أعلنت شركة إبسيلون إنرجي (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: EPSN ) عن نتائجها المالية للربع الثاني يوم الخميس. وقد تم تقديم نص مكالمة الأرباح الخاصة بالشركة للربع الثاني أدناه.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم الاستماع إلى المكالمة كاملةً عبر الرابط التالي: https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=6qJpqYfZ

ملخص

قدمت شركة إبسيلون للطاقة تصحيحاً للدخل الصافي المعدل وربحية السهم في بيانها الصحفي الأخير، دون أي تأثير على نتائج مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً أو التدفقات النقدية.

أعلنت الشركة عن تقدم مطرد في المبادرات التشغيلية، لا سيما في حوض نهر باودر، حيث تجاوز الإنتاج المبكر التوقعات.

أصدرت شركة إبسيلون إنرجي لأول مرة توجيهات إنتاجية للنصف الثاني من عام 2026، متوقعة نمواً كبيراً مدفوعاً بمشاريع النفط ذات العائد المرتفع.

في حوض بيرميان، حقق أول بئر بارنيت بطول ثلاثة أميال أداءً جيداً، ومن المخطط حفر بئرين إضافيين في النصف الثاني من عام 2026.

في ولاية بنسلفانيا، تأثر الإنتاج بتقليصات مؤقتة، ولكن من المتوقع أن تدخل آبار جديدة حيز التشغيل في أواخر الربع الرابع.

اكتملت عملية دمج الأصول والموظفين من عملية الاستحواذ على شركة Peak تقريبًا، مما يدعم التنفيذ التشغيلي وتحسين الكفاءة.

تخطط الشركة لإنفاق مبالغ أكبر بكثير في الربع الثالث على التطورات الرئيسية، مع توقع نمو سنوي مرتفع في الإنتاج الإجمالي لعام 2026 بنسبة تصل إلى 15%.

قامت شركة إبسيلون للطاقة بسداد 10 ملايين دولار من ديونها وتخطط لاستخدام تسهيلات ائتمانية متجددة لتمويل الاستثمارات القادمة مع الحفاظ على مستويات الرافعة المالية المستهدفة.

أعربت الإدارة عن ثقتها في استمرار النمو في مناطقها الرئيسية، مع وجود مناقشات جارية لتسريع التنمية المحتملة في حوض نهر باودر.

النص الكامل

المشغل

أهلاً وسهلاً بكم في مكالمة مؤتمر أرباح شركة إبسيلون للطاقة للربع الثاني من عام 2026. جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط. في حال احتجتم إلى مساعدة، يُرجى التواصل مع أحد المختصين بالضغط على زر النجمة ثم الرقم صفر. بعد انتهاء العرض التقديمي، ستتاح لكم فرصة طرح الأسئلة. لطرح سؤال، اضغطوا على زر النجمة ثم الرقم واحد على لوحة مفاتيح الهاتف. ولإلغاء سؤالكم، اضغطوا على زر النجمة ثم الرقم اثنين. الآن، أود أن أُسلّم إدارة المؤتمر إلى رئيسكم التنفيذي، السيد جيسون ستابيل.

تفضل.

جيسون ستابل، الرئيس والمدير التنفيذي

صباح الخير. قبل أن نبدأ كلمتنا المُعدّة، نودّ أن نتناول تصحيح البيان الصحفي الصادر أمس. اقتصر التصحيح على عرض صافي الدخل المعدّل وربحية السهم المعدّلة في الجدول الموجز. وقد عكست التسوية اللاحقة في البيان المعالجة الصحيحة. بعد تحديد التناقض، قمنا بتحديث البيان على الفور. لم يكن هناك أي تأثير على نتائجنا المُعلنة وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا، أو التدفقات النقدية، أو الجوانب الاقتصادية الأساسية للشركة.

شكراً لك يا موظف الاستقبال. سأقوم الآن بتحويل المكالمة إلى أندرو ويليامسون، المدير المالي لدينا.

