ناقشت شركة إنرجي ترانسفير (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ET ) يوم الثلاثاء نتائجها المالية للربع الأول خلال مكالمة الأرباح. النص الكامل للمكالمة مُدرج أدناه.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم مشاهدة البث المباشر على الرابط التالي: https://edge.media-server.com/mmc/p/269bhg44/

ملخص

أعلنت شركة Energy Transfer عن أداء مالي قوي مع أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 4.9 مليار دولار للربع الأول من عام 2026، بزيادة ملحوظة عن 4.1 مليار دولار في العام السابق.

رفعت الشركة توقعاتها المعدلة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2026 إلى نطاق يتراوح بين 18.2 مليار دولار و18.6 مليار دولار، بزيادة عن النطاق السابق الذي كان يتراوح بين 17.45 مليار دولار و17.85 مليار دولار.

تشمل أبرز الإنجازات التشغيلية تسجيل أحجام قياسية في عمليات تجميع الغاز الطبيعي، وتجزئة سوائل الغاز الطبيعي، وتصدير سوائل الغاز الطبيعي، ونقل النفط الخام.

تخطط شركة Energy Transfer لاستثمارات رأسمالية كبيرة مع مشاريع نمو جديدة، بما في ذلك خط أنابيب Springerville الجانبي وخدمات الغاز الطبيعي الموسعة لمحطات الطاقة ومراكز البيانات.

ترى الشركة فرص نمو محتملة على المدى الطويل، لا سيما في حوض بيرميان وأسواق غاز البترول المسال الدولية، مدفوعة بتحولات الطلب العالمي بسبب الصراعات الجيوسياسية.

أعربت الإدارة عن ثقتها في تحقيق أو تجاوز الحد الأعلى لنطاق توجيهاتها، مشيرة إلى الأداء القوي والموقع الاستراتيجي لأصولها.

النص الكامل

المشغل

صباح الخير، وأهلاً بكم في مكالمة أرباح شركة إنرجي ترانسفير للربع الأول من عام ٢٠٢٦. ستكون جميع خطوط المشاركين في وضع الاستماع فقط. في حال احتجتم إلى مساعدة، يُرجى التواصل مع أحد المختصين بالضغط على زر النجمة ثم الرقم صفر. بعد عرض اليوم، ستتاح لكم فرصة طرح الأسئلة. لطرح سؤال، اضغطوا على زر النجمة ثم الرقم واحد على هاتفكم. لسحب سؤالكم، اضغطوا على زر النجمة ثم الرقم اثنين. يُرجى العلم أن هذه المكالمة مسجلة. أود الآن أن أُسلّم إدارة المكالمة للسيد توم لونغ، الرئيس التنفيذي المشارك. شكرًا لكم، تفضلوا.

توم لونغ (الرئيس التنفيذي المشارك)

