تعرض سهم شركة Enphase Energy (ENPH) لضغوط بعد سلسلة من تخفيضات تقديرات الأرباح وانخفاض حاد في توقعات المبيعات، حيث يتطلع المستثمرون إلى إصدار أرباح الشركة في 28 يوليو.

عند سعر سهم يبلغ 39.46 دولارًا، شهدت شركة Enphase Energy تراجعًا في زخمها قصير الأجل، حيث انخفض عائد سعر السهم خلال يوم واحد بنسبة 5.08%، وخلال سبعة أيام بنسبة 8.36%، وخلال ثلاثين يومًا بنسبة 24.52%. ويأتي هذا على الرغم من ارتفاع عائد سعر السهم خلال تسعين يومًا بنسبة 17.37%، ومكاسبها منذ بداية العام بنسبة 16.92%. على المدى الطويل، انخفض إجمالي عائد المساهمين خلال ثلاث سنوات بنسبة 77.81%، وخلال خمس سنوات بنسبة 77.67%، وذلك نتيجةً لتفاعل المستثمرين مع توقعات الأرباح الضعيفة وتراجع سوق الطاقة الشمسية السكنية. في الوقت نفسه، تُساهم منتجات جديدة مثل محولات IQ9N الدقيقة، وجهاز IQ Air، وشاحن IQ EV Charger 2 في توسيع نطاق منصة الطاقة المنزلية.

إذا كنت تفكر في كيفية ملاءمة شركة Enphase Energy لموضوع تحول الطاقة والكهرباء الأوسع، فقد يكون من المفيد مقارنتها بفرص أخرى تركز على الشبكة باستخدام 33 شركة متخصصة في تكنولوجيا وبنية شبكات الطاقة.

تمتلك شركة Enphase Energy منصة واسعة النطاق للطاقة المنزلية، وقد أعلنت مؤخرًا عن نمو إيجابي في الإيرادات وصافي الدخل. مع ذلك، يتداول سهم الشركة حاليًا بأقل بكثير من أعلى مستوياته السابقة بعد تراجع حاد. هل يُبالغ المستثمرون في تشاؤمهم بشأن السعر الحالي، أم أنهم لا يُبالغون في تشاؤمهم؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 18.7% أقل من قيمتها الحقيقية

بسعر 39.46 دولارًا، يتم تداول أسهم شركة Enphase Energy بأقل من القيمة العادلة المقدرة بـ 48.51 دولارًا، ويركز السرد الأكثر متابعة على كيفية سد الأرباح والهوامش المستقبلية لهذه الفجوة.

إن إطلاق منتجات الجيل القادم، بما في ذلك محول الطاقة الصغير IQ9 بتقنية نتريد الغاليوم، وبطارية الجيل الخامس عالية الكثافة، وشواحن السيارات الكهربائية ثنائية الاتجاه، يضع شركة Enphase في موقع يسمح لها بالاستحواذ على قطاعات سوقية تجارية ومتعددة المراحل وموجهة نحو السيارات الكهربائية، مما يؤدي إلى قاعدة تكلفة أقل هيكليًا وتحسين هوامش الربح الإجمالية.

هل تتساءل كيف ينتهي المطاف بشركة متخصصة في الطاقة المنزلية مرتبطة بمراكز البيانات والسياسات العالمية وهوامش ربح مستقبلية أعلى في آن واحد؟ تعتمد القيمة العادلة على مسار إيرادات محدد، وربحية متنامية، ومضاعف أرباح مستقبلية عادةً ما يكون حكرًا على الشركات الرائدة في السوق. إن المزيج الدقيق لهذه العناصر هو ما يجعل هذه القصة جديرة بالدراسة المتأنية.

النتيجة: القيمة العادلة 48.51 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن المخاطر المتعلقة بانكماش متوقع بنسبة 20٪ في سوق الطاقة الشمسية السكنية في الولايات المتحدة والضغط على التعريفات الجمركية على المحولات الدقيقة والبطاريات قد تتحدى بسرعة قصة النجاح هذه لشركة Enphase Energy.

وجهة نظر أخرى: يشير التدفق النقدي المخصوم إلى محدودية المكاسب المحتملة

بينما يعتمد تحليل شركة Enphase Energy المذكور أعلاه على توقعات الأرباح ومضاعفات السوق لدعم القيمة العادلة البالغة 48.51 دولارًا، يقدم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS رؤية أكثر حذرًا. وفقًا لهذا النموذج، فإن سعر السهم البالغ 39.46 دولارًا يتجاوز قيمة التدفق النقدي المستقبلي المقدرة بـ 34.19 دولارًا، مما يجعل Enphase Energy تبدو مبالغًا في تقييمها بناءً على افتراضات توليد النقد. بالنسبة للمستثمرين، يطرح هذا سؤالًا بسيطًا: أيهما أهم، حسابات التدفق النقدي أم مضاعف الأرباح؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Enphase Energy على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 45 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود مزيج من الحذر والتفاؤل في قصة شركة Enphase Energy، من المنطقي الاطلاع على الصورة الكاملة بنفسك واتخاذ الإجراءات اللازمة قبل أن تتغير الآراء مجددًا. يمكنك البدء بثلاث مزايا رئيسية للشركة وعلامة تحذيرية هامة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة Enphase Energy؟

إذا كنت جاداً في بناء محفظة استثمارية أقوى إلى جانب أسهم شركة إنفاس للطاقة، فلا تكتفِ بسهم واحد. فالأفكار الجديدة اليوم قد تكون فرصاً ضائعة غداً.

• استهدف احتمالية وجود أخطاء في التسعير من خلال فحص 45 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، والتي تجمع بين أساسيات قوية وسعر قد لا يعكس قوتها الكامنة بشكل كامل.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة 9 شركات ذات عوائد أعلى تركز على الشركات ذات القدرة على تحمل توزيعات الأرباح.
• أعط الأولوية للمرشحين الأكثر استقراراً للاحتفاظ بأسهمهم، مع 80 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة، والتي تركز على درجات مخاطر منخفضة وملفات مالية أكثر مرونة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.