أندرو ويليامسون، المدير المالي

شكرًا لك أيها المشغل. وبالنيابة عن فريق الإدارة، أرحب بكم جميعًا في مكالمة المؤتمر اليوم لمراجعة نتائج إبسيلون التشغيلية للربع الثاني من عام 2026. قبل أن نبدأ، أود تذكيركم بأن تعليقاتنا قد تتضمن بيانات استشرافية. تجدر الإشارة إلى أن هناك عوامل عديدة قد تؤدي إلى اختلاف نتائج إبسيلون الفعلية اختلافًا جوهريًا عن النتائج المتوقعة أو التوقعات الواردة في هذه البيانات الاستشرافية.

قد يتضمن اتصال اليوم بعض المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. يُرجى الرجوع إلى بيان الأرباح الذي أصدرناه أمس للاطلاع على الإفصاحات المتعلقة بالبيانات التطلعية وتسويات المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. مع ذلك، أود أن أُسلّم الكلمة إلى جيسون ستابيل، الرئيس التنفيذي لشركتنا.

جيسون ستابل، الرئيس والمدير التنفيذي

شكرًا لك يا أندرو، وصباح الخير جميعًا. ينضم إليّ اليوم أندرو ويليامسون، المدير المالي، وهنري كلانتون، مدير العمليات. سنكون متاحين للإجابة على أسئلتكم بعد كلمتنا المُعدّة. رسالتنا لهذا الربع لا تزال متوافقة مع ما أعلنّاه في مايو. نحن نركز على التنفيذ، ويسرّني أن أُعلن أن مبادراتنا التشغيلية الرئيسية قد أحرزت تقدمًا وفقًا للجدول الزمني والميزانية المُخصصة. لقد بدأنا بتنفيذ خطة التطوير كما هو مُتوقع، ونتوقع نموًا ملحوظًا في الإنتاج ربع سنويًا حتى نهاية عام 2026، مدفوعًا بشكل أساسي بكميات النفط الخام في حوض نهر باودر.

نتيجةً للتقدم الذي أحرزناه في جميع مشاريعنا، نقدم لأول مرة توقعاتنا للإنتاج خلال النصف الثاني من عام ٢٠٢٦. ويعكس الارتفاع المتوقع في الكميات بدء الإنتاج من عدة مشاريع نفطية ذات عائد مرتفع، والتي إما دخلت حيز التشغيل مؤخرًا أو من المتوقع أن تبدأ بالمساهمة خلال الأشهر القادمة. للاطلاع على مزيد من التفاصيل حول توقعاتنا، يُرجى مراجعة العرض التقديمي المنشور على موقعنا الإلكتروني هذا الصباح.

في حوض نهر باودر، كان أداء الأصول التي استحوذنا عليها وتشغيلها قويًا للغاية. فقد اكتملت عمليات حفر بئري نيوبرارا غير المكتملتين خلال الربع الأخير، ودخلتا حيز التشغيل في يوليو. وقد تجاوزت نتائج الإنتاج الأولية توقعاتنا. إضافةً إلى ذلك، اكتملت عمليات الحفر في منصة باركمان التي تضم ثلاثة آبار قبل الموعد المحدد بشهر تقريبًا. وتسير هذه الآبار، التي تمثل حصة تشغيلية كبيرة، على المسار الصحيح لبدء الإنتاج خلال الربع الأخير، وهي تُعدّ المساهم الأكبر في خطة النمو المتوقعة.

في حوض بيرميان، بدأنا في يونيو الماضي بحفر أول بئر بارنيت بطول ثلاثة أميال، وهو يعمل حاليًا وفقًا لمنحنى الأداء المتوقع قبل الحفر. يُمثل نجاح حفر هذه البئر علامة فارقة أخرى في تطوير المشروع، ويعزز ثقة الشركة المشغلة في انتقالها إلى تطوير آبار أفقية أطول. وفيما يتعلق بالتوقعات المستقبلية، أبلغتنا الشركة المشغلة أنه من المتوقع حفر بئرين إضافيتين من نوع بارنيت خلال النصف الثاني من عام 2026، على أن يتم الانتهاء منهما في الربع الأول من عام 2027.