شكرًا لك أيها المشغل، وصباح الخير جميعًا، وأهلًا بكم في مكالمة أرباح شركة إنرجي ترانسفير للربع الأول من عام 2026. ينضم إليّ اليوم أيضًا ماكي مكري، وديلان برامهال، وأعضاء آخرون من فريق الإدارة العليا، والذين سيجيبون على أسئلتكم بعد كلمتنا المُعدّة. نأمل أن تكونوا قد اطلعتم على البيان الصحفي الذي أصدرناه في وقت سابق من هذا الصباح. للتذكير، يتضمن بيان أرباحنا تحديثًا للتوقعات وتحليلًا شاملًا لنتائج القطاعات، ونشجع الجميع على الاطلاع على البيان الصحفي والشرائح المنشورة على موقعنا الإلكتروني لفهم كامل للربع وفرص النمو المتاحة لدينا. للتذكير أيضًا، سنقدم بيانات استشرافية بالمعنى المقصود في المادة 21E من قانون سوق الأوراق المالية لعام 1934. تستند هذه البيانات إلى معتقداتنا الحالية، بالإضافة إلى بعض الافتراضات والمعلومات المتاحة لنا حاليًا، والتي نناقشها بمزيد من التفصيل في نموذج 10Q الخاص بنا للربع المنتهي في 31 مارس 2026، والذي نتوقع تقديمه في وقت لاحق من هذا الأسبوع. سأشير أيضًا إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة (EBITDA المعدلة) والتدفق النقدي القابل للتوزيع (DCF)، وكلاهما مقياسان ماليان غير متوافقين مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). ستجدون بيانًا توفيقيًا لهذه المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا على موقعنا الإلكتروني. لنبدأ اليوم باستعراض نتائجنا المالية. بالنسبة للربع الأول من عام 2026، حققنا أرباحًا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة (EBITDA المعدلة) بلغت حوالي 4.9 مليار دولار أمريكي، مقارنةً بحوالي 4.1 مليار دولار أمريكي للربع الأول من العام الماضي. وبلغ التدفق النقدي القابل للتوزيع المنسوب إلى شركاء شركة Energy Transfer، بعد التعديل، حوالي 2.7 مليار دولار أمريكي، مقارنةً بحوالي 2.3 مليار دولار أمريكي للربع الأول من عام 2025. وقد دعمت هذه النتائج عمليات قوية، بما في ذلك تسجيل أحجام قياسية في تجميع الغاز الطبيعي المسال، وأحجام تجزئة سوائل الغاز الطبيعي، وأحجام تصدير سوائل الغاز الطبيعي، وأحجام نقل النفط الخام. خلال الربع الحالي والربع الأول من عام 2026، أنفقنا ما يقارب 1.5 مليار دولار أمريكي على رأس المال اللازم للنمو العضوي، لا سيما في قطاعات النقل داخل الولاية، وسوائل الغاز الطبيعي، والمنتجات المكررة، وقطاعات النقل والتخزين، والنقل بين الولايات، باستثناء قطاعي الطاقة الشمسية وضغط الغاز في الولايات المتحدة. وبالنظر إلى توقعاتنا لعام 2026، ونظرًا لأدائنا القوي في الربع الأول عبر جميع قطاعاتنا، فضلًا عن توقعاتنا المعدلة لبقية عام 2026، نتوقع الآن أن يتراوح صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل لعام 2026 بين 18.2 مليار دولار أمريكي و18.6 مليار دولار أمريكي تقريبًا، مقارنةً بالنطاق السابق الذي تراوح بين 7.45 مليار دولار أمريكي و17.85 مليار دولار أمريكي تقريبًا. ويشمل ذلك تجاوزًا للتوقعات بمقدار 500 مليون دولار أمريكي تقريبًا، وتحقيق هدفنا الأمثل للعام بأكمله في الربع الأول، بالإضافة إلى توقعاتنا باستمرار الأداء المتميز لبقية العام. بالانتقال الآن إلى توجيهات رأس المال للنمو العضوي، نتوقع أن تتراوح توجيهات رأس المال للنمو العضوي لعام 2026 بين 5.5 مليار دولار و5.9 مليار دولار تقريبًا، مقارنةً بتوقعاتنا السابقة التي تراوحت بين 5 مليارات و5.5 مليار دولار تقريبًا، باستثناء قطاعي الطاقة الشمسية وUSAC. ويعود هذا الارتفاع بشكل أساسي إلى إضافة العديد من مشاريع النمو الجديدة، بما في ذلك إنشاء خط سبرينجرفيل الجانبي الجديد المتفرع من خط أنابيب ترانسويسترن الحالي، وإنشاء خطوط أنابيب ومحطات قياس لتزويد محطات توليد الطاقة ومراكز البيانات في أوكلاهوما وأركنساس بالغاز الطبيعي. كما يشمل ذلك تسريع وتيرة تنفيذ مشاريع طويلة الأجل مثل ديزرت ساوث ويست وفلوريدا غاز ترانسميشن، بالإضافة إلى الإنفاق الرأسمالي وتوسيع أنظمة التجميع والضغط في قطاع النقل والتخزين، لا سيما في حوض بيرميان، وذلك نتيجةً لتمديدات عقود تخصيص المساحات مؤخرًا. سأقدم تفاصيل إضافية حول هذه المشاريع لاحقًا خلال المكالمة. وبالإضافة إلى هذه المشاريع، لا يزال لدينا رصيد كبير من الفرص التي من المتوقع أن تدعم النمو المستقبلي. والآن، ننتقل إلى نتائجنا حسب القطاعات للربع الأول، وسنبدأ بسوائل الغاز الطبيعي والمنتجات المكررة. بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك حوالي 1.2 مليار دولار أمريكي، مقارنةً بحوالي 978 مليون دولار أمريكي للربع الأول من عام 2025. وشهدنا زيادة في الإنتاجية عبر عمليات خطوط الأنابيب على ساحل الخليج، وأداءً قياسياً في وحدات تجزئة مونت بيلفي. إضافةً إلى ذلك، ساهمت سعة التبريد الجديدة التي تم تركيبها في الخوادم العام الماضي في زيادة الأرباح بمقدار 50 مليون دولار أمريكي، فضلاً عن تسجيل أحجام تصدير قياسية من محطة التقطير الرئيسية في الربع الأول. وقد عوض هذا بشكل كامل التأخيرات الناجمة عن الضباب التي شهدناها في الربع الأخير من عام 2025. وخلال الربع الأول من عام 2026، حققنا مكاسب أعلى بلغت 65 مليون دولار أمريكي نتيجة لتوقيت تسوية تحوطات مخزون سوائل الغاز الطبيعي والمنتجات المكررة، مما عوض الخسائر التي تكبدناها في الربع الأخير من عام 2025. وشملت نتائج الربع أيضًا زيادة قدرها 50 مليون دولار أمريكي تقريبًا من ارتفاع علاوات بيع البروبان والبيوتان للتصدير والاستهلاك المحلي، بالإضافة إلى زيادة قدرها 25 مليون دولار أمريكي تقريبًا نتيجة لخسائر شطب المخزون التي تكبدناها في الربع الأول من العام الماضي. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لقطاع النقل والتخزين حوالي 887 مليون دولار أمريكي مقارنة بحوالي 925 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025. وقد ارتفعت أرباح الأعمال الأساسية بشكل رئيسي نتيجة للنمو في حوض بيرميان، حيث شهدنا زيادة في الأحجام بنسبة 8% نتيجة لمحطات المعالجة الجديدة والمطورة التي تم تشغيلها منذ الربع الأول من العام الماضي. بالإضافة إلى ذلك، شهدنا انخفاضًا قدره 25 مليون دولار أمريكي نتيجة لانخفاض أسعار الغاز الطبيعي المسال مقارنة بالعام الماضي. للتذكير، تضمن الربع الأول من العام الماضي تسجيل إيرادات بقيمة 160 مليون دولار أمريكي من عاصفة الشتاء URI لقطاع النفط الخام، وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك حوالي 869 مليون دولار أمريكي مقارنةً بحوالي 742 مليون دولار أمريكي للربع الأول من عام 2025. وشهدنا خلال هذا الربع نموًا متواصلًا في العديد من أنظمة خطوط أنابيب النفط الخام وأنظمة التجميع التابعة لنا. كما تضمنت النتائج زيادة قدرها 60 مليون دولار أمريكي نتيجةً للتأثيرات الإيجابية على قيمة مخزوننا من النفط الخام بسبب ارتفاع أسعار النفط الخام. ونتوقع أن يتم تعويض هذه المكاسب في الغالب بخسائر التحوط خلال الربع الثاني من هذا العام. بالإضافة إلى ذلك، سجلنا إيرادات بقيمة 43 مليون دولار أمريكي كانت مخصصة سابقًا لإعادة التعاقد وتمديد عقد شحن قديم خلال موسم فتح طلبات خط أنابيب داكوتا للوصول (DAPL) الناجح الذي اختُتم مؤخرًا. كما انخفضت نفقاتنا نتيجةً لتعديل بقيمة 43 مليون دولار أمريكي لمخصصات الطوارئ المتعلقة بالتقاضي. في قطاع الغاز الطبيعي بين الولايات، بلغ صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل حوالي 519 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بحوالي 512 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025. ويعود هذا الارتفاع بشكل أساسي إلى زيادة الأحجام المتعاقد عليها بأسعار أعلى على العديد من خطوط الأنابيب التابعة لنا، بما في ذلك خطوط بانه آند لي، وخط إيسترن ترانك لاين، وفلوريدا غاز، وترانس ويسترن. أما في قطاع الغاز الطبيعي داخل الولايات، فقد بلغ صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل حوالي 437 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بحوالي 344 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025. ويعود هذا الارتفاع بشكل أساسي إلى زيادة قدرها حوالي 100 مليون دولار أمريكي نتيجةً لتأثيرات العاصفة الشتوية. تُظهر نتائج الربع الأول مدى قوة موقع أصولنا في جميع أنحاء البلاد. فمن خلال الجمع بين شبكة خطوط الأنابيب الواسعة، ومرافق التخزين، والمحطات، بالإضافة إلى فرق التشغيل والتحسين ذات الخبرة الاستثنائية، تمكّنا من الاستفادة من ديناميكيات السوق المتغيرة بسرعة وتقلباته. ولإلقاء نظرة فاحصة على بعض مشاريعنا الرئيسية، سأبدأ بجانب الغاز الطبيعي من أعمالنا، حيث ما زلنا نشهد طلبًا كبيرًا على خدماتنا. نحرز تقدماً ملحوظاً في مشروع خط أنابيب ديزرت ساوث ويست. في مارس 2026، بدأت شركة ترانسويسترن بايبلاين إجراءات التقديم المبدئي لدى لجنة تنظيم الطاقة الفيدرالية (FERC) للمشروع وفقاً للجدول الزمني المحدد مسبقاً، ونتوقع تقديم طلب الشهادة الرسمي إلى اللجنة في الربع الأخير من هذا العام. في أبريل، واستكمالاً لبرنامجنا الشامل لإشراك أصحاب المصلحة، استضفنا 15 فعالية تعريفية مفتوحة للمجتمعات المحلية على امتداد مسار خط الأنابيب المقترح في تكساس ونيو مكسيكو وأريزونا. تواصل فرقنا التواصل الفعال مع المسؤولين المنتخبين، وقادة المقاطعات، وأصحاب الأراضي، والمجتمعات المحلية على طول مسار خط الأنابيب، وذلك لإطلاعهم على معلومات المشروع وتحديثاته، وقد تواصلنا حتى الآن مع أكثر من 500 من أصحاب المصلحة. وقد كانت مناقشاتنا مثمرة للغاية، حيث تعرف أصحاب المصلحة الحاليون والمحتملون على المزيد من الفوائد الاقتصادية المتوقعة، وأدركوا الحاجة الماسة إلى إمداد موثوق بالغاز الطبيعي للمساعدة في الانتقال من توليد الطاقة بالفحم إلى توليدها بالغاز الطبيعي، وللمساهمة في تلبية احتياجات الطاقة الكبيرة في السنوات القادمة. مدفوعًا بالنمو السكاني والطلب المتزايد في أريزونا وأسواق المكسيك، نتوقع أن يبدأ تشغيل خط الأنابيب هذا، موفرًا مصدرًا موثوقًا للطاقة، بحلول الربع الأخير من عام 2029. وفيما يخص خط أنابيب ترانسويسترن الحالي، فقد وافقنا مؤخرًا على إنشاء فرع سبرينجرفيل الجديد، وهو خط أنابيب بطول 120 ميلًا تقريبًا