن محدودية الرؤية في حيازات الأسهم وسلوك التداول المنسق، إلى جانب خفض معيار تدفق المعلومات في إندونيسيا إلى مستوى سلبي، ضربة جديدة لأسواق رأس المال المتضررة بالفعل.

سحب المستثمرون الأجانب نحو 3.65 مليار دولار من سوق الأسهم الإندونيسية بحلول عام 2026. وسيكون الاختبار الرئيسي التالي هو مراجعة تصنيف السوق الأسبوع المقبل، حيث قد يؤدي خفض تصنيفها إلى سوق حدودية إلى موجة أخرى من تدفقات رأس المال الخارجة.

ومع ذلك، يتوقع المشاركون في السوق بشكل عام أن يحتفظ أكبر اقتصاد في جنوب شرق آسيا بوضعه كسوق ناشئة.

"إن احتمال (خفض التصنيف) منخفض لأن الأسهم المدرجة في مؤشر MSCI إندونيسيا والتي كانت تعاني من مشاكل في التداول الحر قد تم الكشف عنها بالفعل وتم استبعاد هذه الأسهم بالفعل"، هذا ما قاله جايدن فانتاراكيس، رئيس قسم أبحاث الأسهم في رابطة دول جنوب شرق آسيا (آسيان) في شركة ماكواري كابيتال.

قال جوشوا بارديدي، كبير الاقتصاديين في بنك بيرماتا، إن خفض التصنيف الائتماني الأسبوع المقبل ليس مؤكداً. وأضاف: "لا تزال نقاط الضعف تتركز في تدفق المعلومات وتحرير سوق الصرف الأجنبي، بدلاً من انهيار شامل في إطار إمكانية الوصول بأكمله".

وفي سياق منفصل، أشارت MSCI أيضاً إلى المخاوف المستمرة بشأن قابلية الاستثمار في تركيا وخفضت معيار تدفق المعلومات إلى "سلبي"، مشيرة إلى محدودية الشفافية في هياكل المساهمة.

تراجعت أسهم الشركات عن الأرقام القياسية

انخفض مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي القياسي بنسبة تصل إلى 2.1% بعد أن ارتفع بنسبة 3.6% مسجلاً مستويات قياسية في وقت سابق من اليوم. وتراجعت أسهم سنغافورة بنسبة 0.6%، متراجعةً عن أعلى مستوى لها على الإطلاق في الجلسة السابقة.

تراجعت أسهم الفلبين (رمزها في بورصة نيويورك: .PSI) عن مكاسبها المبكرة لتستقر عند مستوى متوسط، بينما انخفض سعر صرف البيزو الفلبيني (PHP) إلى 60.762 بيزو للدولار. ورفع البنك المركزي الفلبيني أسعار الفائدة الرئيسية للمرة الثانية على التوالي يوم الخميس.

استعادت الأسهم الماليزية (مؤشر بورصة كوالالمبور) بعض خسائرها المبكرة لتتراجع بنسبة 0.5%. وأظهرت البيانات ارتفاع الصادرات بنسبة 45.3% في مايو/أيار مقارنةً بالعام الماضي، مدفوعةً بالطلب المستمر على المنتجات الكهربائية والإلكترونية.

انخفضت أسهم شركة SETI في تايلاند بنحو 1%، بينما انخفض سعر البات التايلاندي (THB=TH) إلى أدنى مستوى له في أسبوع واحد عند 32.93 بات للدولار.

أُغلقت الأسواق المالية في تايوان (TWII ، TWD=TP) بمناسبة عطلة رسمية.

أبرز النقاط:

** هيئة الرقابة المالية الإندونيسية تعين جيفري هندريك رئيساً لبورصة الأوراق المالية

** إندونيسيا ستوقف الوجبات المجانية خلال العطلة المدرسية، وتقلص نطاق البرنامج

** البنك المركزي التايواني يرفع توقعاته للنمو، ويشير إلى مخاوف التضخم

** بنك اليابان يحذر من خطر تجاوز التضخم الحد المتوقع ، ويلمح إلى نيته رفع سعر الفائدة