بالإضافة إلى ذلك، تم حفر بئر التقييم في وودفورد، الذي اختارت إبسيلون عدم المشاركة فيه، ومن المقرر الانتهاء منه في وقت لاحق من هذا الشهر. من شأن نجاح هذه العملية أن يُوسع بشكل ملحوظ مخزون الحفر المستقبلي المرتبط بموقعنا الجغرافي، وأن يوفر فرصًا تطويرية إضافية تتجاوز تكوين بارنيت. في بنسلفانيا، تأثر إنتاج أصولنا في مارسيلوس خلال الربع الأخير بسبب تخفيضات مؤقتة مُخطط لها مرتبطة بتعديلات ضغط التشغيل على نظام التجميع لدينا، مما سيُتيح مساحة في النظام لآبار محفورة حديثًا من المقرر تشغيلها في أواخر الربع الأخير من هذا العام. من الناحية التنظيمية، فقد أكملنا إلى حد كبير الفترة الانتقالية المرتبطة بالاستحواذ على بيك. وقد أحرز دمج الموظفين والأنظمة والعمليات الميدانية تقدمًا جيدًا، وأود أن أشكر موظفينا على جهودهم طوال هذه العملية. لقد سمح الدمج الناجح للأصول المكتسبة لفريقنا بالتركيز على التنفيذ مع الاستمرار في تحديد فرص تحسين الأداء التشغيلي والكفاءة.

بشكل عام، نحن نحقق ما خططنا له في بداية العام. برنامجنا التطويري يسير وفق الخطة الموضوعة، وميزانيتنا العمومية قوية، ونتوقع تحقيق نمو ملحوظ في الإنتاج ربع السنوي حتى نهاية عام ٢٠٢٦، كما هو موضح في التوجيهات المقدمة اليوم. سيقدم أندرو وهنري تفاصيل إضافية حول مبادراتنا التشغيلية الرئيسية، وتوقعات الإنتاج، ووضعنا المالي. أندرو، سأترك لك المجال.

أندرو ويليامسون، المدير المالي

شكرًا لك يا جيسون. فيما يتعلق بالنتائج الأخيرة، كان الربع الثاني من هذا العام نقطة ضعف في الإنتاج، حيث بدأ التطوير الجديد في حوض نهر باودر وحوض بيرميان بالمساهمة في أواخر الربع. وكما ذكر جيسون، نتوقع نموًا من الآن فصاعدًا مع انعكاس نشاط الربع الثاني في الربع الثالث، وتصاعده تدريجيًا حتى نهاية العام وحتى عام ٢٠٢٧ مع استمرار النشاط في جميع مشاريعنا. وسيكون التأثير الأكبر هذا العام في الربع الرابع مع بدء إنتاج أولى كميات باركمان في حوض نهر باودر.

يُشير منتصف نطاق التوقعات للعام 2026 إلى نمو سنوي في إجمالي الإنتاج بنسبة تتجاوز 15%، ونمو سنوي في أحجام النفط بنسبة تقارب 200%. أما فيما يخص رأس المال، وكما هو موضح في توقعاتنا، فإننا نعتزم زيادة الإنفاق بشكل ملحوظ في الربع الثالث مقارنةً بالأرباع السابقة، وذلك بفضل مشروع تطوير باركمان الذي يحظى باهتمام كبير والذي سبق ذكره، بالإضافة إلى أنشطة الحفر في حوض بيرميان، وتوسيع المرافق في إحدى مناطقنا الرئيسية في مقاطعة كونفيرس بولاية وايومنغ، استعدادًا لزيادة أنشطة التطوير هناك مطلع العام المقبل.

لن يُساهم أكثر من نصف إنفاقنا الرأسمالي السنوي في النتائج حتى الربع الأخير، بينما سيظهر أكثر من ثلثه في النتائج بدءًا من العام المقبل، بما في ذلك أعمال تطوير المرافق التي ذكرتها. وقد اتخذنا عدة خطوات خلال الربع الثاني استعدادًا لهذه الاستثمارات، بما في ذلك بيع حصة حقوق الامتياز غير الأساسية في مشروع مارسيلاس، وتخفيض حصتنا في مشروع باركمان التطويري خلال هذا الربع، مما يُبقي لنا أكثر من 70% من حصة المشروع.