وقطر 30 بوصة، بسعة تقارب 625 مليون قدم مكعب يوميًا، ويمتد جنوبًا إلى محطات توليد طاقة جديدة تعمل بالغاز الطبيعي، يُتوقع أن تحل محل محطتين تعملان بالفحم. هذا المشروع مدعوم باتفاقيات مدتها 20 عامًا، ومن المتوقع أن يبدأ تشغيله في الربع الأخير من عام 2029. ويُتوقع أن يبلغ إجمالي رأس المال اللازم لتطوير هذا المشروع حوالي 600 مليون دولار. أما أعمال الإنشاء الجديدة لخط أنابيب هيو برينسون فتسير على نحو جيد. وما زلنا نتوقع أن يبدأ تشغيل المرحلة الأولى في الربع الأخير من هذا العام، فور اكتمال بناء خط الأنابيب البالغ طوله 400 ميل، بالإضافة إلى عمليات الضغط اللازمة لنقل 1.5 مليار قدم مكعب من الغاز يوميًا إلى نقاط التسليم المتعاقد عليها مع العملاء. مع ذلك، إذا التزمنا بجدولنا الزمني الحالي، فسنتمكن من بدء ضخ بعض الغاز في أوائل الربع الثالث، أي قبل تشغيل المرحلة الأولى. ونتوقع استمرار تشغيل المرحلة الثانية، التي تتضمن ضغطًا إضافيًا، في الربع الأول من عام 2027. وقد تم التعاقد على خط الأنابيب بالكامل من الغرب إلى الشرق، ولدينا أيضًا كميات متزايدة من عمليات النقل العكسي الملتزم بها، والتي من المتوقع أن تضيف قيمة كبيرة إلى شبكة نقل الغاز في فلوريدا. في فبراير، أكملنا فترات التقديم لمشروعين جديدين مدعومين باتفاقيات طويلة الأجل تتراوح مدتها بين 15 و25 عامًا مع شركات الشحن الرئيسية. يهدف مشروع المرحلة التاسعة إلى توسيع وتحديث سعة نقل الغاز الطبيعي إلى العديد من محطات القياس الجديدة والقائمة في جميع أنحاء منطقة سوق شبكة نقل الغاز في فلوريدا. سيشمل هذا المشروع إنشاء ما يقرب من 90 ميلاً من خطوط الأنابيب الدائرية، بالإضافة إلى إنشاء وتحديث محطات الضغط بسعة متوقعة تبلغ حوالي 525 مليون قدم مكعب يوميًا. لقد أبرمنا مؤخرًا اتفاقية تسليم الأنابيب في نهاية عام 2027، واتفاقية تسليم محطات الضغط في الربع الأول من عام 2028، ونتوقع أن يكون المشروع جاهزًا للتشغيل في الربع الأخير من عام 2028. صُمم مشروع جنوب فلوريدا لتعزيز موثوقية البنية التحتية الحيوية وزيادة إجمالي عمليات التسليم في جنوب فلوريدا. يخضع المشروع لشروط مسبقة، ولكن بمجرد الوصول إلى قرار الاستثمار النهائي، سيتضمن إنشاء امتداد بطول 40 ميلًا تقريبًا بسعة 230 مليون قدم مكعب يوميًا، بالإضافة إلى محطة ضغط ومحطة قياس جديدة، ومن المتوقع أن يكون جاهزًا للتشغيل في الربع الأول من عام 2030. من المتوقع أن تبلغ حصة نقل الطاقة من تكلفة هذين المشروعين حوالي 565 مليون دولار و110 ملايين دولار على التوالي، وذلك اعتمادًا على حجم الشحنات النهائي الذي يختاره الشاحنون. نواصل إحراز تقدم في إنشاء كهف تخزين جديد في منشأة تخزين الغاز الطبيعي في بيثيل، والذي من المتوقع أن يضاعف سعة تخزين الغاز العاملة في المنشأة إلى أكثر من 12 مليار قدم مكعب. في فبراير، أضاف فريق الطاقة لدينا داخل ولاية أوكلاهوما وصلات لتلبية احتياجات ثلاث محطات توليد طاقة جديدة. ومنذ ذلك الحين، أضفنا وصلة ميناء لتوفير ما يقارب 300 مليون قدم مكعب من إمدادات الغاز الجديدة يوميًا. أولى هذه الوصلات قيد التشغيل، ومن المتوقع تشغيل وصلتين أخريين في الربع الثالث من هذا العام. أما الوصلة المتبقية، فمن المتوقع تشغيلها في الربع الرابع من عام 2028. وتستند هذه الوصلات إلى عقود طويلة الأجل مع جهات ذات تصنيف ائتماني ممتاز. إضافةً إلى ذلك، دخلنا في مفاوضات متقدمة لتلبية 400 مليون قدم مكعب أخرى يوميًا من الطلب على محطات توليد الطاقة الجديدة في أوكلاهوما. ومنذ آخر مكالمة أرباح لنا، أبرمت شركة "إنرجي ترانسفير" اتفاقيات لتوفير خدمات نقل الغاز الطبيعي طويلة الأجل عبر نظامنا داخل ولاية تكساس لدعم مجمع "نيكسوس هوبارد" الواقع في وسط تكساس، حيث تقوم "نيكسوس" بإنشاء مجمع ضخم للذكاء الاصطناعي يعمل بتقنية توليد الغاز الطبيعي في الموقع. ومن المتوقع أن تبلغ الأحجام الأولية حوالي 150 مليون قدم مكعب يوميًا، مع منح شركة النقل حقوقًا معينة لزيادة طاقتها عند اختيارها. من المتوقع استرداد جميع التكاليف المرتبطة بهذا المشروع بالكامل، ومن المتوقع أن يبدأ تشغيله بحلول نهاية هذا العام. إضافةً إلى ذلك، أبرمنا مؤخرًا خطاب نوايا لتوفير ما يقارب 150 مليون قدم مكعب يوميًا من خدمات نقل الغاز الطبيعي عبر خط أنابيب EGT التابع لنا، وذلك لدعم موقع مركز بيانات جديد في أركنساس. ومن المتوقع أن يبدأ تشغيل المنشأة في منتصف عام 2027. كما أبرمت شركة Energy Transfer سابقًا اتفاقية ملزمة لمدة 20 عامًا مع شركة Entergy Louisiana لتوفير ما لا يقل عن 250,000 مليون وحدة حرارية بريطانية يوميًا من خدمات النقل لتزويد منشآتها في ريتشلاند، لويزيانا، بالوقود. ولتسهيل تدفق هذا الغاز، نخطط لإنشاء خط فرعي بطول 18 ميلًا متفرعًا من خط أنابيب Tiger التابع لنا، والذي مارس عميلنا مؤخرًا خياره لزيادة قطره إلى 36 بوصة، ولا يزال لديه خيار زيادة التزامه إلى ما يصل إلى مليار قدم مكعب يوميًا. بالإضافة إلى هذه المشاريع، نجري حاليًا عدة مناقشات مع محطات توليد الطاقة لتوفير كميات كبيرة من النفط والغاز، وما يرتبط بها من عائدات النقل، في 15 ولاية يُرجّح بشدة أن تصل إلى مرحلة اتخاذ القرار الاستثماري النهائي. وفيما يتعلق بتوسعات عمليات المعالجة في حوض بيرميان، يجري حاليًا تشغيل محطة معالجة "موستانج دراو 1" التي تبلغ طاقتها 275 مليون قدم مكعب يوميًا، ومن المتوقع أن تبدأ عملياتها التشغيلية بالكامل الشهر المقبل، ونتوقع زيادة سريعة في الكميات المُنتجة. كما نتوقع أن تبدأ محطة "موستانج دراو 2" التي تبلغ طاقتها 275 مليون قدم مكعب يوميًا عملياتها التشغيلية في الربع الأخير من هذا العام. وفي قطاع سوائل الغاز الطبيعي، بدأنا تشغيل مشروع "جيت واي" لتخفيف الاختناقات في خط أنابيب سوائل الغاز الطبيعي في الربع الأول من هذا العام، مما يوفر زيادة في إمدادات سوائل حوض ديلاوير إلى مجمع تجزئة سوائل الغاز الطبيعي التابع لشركة "إنرجي ترانسفير" في مونت بيلفيو. كما يجري العمل على إنشاء مستودع جديد لتخزين الإيثان بسعة 3 ملايين برميل في مجمع تجزئة سوائل الغاز الطبيعي التابع لشركة "إنرجي ترانسفير" في مونت بيلفيو. سيساهم الكهف، المتوقع تشغيله في النصف الثاني من عام 2027، في دعم وحدة التجزئة التاسعة في مونت بيلفيو، المتوقع تشغيلها في الربع الأخير من هذا العام، بالإضافة إلى توسعات تصدير الإيثان المستقبلية في نيدرلاند. وقد مددنا مؤخرًا غالبية اتفاقيات تصدير الإيثان حتى عام 2041، ما يضيف 10 سنوات إلى العقود الحالية. ونأمل أن نكون في وضع يسمح بتوسعات إضافية للإيثان في نيدرلاند خلال الأشهر القادمة. أما في قطاع النفط الخام، فنواصل العمل مع شركة إنبريدج على مشروع لتوفير طاقة استيعابية لحوالي 250 ألف برميل يوميًا من النفط الخام الكندي الخفيف عبر خط أنابيب داكوتا أكسس. وقد بدأ موسم الاكتتاب، وما زلنا نتوقع اتخاذ قرار الاستثمار النهائي لهذا المشروع بحلول منتصف عام 2026. إضافةً إلى ذلك، وافقنا على توسعة خط أنابيب بايو بريدج للنفط الخام، والذي من المتوقع أن يزيد طاقته الاستيعابية إلى حوالي 600 ألف برميل يوميًا، وذلك حسب الوجهة ومزيج المنتجات. يستند هذا التوسع إلى تمديد مدة العقد لعشر سنوات وزيادة حجم الطلب من أحد عملائنا، ومن المتوقع أن يبدأ تشغيله في الربع الأول من عام 2027. كما ترون جميعًا، شهدنا العديد من الإنجازات الرائعة في الربع الأول، والعديد من الإنجازات الواعدة الأخرى في الطريق، مما ساهم في رفع توقعاتنا للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2026. تستند توقعاتنا السنوية إلى توقعاتنا للأعمال الأساسية مع الحد الأدنى من التحسينات. ومع ذلك، شهدنا في خمس من السنوات الثماني الماضية تحسينات كبيرة في هوامش الربح وفرصًا أخرى وفرت إمكانات نمو كبيرة لأعمالنا الأساسية. تُبرز هذه المزايا، وإن كانت لمرة واحدة، قدرة أعمالنا الفريدة على تحقيق مكاسب كبيرة باستمرار خلال تقلبات السوق. وبينما يُتوقع أن تعتمد المكاسب الإضافية على مدة وتأثير اضطرابات السوق الحالية وأسعار السلع الناتجة عنها، تظل أصولنا في وضع ممتاز لمواصلة تحقيق أقصى استفادة من هذه الفرص. ونتيجةً لذلك، نتفاءل بأن بعض الفوائد التي شهدناها في الربع الأول ستستمر طوال الفترة المتبقية من العام، مما يُمكّننا من تحقيق أو تجاوز الحد الأعلى لنطاق توقعاتنا. إضافةً إلى ذلك، نتوقع استمرار تسارع وتيرة مشاريع النمو، بما في ذلك مشروع تصدير سوائل الغاز الطبيعي Flexport، ومصانع معالجة النفط والغاز الجديدة في حوض بيرميان، وخط أنابيب هيو برينسون، وغيرها، والتي نتوقع أن تُسهم في استمرار النمو في عام 2026. وعلى وجه الخصوص، بمجرد تشغيل خط أنابيب هيو برينسون، سيتمتع بموقعٍ ممتاز ليصبح نظامًا رئيسيًا لنقل الغاز في الولايات المتحدة، يربط شبكتنا من خطوط الأنابيب ذات الأقطار الكبيرة، مما يوفر إمكانات نمو مستقبلية كبيرة. وقد تم التعاقد على مجموعة مشاريع النمو الكبيرة لدينا بموجب التزامات طويلة الأجل، ومن المتوقع أن تُحقق نموًا في الأرباح بنسبة تتراوح بين 15% و19% على مدى العقد القادم أو أكثر. يُعدّ إنجاز هذه المشاريع بأمان وفي الوقت المحدد وضمن الميزانية من أهم أولوياتنا لعام 2026. كما نواصل رصد فرص نمو جديدة في جميع جوانب أعمالنا، ويتجلى ذلك في الإعلان عن العديد من المشاريع الجديدة هذا الربع، ونبقى في وضع ممتاز للمساهمة في تلبية النمو الكبير في الطلب على موارد الطاقة على مدى سنوات عديدة قادمة. ونتيجة لذلك، نولي اهتمامًا بالغًا لإدارة رأس المال بكفاءة، مستهدفين معدل نمو سنوي طويل الأجل للتوزيعات يتراوح بين 3 و5%، مع الحفاظ على هدفنا المتعلق بنسبة الرافعة المالية بين 4 و4.5 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. باختصار، بفضل اتساع نطاق أصولنا، نمتلك قدرة لا مثيل لها على نقل كميات كبيرة من الطاقة من جميع أحواض الإمداد الرئيسية إلى الأسواق في جميع أنحاء الولايات المتحدة، بما في ذلك مراكز التجارة الرئيسية ومحطات توليد الطاقة ومراكز البيانات وبوابات المدن والمجمعات الصناعية وغيرها من أسواق التوزيع، بما في ذلك الأسواق الدولية، عبر محطات التصدير التابعة لنا. بهذا نختتم ملاحظاتنا المُعدّة. أيها المشغل، تفضل بفتح باب الأسئلة لسؤالنا الأول.

المشغل

شكرًا لكم. سنبدأ الآن فقرة الأسئلة. لطرح سؤال، اضغطوا على زر النجمة ثم الرقم واحد على لوحة مفاتيح الهاتف. إذا كنتم تستخدمون مكبر الصوت، يرجى رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على الأزرار. إذا تمت الإجابة على سؤالكم وترغبون في سحبه، يرجى الضغط على زر النجمة ثم الرقم اثنين. ستتوقف الجلسة مؤقتًا لترتيب قائمة المشاركين. لدينا الآن السؤال الأول من مايكل بلوم من ويلز فارجو. تفضل.

مايكل بلوم (محلل أسهم)

شكرًا. صباح الخير جميعًا. أردتُ أن أبدأ بنقاشٍ عام في ضوء الصراع الدائر في الشرق الأوسط، هل لاحظتم أي تغيير في نشاط أو رسائل المنتجين الأمريكيين؟ وبالمثل، هل تتوقعون حدوث تحولات دائمة في مصادر توريد المواد الهيدروكربونية للمشترين العالميين، ربما بالاعتماد بشكل أكبر على الولايات المتحدة؟ وهل لاحظتم أيًا من ذلك في مناقشاتكم حتى الآن؟

ماكي مكري

صباح الخير يا مايكل، معك ماكي. معذرةً. بينما كنتَ تطرح هذا السؤال، لاحظتُ أن هناك حوالي خمسة أشخاص يرغبون في الإجابة عليه، لأننا متحمسون للغاية لموقعنا الحالي وأصولنا، وبالتأكيد لما يحدث في العالم. هناك توجه واضح نحو الولايات المتحدة لجميع المنتجات، من غاز طبيعي مسال وسوائل غاز طبيعي ونفط، وغيرها. وقد أبرز هذا التوجه قيمة ما تقدمه الولايات المتحدة، والأهم من ذلك، ما تقدمه شراكتنا لتوصيل هذه المنتجات إلى جميع أنحاء العالم. تختلف الأحواض النفطية الفردية، لكنني أعتقد أن السمة الغالبة هي التفاؤل. ليس هناك تسرع في نشر عدد كبير من منصات الحفر، ولكن حتى يوم أمس، أعلن أحد عملائنا الكبار في حوض ميدلاند، شركة دايموندباك، عن نيته زيادة حجم عملياته وإضافة المزيد من منصات الحفر. أعتقد أننا سنشهد تقدماً بطيئاً نوعاً ما، مع قلة الحديث، لكن من الواضح أننا سنرى المزيد من منصات الحفر تنتقل إلى المنطقة مع توجه المزيد من الدول والشركات إلى الولايات المتحدة كمصدر للإمدادات، بغض النظر عن مدة استمرار الحرب. مثال على ذلك شمال لويزيانا وهاينزفيل. نتوقع نمواً في إنتاجنا من النفط الخام والتكرير والتصنيع في شمال لويزيانا بنحو 800 ألف قدم مكعب بحلول أغسطس أو سبتمبر. من الواضح إذن أن المنتجين في شمال لويزيانا يواصلون الحفر وسيحققون المزيد من الإنتاج مع تقدمنا في هذا العام. ونعتقد أن هذا سيستمر لسنوات عديدة قادمة. لذا، نحن راضون تماماً عن مواقع أصولنا، ومتحمسون جداً لمستقبل نمو عمليات الحفر. ليس من الواضح تمامًا مدى سرعة استجابة جميع الشركات والقواعد، ولكن الخلاصة هي أنه سيكون هناك زيادة في عمليات الحفر، وزيادة في عدد الآبار المحفورة غير المكتملة، واستخراج آبار جديدة من الآبار المحفورة غير المكتملة في جميع أنحاء البلاد. ونحن متحمسون للغاية لوضعنا الحالي.

مايكل بلوم (محلل أسهم)

شكرًا لك يا ماثيو، أقدر ذلك. ربما أود أن أسأل تحديدًا بخصوص صادرات غاز البترول المسال، أولًا، هل يمكنك تذكيرنا بنسبة الطاقة الإنتاجية المتعاقد عليها مقارنةً بالطاقة المتاحة؟ وهل تلاحظون أي زيادة في الطلب على الطاقة المتعاقد عليها؟ وهل تعتقدون أنه من المحتمل أن تشهدوا ارتفاعًا في مدة العقود أو في الأسعار مع مرور الوقت؟ شكرًا.

ماكي مكري

نعم، إلى حد ما، لكل ما سبق. كما ذكرتُ سابقًا، سواء كنا نجتمع مع شركات تتطلع إلى بناء أصول هنا أو شراء منتجات هنا، فإن الجميع يتجه نحو الولايات المتحدة، لذا فنحن في وضع ممتاز هناك. سواء كان ذلك جيدًا أم سيئًا، فإن استراتيجيتنا كشركة تنظر إلى المدى البعيد. لذا، سواء كان الأمر يتعلق بغاز البترول المسال أو الغاز الطبيعي، أيًا كان، فإننا نتطلع إلى توسيع أعمالنا قدر الإمكان خلال العقدين الأولين من الألفية الجديدة. لقد قام فريقنا بعمل رائع وبمعدلات جيدة في توسيع أعمالنا في مجال غاز البترول المسال حتى العقدين الأولين من الألفية الجديدة. للأسف، ليس لدينا الكثير من السفن المتاحة، ولكن لدينا أربع أو خمس سفن. بإمكاننا تحقيق أرباح أكبر بكثير. ولكن لحسن الحظ، لدينا أيضًا سفن متاحة في مشروع فليكس بورت الذي انتهينا منه مؤخرًا، ونحن بصدد تشغيله بكامل طاقته. لدينا على الأقل سفينة أو سفينتين شهريًا يمكننا الاستفادة من هوامش الربح الأعلى هذه. وللإجابة على الجزء الأخير من سؤالك، نعتقد أن هذا سيؤدي إلى فترات أطول وهوامش ربح أقوى مع مرور الوقت حيث يعتمد الجميع على الولايات المتحدة في الإمدادات.

مايكل بلوم (محلل أسهم)

شكرًا لك.

المشغل

شكراً لكم. لدينا السؤال التالي من غابي مورين من ميزوهو، تفضلي.

غاب مورين (محلل أسهم)

مرحباً، صباح الخير يا فريق. أردت فقط الاستفسار عن التوقعات. يبدو من خلال الشرائح أنكم لم تُغيروا توزيع استثماراتكم بين هامش الربح القائم على الخبز والسلع لهذا العام، وأنكم تستخدمون منحنيات الأسعار الآجلة. ولكن من جهة أخرى، أعتقد أنكم أشرتم في ملاحظاتكم إلى تفاؤلكم برؤية توقعات، أو على الأقل الحد الأعلى منها. إذا استمرت الأمور على هذا المنوال، هل يُمكنكم التحدث قليلاً عن بعض العوامل المؤثرة؟ أعلم أنها عوامل كثيرة، وربما بعض الافتراضات المتعلقة بالسلع مقابل منحنى الأسعار الآجلة، وما الذي تُدرجونه فعلياً في حساباتكم لبقية العام مع هذه الزيادة في التوقعات.