لم تتم صفقة بيع مبنى مكاتبنا في دورانجو، التي سبق الإعلان عنها، ولكننا نتوقع إعادة تقييم إمكانية البيع في وقت لاحق من هذا العام. خلال النصف الأول من العام، سددنا 10 ملايين دولار من رصيد ديوننا. ونتوقع استخدام تسهيلات التمويل المتجدد لتمويل جزء من خطة زيادة الاستثمارات التي تبدأ هذا الربع. ومع ذلك، فنحن على ثقة تامة بقدرتنا على تنفيذ خططنا مع الالتزام بمستوى الرافعة المالية المستهدف، وهو 1.5 ضعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. وبالنظر إلى العام المقبل، نخطط لمواصلة الاستثمار لتحقيق النمو، مع توقع نشاط تطويري يتجاوز توقعات عام 2026 في جميع مناطقنا الرئيسية الثلاث.

سيكون حوض نهر باودر هو المكون الأكبر، مع تطوير إضافي مُدار يستهدف حقل باركمان. كما أننا نجري محادثات مع بعض الشركات الكبرى العاملة في الحوض لتوسيع نطاق استغلالنا لمخزوننا من النفط الصخري هناك من خلال شراكات، مما يسمح لنا بالتطوير بكفاءة من حيث التكلفة. من المتوقع أن تشهد أصول بيرميان ومارسيلوس نموًا في العام المقبل أيضًا، رهناً بالخطط النهائية لشركائنا في التشغيل. والآن، ننتقل إلى هنري.

هنري كلانتون، الرئيس التنفيذي للعمليات

شكرًا لك يا أندرو، وصباح الخير للجميع. أود اليوم أن أبدأ بتسليط الضوء على بعض العمليات الأخيرة التي أجريناها على أصولنا في حوض نهر باودر. نجحت الشركة في تحفيز كلا الفرعين الجانبيين لتكوين نيوبرارا، بطول ميلين، في مقاطعة كامبل بولاية وايومنغ، واللذين استحوذنا عليهما من شركة بيك. سارت عملية التكسير الهيدروليكي كما هو مخطط لها، حيث تم وضع جميع الرمال المصممة وإكمال المراحل المئة. تم إعادة تدفق المياه إلى الآبار وفقًا لإجراء إدارة الضغط لتوجيه قرارات إدارة الخنق من الناحية الفنية.

يستمر تدفق النفط من البئرين عبر أنابيب التغليف مع تقليل ضغط الخنق، ويتجاوز أداؤهما التوقعات، حيث بلغ معدل الإنتاج اليومي ذروته عند أكثر من 900 برميل من النفط من كل بئر. وبخلاف التوقيت المُعلن عنه في مكالمة الأرباح السابقة، تمكّنا من تسريع عمليات حفر برنامج باركمان الذي يضم ثلاثة آبار في يوليو. وباعتبارها أول عملية حفر لنا في الحوض، يسعدني أن أعلن أنه تم حفر الآبار الثلاثة بنجاح إلى الأعماق المخطط لها.

من المقرر إتمام عمليات الإكمال في وقت لاحق من هذا الربع. وكما فعلنا مع آبار نيوبرارا، فقد اكتملت جميع أعمال منشأة الإنتاج التي يمكن تجهيزها قبل بدء الإنتاج. ومن المتوقع بدء الإنتاج الأولي في الربع الرابع. وفي مقاطعة كونفيرس، تم الانتهاء من إنشاء منشأة تخزين المياه بسعة مليون برميل، ويجري حاليًا تقييم عروض المقاولين. ومن المتوقع بدء أعمال الإنشاء في الربع الثالث. وقد تم تعديل التصميم الأصلي لأحواض التخزين للسماح باستقبال وإعادة تدوير المياه المنتجة في المستقبل، مما سيقلل من إجمالي تكاليف الحصول على المياه ومعالجتها.

استكمالاً لمبادرات تحسين الإنتاج، استبدل فريق العمليات حتى الآن 16 وحدة ضغط، مما وفر 65,000 دولار شهرياً من نفقات التشغيل. ويجري العمل على تقليص حجم عدة وحدات أخرى قبل نهاية العام، حيث سيتجاوز إجمالي الوفورات 100,000 دولار شهرياً. وكما هو متوقع، لم يطرأ أي انخفاض على الإنتاج الحالي نتيجةً لبرنامج تقليص حجم الضواغط. يشهد مشروعنا في حوض بيرميان بارنيت بمقاطعة إيكتور نشاطاً مكثفاً.

سارت عملية حفر البئر الجانبي الجديد في منطقة بارنيت، والذي يبلغ طوله ثلاثة أميال، وفقًا للخطة الموضوعة، وقد بدأ إنتاج البئر. هذا هو البئر التاسع الذي يتم حفره في هذه المنطقة، وقد تجاوزت فترة التدفق العكسي المبكرة التوقعات النموذجية، ويُظهر إنتاجية ممتازة تتوافق مع إنتاجية الآبار الموجودة في المنطقة. تلقينا هذا الأسبوع مقترحات من الشركة المشغلة لحفر بئرين فرعيين متفرعين من هذا البئر الجانبي. وقد قامت الشركة المشغلة بتقديم موعد حفر هذين البئرين، وتخطط لبدء الحفر في وقت لاحق من هذا الشهر.

أخيرًا، تم حفر اختبار تقييم حقل وودفورد، الذي ذُكر في مكالمة الأرباح الأخيرة، ومن المقرر إكماله في وقت لاحق من هذا الشهر. وفي حقل مارسيليس، وكما ورد في الربع الماضي، أكمل المشغلون حفر آبار الجدول 5، بنسبة صافية قدرها 0.4 مليون قدم مكعب. ومن المقرر بدء عمليات الإكمال في النصف الثاني من هذا العام. ومن المقرر بدء الإنتاج من هذا المشروع في ديسمبر، ومن المتوقع أن يضيف 6.5 مليون قدم مكعب يوميًا صافية. وستجمع أربع من الحفارات الجديدة النفط من خلال نظام أوبورن، ومن المتوقع أن تزيد الإنتاجية في نظام النقل والتخزين بحوالي 80 إلى 90 مليون قدم مكعب يوميًا عند اكتمالها الأولي.

والآن سأعيد الحديث إلى جيسون.

جيسون ستابل، الرئيس والمدير التنفيذي

شكراً يا شباب. المشغل.

المشغل

الآن، نفتح باب الأسئلة. شكرًا لكم. وسنبدأ جلسة الأسئلة والأجوبة. لطرح سؤال، اضغطوا على زر النجمة ثم الرقم واحد على لوحة مفاتيح الهاتف. إذا كنتم تستخدمون مكبر الصوت، يُرجى رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على الأزرار. إذا تمت الإجابة على سؤالكم وترغبون في سحبه، يُرجى الضغط على زر النجمة ثم الرقم اثنين. سنتوقف الآن قليلًا لترتيب قائمة المشاركين. أول سؤال اليوم سيكون من أنتوني بيرالا من شركة بانش وشركائه.

تفضل.

أنتوني بيرالا، محلل في شركة بانش وشركائه

مرحباً يا شباب، صباح الخير.

جيسون ستابل، الرئيس والمدير التنفيذي

صباح الخير يا أنتوني.

أنتوني بيرالا، محلل في شركة بانش وشركائه

من دواعي سروري أن أرى أول توجيهات قدمتموها بشأن الإنتاج لهذا العام، والتي تعكس تحول الشركة من مرحلة التوقف عن العمل إلى مرحلة التشغيل الفعلي. ما هي أفضل طريقة للتفكير في نهج التوجيهات المستقبلية حتى عام 2027 وما بعده؟

جيسون ستابل، الرئيس والمدير التنفيذي

أجل، شكراً لك يا أنتوني. أعتقد أن التقرير التالي الذي سنصدره سيكون عن السنة المالية 2027 كاملة، وسنعمل على ذلك في الربع الأول من العام المقبل قبل أن ننشر نتائج نهاية عام 2026.

أنتوني بيرالا، محلل في شركة بانش وشركائه

حسناً، يبدو جيداً. لذا، نستهدف أن يكون ذلك سنوياً، في بداية كل عام تقريباً.