ديلان برامهال

حسنًا، دعوني أشارككم بعض الأفكار الإضافية حول دليل العام الكامل، والتي أعتقد أنها ستساعد في توضيح بعض الأمور. لقد حققنا أداءً مذهلاً في الربع الأول. أوضح توم للتو أننا تجاوزنا خطتنا الداخلية بمقدار 500 مليون دولار، بالإضافة إلى تحقيق هدفنا السنوي الكامل لأرباح التحسين من أصل 500 مليون دولار. أود الإشارة إلى أن حوالي 300 مليون دولار من هذا المبلغ تُعتبر على الأرجح لمرة واحدة كما وصفناها. وكما أشار توم، نحن نسميها لمرة واحدة. لكننا نرى هذا الأمر تقريبًا كل عام في مجال نقل الطاقة بفضل أصولنا وموظفينا. لذا، فإن تحديد مقدار ما يُعتبر لمرة واحدة يعود إلى تقدير كل فرد، على ما أعتقد. أما الباقي فهو نتيجة للعوامل الداعمة التي تدعم أعمالنا. وكما ترون، فقد رفعنا التوقعات بمقدار 750 مليون دولار عند نقطة المنتصف. ويستند هذا إلى توقعاتنا باستمرار هذا الأداء المتميز في معظم القطاعات. وهذا يشمل كل شيء: الأحجام، والأسعار، وفروق الأسعار. ولهذا السبب لم ترونا نُحدّث الرسم البياني الدائري. إنها تؤثر بشكل كبير على كل ما نقوم به هنا. ويرجع جزء كبير من ذلك إلى الصراع في الشرق الأوسط، مما يُظهر بوضوح، كما أشار ماكي، الحاجة الماسة إلى إمدادات طاقة أمريكية موثوقة. وهذا بدوره يزيد الطلب والكميات والأسعار. وبينما ندعو في قطاع نقل الطاقة إلى حل هذا الصراع، نعتقد أنه من المرجح جدًا أن تحتاج الإمدادات وتدفقات المنتجات إلى فترة طويلة للعودة إلى وضعها الطبيعي بعد انتهاء هذا الصراع. ومن المحتمل ألا تعود الأمور إلى ما كانت عليه قبل الصراع. لقد رأينا ذلك مع الصراع الأوكراني، وقضايا اليوم تؤكد أكثر من أي وقت مضى على الحاجة إلى موثوقية الطاقة الأمريكية. لذا، وبالنظر إلى ما تبقى من العام من منظور أسعار السلع، فإن نقطة المنتصف في النطاق التوجيهي، والتي يمكن القول إنها تستند إلى سعر متحفظ، ستدفعنا، إذا بقيت الأسعار قريبة من مستوياتها الحالية، إلى الحد الأعلى من النطاق التوجيهي، وربما تتجاوزه. لذا أعتقد أن هذا سيساعد في توضيح كيفية تفكيرنا بشأن بقية العام هنا.

غاب مورين (محلل أسهم)

شكرًا لك يا ديلان. ولديّ سؤالٌ إضافي بخصوص مشروع ديزرت ساوث ويست وخط سبرينجرفيل الجانبي. أتساءل إن كان حجم الغاز المتجه إلى هذا الخط قد أُخذ في الحسبان ضمن الكمية الأصلية البالغة 2.3 مليار قدم مكعب لمشروع ديزرت ساوث ويست، أو إن كان هناك احتمال لزيادة حجم المشروع الأساسي. أيضًا، فيما يتعلق بإمكانية مدّ خطوط جانبية إضافية على هذا الخط، أعلم أنكم تحدثتم عن إمكانية تمديد الخط. وأخيرًا، هل طرأ أي تغيير على الموافقات التنظيمية أو الجداول الزمنية المتعلقة بالخط الجانبي المرتبط بالمشروع؟ حسنًا، أنا ماكي مجددًا، لذا دعونا نتحدث عن موضوعين منفصلين: خط سبرينجر الجانبي المرتبط، كما ذكر توم، بإيقاف تشغيل بعض محطات توليد الطاقة بالفحم واستبدالها بمحطات توليد تعمل بالغاز الطبيعي. نعتقد أن معظم هذا الغاز سيأتي إما من حوض سان خوان أو من حوض بيرميان. هل هناك فرص أخرى متاحة؟ بالتأكيد، هناك دائمًا أمورٌ ندرسها منفصلة عن سؤالك بخصوص ديزرت ساوث ويست. بكل تأكيد. على امتداد نيو مكسيكو، وخاصة في أريزونا، تتوفر فرص عديدة لمدّ خطوط أنابيب فرعية لمحطات توليد الطاقة المختلفة وعملاء متنوعين. لذا، يسعى فريقنا باستمرار إلى تحقيق ذلك. هناك كميات كبيرة وطلب متزايد نسعى لتلبيته، ولذلك لا يساورنا أي قلق بشأن بيع الكمية المتبقية من الغاز عبر أكبر خط أنابيب تم بناؤه في الولايات المتحدة بمجرد اكتماله. وكما هو الحال مع جميع أصولنا، سنبذل قصارى جهدنا لزيادة قيمة الأصول الموجودة بالفعل. ويمكن لعملاء سبرينجرفيل الحصول على الغاز من أي مكان في نظام TW، ولكن الغالبية العظمى منه ستأتي من حوض بيرميان أو سان خوان. شكرًا لك يا ماركي.

المشغل

شكراً لكم. لدينا السؤال التالي من تيريزا تشين من بنك باركليز. تفضلي.

تيريزا تشين

صباح الخير. بالعودة إلى الجانب الكلي، وبافتراض حدوث زيادة في الإنتاج الأمريكي وتسارعها من الآن فصاعدًا، هل يمكنك التحدث عن الرافعة التشغيلية في نظامكم، ومدى قدرة شركة ET على التعامل مع الأحجام المتزايدة دون الحاجة إلى استثمارات رأسمالية إضافية؟ وبشكل أعم، أين ترون الاختناقات الحرجة التي يُحتمل ظهورها، سواءً في القطاع أو في أصولكم تحديدًا؟ وكيف يُترجم ذلك إلى فرص إضافية لنقل الطاقة؟

ديلان برامهال

أجل، تيريزا، فيما يخصّ الرافعة التشغيلية، دعيني أبدأ وسأترك المجال لماكي ليُقدّم بعض التفاصيل الإضافية. عند النظر إلى أنظمتنا، وخاصةً في قطاع النقل والتخزين، لدينا طاقة استيعابية كبيرة متاحة أو طاقة غير مُستغلة يُمكننا إعادة تشغيلها بسرعة. في قطاع النقل والتخزين، لدينا طاقة استيعابية كبيرة في حقل إيجل فورد، ولدينا طاقة استيعابية كبيرة في أنظمة التجميع في حقل هاينزفيل، وفي شمال شرق البلاد لدينا بعض الطاقة الاستيعابية عبر خطوط الأنابيب المختلفة، ولكن لدينا أيضًا طاقة لنقل سوائل الغاز الطبيعي من حوض بيرميان، ومن حقل إيجل فورد. أعتقد أن هذه هي أولى النقاط التي سأشير إليها حيث لدينا طاقة استيعابية متاحة أو يُمكننا تشغيلها بسرعة، والتي يُمكننا تشغيلها برأس مال قليل أو معدوم، ونتمكّن من نقل كميات أكبر بكثير. وهذا على الأرجح ما يُؤدّي إلى الرافعة التشغيلية. وماكي، لا أعرف إن كنت ترغب في التعليق أكثر على الاختناقات في النظام.

تيريزا تشين

نعم. شكرًا لك يا ديلان. أجل. فيما يتعلق بالاختناقات، يدفعني هذا للتفكير، على سبيل المثال، في قطاع سوائل الغاز الطبيعي لدينا، وكما قرأ توم وكما نشرنا هذا الصباح في بياننا الصحفي، فقد حققنا مستويات قياسية من رأس البئر، إن صح التعبير، من منظور سوائل الغاز الطبيعي. حققنا إيرادات وأحجام نقل قياسية. حققنا أحجام تجزئة قياسية، وأحجام محطات قياسية، وأحجام تصدير قياسية. لذا عندما نتحدث عن الاختناقات، فإننا نحاول استباقها. حاليًا، كما يعلم الجميع، أكملنا مشروع فليكس بورت 2. ونحن نزيد طاقته تدريجيًا ونستفيد من هوامش الربح الأفضل سواء كان الإيثيلين أو الإيثان أو البروبان. سنستفيد من ذلك، لكننا نحاول استباق الأمور. وكما ذكر توم سابقًا، فقد قطعنا شوطًا كبيرًا ونحن متفائلون جدًا بشأن إعلان آخر عن توسعة كبيرة للإيثان. لذا فإن الطريقة لتجنب الاختناقات، واستباق الأمور، وهذا ما نحاول القيام به، هي استباق الإنتاج عند بدء تشغيله. لذا، نعمل على بناء كوادر بأسرع ما يمكن لتلبية احتياجات عملائنا في قطاع التكرير والتوزيع، والنقل، وسعة خطوط الأنابيب، بالإضافة إلى عمليات التكسير الهيدروليكي، وفي هذه الحالة، قدرات التصدير. وبخلاف ذلك، هل يمكن القول إن هناك اختناقًا في حوض بيرميان اليوم؟ بالتأكيد. بحلول نهاية هذا العام، أو بداية العام المقبل، سيُفتح هذا الاختناق، وستتاح فرص هائلة للمنتجين للحفر بقدر ما يرغبون، نظرًا لوجود طاقة استيعابية وفيرة لسنوات عديدة قادمة. لكن في الحقيقة، لا نرى أي اختناقات في أي مكان آخر. نسعى جاهدين للبقاء في طليعة الإنتاج، حيث ينمو عملاؤنا، ونربط ذلك بالأسواق في قطاع التكرير والتوزيع، ونحن متحمسون للغاية لقدرتنا على البقاء في الصدارة وخلق قيمة أكبر لشراكتنا. شكرًا جزيلًا. أما بالنسبة لمشاريع نقل الغاز المتعلقة بتوفير إمدادات الغاز لمراكز البيانات أو توليد الطاقة بشكل عام، فتبدو بعض هذه التوسعات ذات تكلفة رأسمالية منخفضة نسبيًا. لذا ربما لا يأتي المشروع نفسه بزيادة كبيرة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، ولكن ما هي النسبة التي تعتقد أنها تتمتع بفرص تآزرية في المراحل الأولية حيث يوفر نقل الطاقة إمدادات الغاز، أو هل يمكن لهذه المشاريع أن تمهد الطريق للتوسع في المراحل الأولية للمشاريع الحالية؟

ماكي مكري

هذا ماكي مجدداً. إذا نظرنا إلى مشروع هيو برينسون، الذي سيبدأ تشغيله قريباً، فسنبدأ بزيادة طاقته تدريجياً خلال الربع القادم، وسنُشغّل المرحلة الأولى بالكامل بحلول نهاية العام. هذا يُمكّننا من القيام بالعديد من الأمور، كما ذكرنا سابقاً، وكما قلنا اليوم، لتوجيه أحجام البيانات حيث تشتد الحاجة إليها، وحيث يكون الطلب في أعلى مستوياته. لذا، إذا نظرنا إلى هذا النظام وما يُقدّمه هيو برينسون لشبكة خطوط نقل البيانات داخل ولاية تكساس، فسنجد أن لدينا بالفعل اتفاقيات. ونعمل على صفقات إضافية، وكما أشرتم، لن نحتاج إلى رأس مال كبير، ولكننا سنتمكن من زيادة حجم نقل البيانات من منطقة مايبيرل جنوب دالاس، وفورت وورث، ومن شرق تكساس، وحتى من كاتي، حيث نحن على وشك توقيع اتفاقية نقل ضخمة إلى مركز بيانات. وسيكون مصدر الإمداد هو كاتي. لدينا نظام مرن للغاية، يتمتع بقدرة هائلة على زيادة أحجامنا في كثير من الحالات دون الحاجة إلى استثمارات رأسمالية كبيرة، لا سيما مع قدرات التخزين الضخمة لدينا في منطقة هيوستن وشمال تكساس، والتي تتوسع باستمرار. وكما ذكرنا سابقًا، فإننا ننظر إلى أصولنا، وخاصة خطوط الأنابيب المنتشرة في جميع أنحاء البلاد، ونحن في غاية السعادة والحظ لوجودنا في هذه المناطق المميزة حيث تُبنى مراكز البيانات فوقها مباشرة. ونحن قادرون على الاستفادة ليس فقط من التدفقات الطبيعية كما هو الحال في تكساس من الغرب إلى الشرق، بل سنتمكن الآن من الاستفادة في اتجاهات متعددة، مما يتيح لنا تحديد أفضل المواقع لتزويد عملائنا بالغاز في المناطق التي يطلبون منا توصيله إليها.

تيريزا تشين

شكراً جزيلاً.

المشغل

شكراً لكم. لدينا السؤال التالي. تفضل يا جيريمي دوناخت من جي بي مورغان.

جيريمي دوناخت (محلل الأسهم)

مرحباً، صباح الخير. صباح الخير. أردتُ فقط مواصلة الحديث عن موضوع الاختناقات، إن أمكن. أفكر في حوض بيرميان، وبالتحديد في جانب المعالجة. أتساءل إن كان بإمكانكم مشاركة أي أفكار لديكم حول كيفية سير وتيرة إنشاء مصانع المعالجة مستقبلاً. لقد رأينا بعض المنافسين يعلنون عن مصانع جديدة هذا الربع، لذا أود معرفة المزيد من التفاصيل حول هذا الموضوع وكيف ترون تطوره.

ماكي مكري

حسنًا، معكم ماكي مجددًا. نعم، لقد قام برايان وأليكس وفريق GNP بعمل رائع. نعم، نسمع عن إعلانات جميع منافسينا ومصانعهم، ونركز فقط على ما نقوم به. ما لا نفعله هو التسرع. لن نبني عددًا كبيرًا من وحدات التبريد العميق قبل بيعها بالكامل والالتزام بها بشكل كامل. لهذا السبب ربما لم نعلن عن الكثير منها مثل بعض منافسينا، أو خاصة في المستقبل. لكننا متحمسون جدًا لسعة 550,000 قدم مكعب التي سنشغلها بحلول الربع الثالث. ستدخل إحدى هذه الوحدات حيز التشغيل الشهر المقبل، وسنراقب دائمًا موعد دخول الوحدة التالية حيز التشغيل، وسأندهش إن لم يأتِ إلينا مسؤول التصنيع الجيد (GMP) في أواخر الربع الثالث أو حتى نهاية هذا العام ليخبرنا أننا بحاجة إلى إضافة وحدة أخرى، على الأرجح في ديلاوير. نحن متقدمون قليلًا على منافسينا حاليًا. ينصبّ تركيزنا حاليًا على تشغيل وحدات التبريد العميق التي نقوم بإنشائها اليوم، ونتوقع أن يرتفع إنتاجها بسرعة. سنبذل قصارى جهدنا وسنتجاوز التزاماتنا المتعلقة بحجم الإنتاج. ونحن متحمسون للغاية، كما أكرر دائمًا، لموقع أصولنا، ومواقع خطوط الأنابيب لدينا التي تُسهّل جمع الغاز ونقله إلى وحدات التبريد العميق، ومن ثمّ إيصاله إلى أصولنا في قطاع التكرير، سواءً خطوط أنابيب سوائل الغاز الطبيعي أو خطوط أنابيب المخلفات.

جيريمي دوناخت (محلل الأسهم)

فهمت، هذا مفيد، شكرًا. وإذا أمكن، سأنتقل إلى هاينزفيل، حيث ذكرتَ أن هناك 800 وحدة ستصل هذا العام، وهي كمية كبيرة جدًا. كنتُ أتساءل فقط إن كان بإمكانك التحدث أكثر عن التوقيت، ووتيرة وصولها، وهل هذا استطلاع رأي حول الغاز الطبيعي المسال حقًا أم مجرد توضيح لكيفية تطور هذا الأمر خلال العام؟

ماكي مكري

نعم، لا يمكنني تحديد السوق النهائي لكل ذلك. باختصار، المنتجون الذين حفروا آبارًا يواصلون الحفر، لكن الآبار غير المكتملة أشارت لنا إلى أنها على وشك البدء بزيادة إنتاج الغاز بشكل ملحوظ. وكما ذكرنا سابقًا، نتوقع إنتاج حوالي 500 ألف وحدة يوميًا. يتم معالجة جزء كبير من هذه الكمية، لذا سنقوم بمعالجتها وتكريرها، وأعتقد أن الغالبية العظمى منها، بل كلها، ستُضخ في خطوط أنابيبنا النهائية حيث السوق النهائي. من المؤكد أن جزءًا كبيرًا منها سيصل على الأرجح إلى أسواق الغاز الطبيعي المسال، لكن معظم هذه الأسواق هي لجهات خارجية تتولى النقل، ولا نعرف السوق النهائي لها.

جيريمي دوناخت (محلل الأسهم)

إذا سمحتم لي بسؤال أخير سريع، فيما يتعلق بصادرات النفط الخام والمنتجات المكررة، أتساءل عن الفرص المتاحة في ظل التقلبات الاقتصادية العالمية.

آدم

مرحباً، معكم آدم. لقد شهدنا بالفعل زيادة ملحوظة في الطلب على جميع منتجاتنا في موانئنا. أعتقد أنه مع الثقة التي تحدثنا عنها سابقاً، هناك طلب واضح على الطاقة الأمريكية المتزايدة، ومع الأرقام القياسية للصادرات التي نُشرت خلال الأسبوعين الماضيين، فإننا في شركة ET نستفيد من حصتنا في هذا الطلب بكل تأكيد. لذا نتوقع أنه مع استمرار هذا الوضع، سيزداد النشاط في الموانئ بشكل ملحوظ، سواءً من حيث النفط الخام أو غاز البترول المسال أو المنتجات المكررة. ولكن كما أشار ديلان سابقاً، حتى لو عدنا إلى شيء من الحياة الطبيعية، فلن تعود الأمور، في رأينا، إلى ما كانت عليه قبل النزاع، وسيظل الطلب المتزايد عند مستويات مرتفعة كما كانت قبل النزاع.

جيريمي دوناخت (محلل الأسهم)

فهمت. مفيد. سأتركه هنا، شكرًا.

المشغل

شكراً. لدينا السؤال التالي. تفضلي يا جين آن سالزبوري من بنك أوف أمريكا.

جين آن سالزبوري (محللة أسهم)

هل يمكنك التعليق على ما إذا كانت تمديدات عقود تصدير الإيثان مماثلة لأسعاركم الحالية أم أنها أقل؟ ثم أشرتم إلى التوسع المحتمل للإيثان في هولندا. هل يمكنك التعليق على ما إذا كان ذلك يعود جزئيًا إلى الصراع الإيراني الحالي الذي عجّل بالاهتمام بهذا الأمر، أم أنه كان قيد الدراسة والتخطيط؟

ماكي مكري

هذا ماكي مجدداً. أجل. هناك أمرٌ لن نتطرق إليه لأسبابٍ تنافسية، وهو أسعارنا. لكن من المؤكد أن أسعار بعض قطاعات أعمالنا قد أصبحت أكثر تنافسية، بل إن بعضها قد اتسع نطاقه. ونحن متحمسون للغاية لتمديدنا الغالبية العظمى من عقود الإيثان حتى عام ٢٠٤١. وكما ذكرتم، وكما ذكرنا، فنحن متحمسون أيضاً لبعض الأمور الأخرى.

جين آن سالزبوري (محللة أسهم)

نحن بصدد مفاوضات متقدمة للغاية، ونعتقد أنها على وشك الاكتمال، ليس فقط فيما يتعلق بزيادة إنتاج الإيثان، بل بالتأكيد توسع كبير في إنتاجه، بالإضافة إلى زيادة إنتاج البروبان. فرقنا التجارية تعمل على استخلاص أقصى قيمة ممكنة من السوق. نحن متحمسون للغاية للأسعار التي جددناها لمدة عشر سنوات. كما أن لدينا معدلات عائد جيدة، وسنحقق معدلات عائد جيدة في المشاريع القادمة التي سنعلن عنها. هذا منطقي. شكرًا لك. لقد قررتم في بداية هذا العام عدم المضي قدمًا في مشروع ليك تشارلز، ولكن أعتقد أنكم كنتم منفتحين على شركاء محتملين. هل أدت الأحداث الأخيرة في إيران إلى أي اهتمام جديد من الشركاء المحتملين؟

توم لونغ (الرئيس التنفيذي المشارك)

اسمع، معكم توم لونغ، وأعتقد أن الإجابة المختصرة هي لا. كان هناك بعض الاهتمام المحدود، وبعض الاستفسارات، لكن بشكل عام لم تُجرَ أي مناقشات جادة حول أي نوع من الشركاء في هذا الشأن. لذا ما زلنا منفتحين، بل منفتحين جدًا، على دراسة أفكار بحيرة تشارلز، خاصةً مع توفيرنا لجميع مزايا المنبع، مثل ربط الأنابيب الخاصة بنا وكل شيء آخر. لذا نحن منفتحون على ذلك. لكنني لن أوجّهكم إلى أي شيء، أو إلى أي مناقشات جادة.

جين آن سالزبوري (محللة أسهم)

واضح جداً. سأتوقف هنا. شكراً لك.

المشغل

شكراً لكم. لدينا السؤال التالي. تفضل يا كيث ستانلي من شركة وولف ريسيرش.

كيث ستانلي (محلل أسهم)

مرحباً، صباح الخير. أودّ الاستفسار عن مشروع تصدير الإيثان المحتمل التالي الذي تدرسونه. هل يمكن أن يكون بحجم مماثل لمشروعكم المشترك مع الأقمار الصناعية، وما هي الفئات المستهدفة من العملاء؟ هل هم عملاء صينيون أم غيرهم؟

ماكي مكري

نعم، معكم ماكي مجدداً، وقد يرغب آدم في متابعة بعض هذه النقاط، ولكنني لن أتطرق بالطبع إلى تفاصيل الشركات أو الدول. لكن من الإنصاف القول إننا نسعى وراء أسواق الإيثان في جميع أنحاء العالم. صحيح أن بعضها لا يزال في الصين، ولكن هناك أيضاً شركات أخرى في دول أخرى تبني وحدات تكسير الإيثان، ونحن نتابعها بثقة، وستكون جزءاً من توسعنا القادم. لذا سأوضح الأمر كالتالي: هناك ما بين 500 ألف إلى 750 ألف برميل من الإيثان في جميع أنحاء العالم، تُستثمر في وحدات تكسير جديدة. ولذلك، أينما كانت هوامش الربح، وأعلى أحجام الإنتاج، وأفضل العملاء لأعمالنا، فهذه هي الشركات التي نسعى إليها.

كيث ستانلي (محلل أسهم)

حسنًا، يبدو أن الأمر قد يصل إلى حجم الأقمار الصناعية بناءً على هذا الطلب، على ما أعتقد.

جاكي كوليتس (محللة أسهم)

من الجيد رؤية الشركة

ماكي مكري

لدينا مشروعان متتاليان لخطوط أنابيب الغاز لهما أهمية كبيرة بالنسبة لمدينة سبرينجرفيل.

جاكي كوليتس (محللة أسهم)

وأنت تتطلع إلى المستقبل، هل هناك أي

آدم

ما هي أبرز خطوط أنابيب الغاز العابرة للولايات التي ترون فيها فرص نمو محتملة أو زيادة في الطلب؟ ما الذي يلفت الانتباه تحديداً في جانب خطوط الأنابيب العابرة للولايات في نظامكم للاستثمارات الكبيرة؟

المشغل

ها هي شركة ماكي مجدداً. كما أعلنّا سابقاً، وكما نوقش هذا الأمر، نحن متحمسون للغاية لمشروع خط أنابيب الغاز FGT وتوسعاته. يبدو أن هذا التوسع لا ينتهي. لكن نمو حجم الغاز في جنوب شرق البلاد مذهل، ما يجعل هذا الخط بحاجة مستمرة للتوسع. لذا، من يدري، لن نتفاجأ إذا نظرنا في توسيع هذا الخط مرة أخرى بنهاية هذا العام. وعندما يُطرح هذا السؤال، نتساءل: من أين يأتي كل هذا الغاز؟ لذا، هناك حاجة ماسة لنقل المزيد من الغاز من الغرب إلى الشرق. وكما يعلم الجميع، فقد فتحنا باب التقديم لمشروعنا في جنوب ميسيسيبي، ولم نتخذ قرار الاستثمار النهائي بشأنه بعد. ومع ذلك، فقد أحرزنا تقدماً كبيراً. يربط هذا الخط منطقة بيريڤيل بعدة خطوط أنابيب، ولكن بشكل أساسي بخط FGT. لذا، سيكون مصدراً جيداً للإمداد. إنه مشروع واعد للغاية، ونأمل أن نصل به إلى قرار الاستثمار النهائي خلال الأشهر القادمة. وإذا نظرنا إلى مختلف أنحاء البلاد، سنجد فرصاً واعدة. لكننا نركز حاليًا على تشغيل خطوط الأنابيب التي نقوم بإنشائها، مثل خط هيو برينسون DSW، بالإضافة إلى ملء جميع خطوط الأنابيب الأخرى التابعة لنا بالكامل، وهو ما تمكّنا من تحقيقه في جميع أنحاء البلاد. لذا، فإن رؤيتنا الحالية تنصب على فرص توسيع خطوط الأنابيب بين الولايات.

جوليان سميث

شكرًا لك.

ماكي مكري

شكراً. لدينا السؤال التالي. اسم جاكي كوليت من غولدمان ساكس. تفضلي.

رام موسكا

مرحباً. شكراً جزيلاً على وقتكم. كنتُ أودّ في البداية التركيز على أعمال سوائل الغاز الطبيعي فقط. لقد أشرتم إلى أحجام قياسية في جميع أنحاء المنطقة. ولكن كيف تنظرون إلى إعادة التعاقد على خطوط أنابيب سوائل الغاز الطبيعي في سياق الطبقات الأعمق أو الأكثر غنىً بالغاز في حوض بيرميان؟

ماكي مكري

نعم، المنافسة شديدة. تم الإعلان عن العديد من خطوط أنابيب سوائل الغاز الطبيعي. وكما نقول دائمًا، لا نكترث كثيرًا بما يعلنه الآخرون، بل نركز على أنفسنا. فنحن نعمل على زيادة إنتاجنا من وحدات التبريد، ونسعى أيضًا للحصول على سوائل الغاز الطبيعي من وحدات تبريد خارجية. فريقنا يعمل بجدٍّ ونشاط. نحن متفائلون جدًا بشأن العام المقبل لتعويض الكميات التي قد تنخفض خلال العام أو العامين القادمين. كما أننا نضيف بعض الطاقة الإنتاجية، حيث سنصل إلى 90,000 وحدة يوميًا بحلول العام المقبل. ونحن على ثقة تامة بأننا سنتمكن، على غرار أعمالنا الأخرى في مجال سوائل الغاز الطبيعي، مثل التكسير والتصدير، من تأمين الغالبية العظمى من هذه الكميات على الأقل حتى أوائل الألفية الثانية. هناك كميات كبيرة من البراميل، والعديد من المصانع قيد الإنشاء، ونحن متفائلون جدًا بشأن الحفاظ على خط أنابيب سوائل الغاز الطبيعي ممتلئًا.

رام موسكا

يا إلهي، أنا أقدر جاكي.

ماكي مكري

تراجع. إضافةً إلى تعليقات ماكي، يجب أن نتذكر أن جميع المصانع التي نبنيها ستعتمد على إمدادات كبيرة من سوائل الغاز الطبيعي. وبالتالي، لدينا ميزة توليد جزء كبير من نمونا عبر هذه الأنابيب. وهذا يتيح لنا رؤية واضحة والحفاظ على تدفقات الغاز عبر الأنابيب بمعدلات معقولة.

المشغل

فهمت. أردت فقط التطرق إلى مشروع توسعة جسر بايو. ما الذي يدفع الطلب من العملاء هناك؟ هل يُعزى جزء من ذلك إلى الصادرات تحديدًا؟ وإذا كان الأمر كذلك، فهل هناك إمكانية لتوسيع نطاق نقل النفط الخام شرقًا من هنا؟

ماكي مكري

مرحباً، معكم آدم. إن خط أنابيب بايو بريدج مدفوعٌ بشكلٍ أساسي بزيادة طلب عملاء الطاقة الأساسية. وقد استمر هذا الخط خلال السنوات القليلة الماضية بالعمل بكامل طاقته أو بالقرب منها، وحققنا نتائج ممتازة. تمكّنا من تجديد عقد الشحن مع أحد عملائنا الأصليين لتوصيل الشحنات إلى مصفاتهم، وبالتالي استطعنا ليس فقط تمديد مدة العقد، بل أيضاً زيادة حجم الشحنات وتوسيع البنية التحتية. كما لاحظنا زيادة في الطلب شرقاً باتجاه سوق سانت جيمس. كل هذه العوامل تُسهم بشكلٍ كبير في زيادة الطلب على خط بايو بريدج، وليس لها علاقة تُذكر بالصادرات.

آدم

رائع. شكراً جزيلاً لك.

ماناف غوبتا

شكراً لك. لدينا السؤال التالي على الخط من جوليان سميث من شركة جيفريز. تفضل.

المشغل

مرحباً، صباح الخير جميعاً. معكم رام موسكا نيابةً عن جوليان. أتساءل عما إذا كان الاضطراب الذي شهدتموه في أسواق غاز البترول المسال العالمية في أعقاب الأحداث في إيران قد دفعكم إلى إعادة النظر في مشاريع مثل خط أنابيب غاز البترول المسال البنمي. أود معرفة كيف يؤثر ذلك على ما يمكنكم فعله في مجال غاز البترول المسال.

توم لونغ (الرئيس التنفيذي المشارك)

إنه ماكي مجدداً. أجل، نفس الكلام، نفس التصريح الذي نكرره جميعاً. نحن في وضع ممتاز لتوفير منتجات الإيثان والبروبان والبيوتان للسوق الدولية. ولا شك أن هذا الطلب سيستمر في النمو لسنوات عديدة قادمة. تشير التقديرات إلى أن الطلب على هذه المنتجات سينمو بنسبة تتراوح بين 3 و5% خلال الخمسة عشر إلى العشرين عاماً القادمة. لذا، نحن في وضع ممتاز، وكما تعلمون، فإن مشروع قناة بنما، إذا ما اكتمل، نعتقد أنه سيغير قواعد اللعبة. نأمل أن نكون جزءاً من هذا المشروع. ونعتقد أننا سنكون كذلك، وسيكون هذا المشروع الوجهة المفضلة للكثيرين حول العالم. فبدلاً من القلق بشأن كل تعقيدات عبور القنوات والمضائق، وكل المشاكل المتعلقة بإيصال المنتجات إلى الأسواق، ستعبر العديد من هذه الشركات والدول المحيط الهادئ، وتحمّل الشحنات، ثم تعود أدراجها. لا وقت انتظار، ولا أي شيء. ولدينا ما يكفي من المنتجات، بالإضافة إلى ما لدى بقية دول هذا البلد، لتلبية احتياجات هذا المشروع بمجرد تشغيله بكامل طاقته. لذا نأمل أن يُكلل هذا المشروع بالنجاح. ونعتقد أنه سينجح. نعتقد أنه سيكون ذا فائدة عظيمة لبلدنا، وفائدة عظيمة لبنما، والأهم من ذلك، فائدة عظيمة للعالم أجمع.

م

شكراً لك يا ماكي. وبالحديث عن غاز البترول المسال، يبدو أننا نشهد مؤشرات إيجابية كثيرة حول الطلب على الغاز في حوض شمال شرق البلاد. أتساءل كيف سيؤثر ذلك على امتيازك، وامتيازك في مجال سوائل الغاز الطبيعي والتصدير في شمال شرق البلاد، للتوسع، وما هي العوامل الإيجابية المحتملة التي قد تواجهها هناك إذا بدأت تشهد نمواً إضافياً في إنتاج الغاز في مارسيلاس أوتيكا.

هـ

شكرًا. نعم، نكرر هذا دائمًا، مدى قوة موقعنا، ولكن يا إلهي، لا يوجد أحد يقترب حتى من موقعنا المتميز بفضل خطوط الأنابيب الثلاثة التي نمتلكها لنقل المنتجات من الغرب إلى الشرق في شمال شرق البلاد، وقدرتنا المستمرة على التوسع، عفواً، توسيع إمكانياتنا. على سبيل المثال، نضيف 20,000 قدم مكعب من الإيثان يوميًا. ليس حجمًا ضخمًا، ولكنه بالتأكيد توسع. لدينا القدرة على إضافة طاقة إنتاجية أكبر بكثير في ماركوس هوك، وتركز فرقنا حاليًا على العقود التي تنتهي خلال السنوات الأربع أو الخمس القادمة لتمديدها. نحن متحمسون لكيفية سير الأمور. لذا سيظل هذا مصدرًا مهمًا جدًا للأصول وقطاعًا مدرًا للدخل في أعمالنا، ولدينا فريق رائع لتحقيق أقصى استفادة منه. أجل، لا أعرف ما هو السؤال. لقد تحدثنا عن هذا قبل هذه المكالمة. لقد رأينا إنتاج ماركوس هوك في شمال شرق البلاد، وتحديدًا في مارسيلز بولاية يوتا، يتراوح بين 33 و34 و35 مليار قدم مكعب بشكل دائم. لديها إمكانات نمو كبيرة. مع ذلك، يجب التأكد من وجود بنية تحتية كافية لخطوط الأنابيب. وقد ساهم مشروع MVP Rover في ذلك بشكل كبير. لكننا لا نعلم إلى أين ستؤول الأمور في نهاية المطاف. لكننا نعلم أننا في وضع جيد للغاية للحفاظ على أعمالنا الحالية وتنميتها حسب الحاجة مع توسع هذا الحوض.

م

لون مفيد للغاية. شكراً لكم جميعاً على وقتكم.

ب

شكراً. لدينا الآن سؤال ماناف غوبتا التالي من جامعة يو بي إس. تفضل. شكراً.

شمال

ألف مبروك على هذا الربع الممتاز. أردت فقط أن أسألك عن مشروعي FGT، وآفاقهما، وأي شروط يجب استيفاؤها قبل الانتقال إلى مرحلة الإنتاج النهائي، والمزايا التي يقدمها هذان المشروعان. أما السؤال الثاني، فقد ذكرتَ خلال المكالمة أنكم تحدثتم عن زيادة واردات النفط الخام الكندي الخفيف الحلو إلى الولايات المتحدة استعدادًا لموسم التداول المفتوح الجاري. هل يمكنك التحدث عن هذا الموضوع بتفصيل أكبر؟ شكرًا جزيلًا.

هـ

بالتأكيد. هذا ماكي. سأبدأ أولاً وسينهي آدم الحديث. أعتقد أنك ذكرت مشروع FGT، لذا نعم، هذا المشروع ليس لديه أي خطط طوارئ. لقد بدأنا بالفعل في طلب الضواغط والأنابيب. سنكمل ذلك خلال السنوات القليلة القادمة ونحن متحمسون للغاية بشأنه. أما بالنسبة لمشروع فلوريدا، أو مشروع جنوب فلوريدا، فنحن ملتزمون بالمضي قدمًا. لدى العملاء بعض الخيارات التي ننتظر منهم تفعيلها، ولكن هناك احتمال بنسبة تزيد عن 90% أنهم سيفعلون ذلك وسيصل المشروع إلى مرحلة اتخاذ القرار النهائي. ولكن لا يزال أمامهم 30 إلى 60 يومًا لاتخاذ بعض القرارات التي يجب أن ننتظرها قبل أن نصل بالمشروع في النهاية إلى مرحلة اتخاذ القرار النهائي. لذا، بالنسبة للجزء الثاني من سؤالك

ح

فيما يتعلق بخط أنابيب داكوتا للوصول (DAPL) الكندي، ما زلنا متحمسين للغاية لهذا المشروع ونتطلع إلى اتخاذ قرار الاستثمار النهائي (FID) في وقت لاحق من هذا العام. أطلقت شركة إنبريدج مرحلة الاكتتاب المفتوح، ونحن الآن في خضم هذه العملية، ولكن يبقى موضوعنا الأساسي هو حاجة العالم إلى مزيد من ضمانات إمدادات الطاقة من أمريكا الشمالية. حتى قبل الصراع الإيراني، كان من المتوقع أن تشهد الكميات الكندية نموًا ملحوظًا بين الآن ونهاية العقد. وما نعرفه هو أن مشروع خط أنابيب داكوتا للوصول 2 (MLO2) هو المشروع المناسب في الوقت المناسب، وهو المشروع الوحيد المتاح في السوق القادر على توفير التدفق اللازم لهذا النمو. وقد كان هذا نموًا قبل اندلاع الحرب، ونتوقع أن يزداد لاحقًا. لذا، نحن متحمسون للغاية لمشروع خط أنابيب داكوتا للوصول 2 (MLO2) ونتطلع إلى مناقشة المزيد حوله في وقت لاحق من هذا العام.

شمال

شكراً جزيلاً، وأوافقك تماماً على MLO2.

ب

شكراً سيداتي وسادتي. كان هذا السؤال الأخير. أود أن أترك المجال للسيد توم لونغ لإلقاء كلمته الختامية.

ج

نُقدّر لكم جميعًا انضمامكم. كما ترون، لدينا العديد من المشاريع الرائعة لنتحدث عنها. لدينا آفاقٌ واعدة، ليس فقط خلال الربع الذي أعلنّا عنه للتو، بل لفترة طويلة قادمة.

هـ

لكن بينما تستمر في النظر إلى

ج

هذه المشاريع وكيف يتم دعمها بعقود طويلة الأجل جيدة، مع مزيج متوازن ليس فقط من جانب التوريد، بل أيضاً من جانب الموردين. مع كثرة النقاشات اليوم حول العقود التي تمتد لأكثر من 20 عاماً، يتضح سبب تفاؤلنا وحماسنا لما نقوم به. نشكركم جميعاً على حضوركم اليوم، ونتطلع بكل تأكيد إلى أي أسئلة لديكم ومناقشات مثمرة معكم.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.