جيسون ستابل، الرئيس والمدير التنفيذي

هذا صحيح. ويتم تحسينها على مدار العام من خلال فصول السنة.

أنتوني بيرالا، محلل في شركة بانش وشركائه

حسنًا. لديّ سؤالان بخصوص قطاع الغاز في بنسلفانيا. أي تفاصيل إضافية لديكم حول أعمال الصيانة هناك ستكون مفيدة. أيضًا، لست متأكدًا إن كانت هذه المعلومات متوفرة لديكم، ولكن كيف تُحددون انخفاض الإنتاج ربعًا بعد ربع، ما مقدار الانخفاض الناتج عن أعمال الصيانة، وما مقدار الانخفاض الطبيعي الذي كنا سنشهده لولا ذلك؟

جيسون ستابل، الرئيس والمدير التنفيذي

أجل، شكرًا على هذا السؤال. معكم جيسون. إذا نظرتم إلى أعمالنا في منطقة الأبلاش، فقد قام مشغلنا بعمل ممتاز، من وجهة نظرنا، وكنا متفقين على نهج يقضي بتقليص الإنتاج خلال فترات انخفاض الأسعار في الأبلاش إلى أقل من دولارين خلال المواسم الانتقالية أو الفترات التي نشهد فيها انخفاضًا مطولًا في صافي العائدات السعرية، حيث تقل الأسعار عن دولارين. وعلى النقيض من ذلك، ستلاحظون في الربع الأول من العام تدفقًا نقديًا هائلًا لإنتاج الغاز، لأننا عملنا على عكس ذلك، أي زيادة الإنتاج إلى أقصى حد عندما حققنا أسعارًا تقارب خمسة دولارات ونصف، مقارنةً بـ 1.80 دولار في الربع الثاني.

لذا، نقوم بتقييم الوضع سنوياً. نسعى إلى تحقيق أقصى إنتاج ممكن بالتعاون مع المشغل خلال مواسم ذروة الطلب في الحوض، ثم نخفض الإنتاج حسب الحاجة عندما نرى أننا نبيع الغاز بأسعار منخفضة غير مستدامة. أما فيما يتعلق بالتحديد، فنظراً لأن خفض هذه الكميات تم عن طريق زيادة ضغط التشغيل لخط التجميع، فمن الصعب تحديد النسبة الدقيقة بين ما هو ناتج عن الاستنزاف الطبيعي وما هو ناتج عن زيادة الضغط على الآبار.

كلما ابتعدنا عن منطقة الضغط، ازداد تأثيره. وبشكل عام، نعتقد أننا في مرحلة استنزاف في بنسلفانيا منذ بدء تشغيل الآبار في الربع الأول من العام الماضي، وسنستمر في هذه المرحلة حتى الربع الأخير من هذا العام، حين نبدأ بملاحظة الزيادة التدريجية في الإنتاج التي تناولناها سابقاً في هذا التقرير.

أنتوني بيرالا، محلل في شركة بانش وشركائه

حسنًا، هذا مفيد. هل من جديد من الشركة المشغلة؟ يبدو أنها ما زالت ملتزمة بتشغيل تلك الآبار في الربع الأخير من العام. أعتقد أنني سأربط ذلك بالجزء الآخر من السؤال. لقد قرأت الكثير عن ظاهرة النينيو القوية وتأثيرها على طقس الشتاء. وتشير التوقعات إلى طقس أكثر دفئًا بناءً على السنوات المماثلة التي شهدت هذا النمط من الطقس. هل لديكم أي أفكار حول احتمال تأجيل الشركة المشغلة لاستخراج الآبار إلى ما بعد الربع الأخير من العام؟ وهل لديكم أي أفكار حول إضافة المزيد من التحوطات نظرًا لتوقعات شتاء أكثر دفئًا هنا؟

جيسون ستابل، الرئيس والمدير التنفيذي

سأترك لأندرو مهمة الإجابة على سؤال التحوّط. نعتقد أننا وضعنا، في توجيهاتنا، هامش خطأ مناسبًا للتكيّف مع أي انخفاض قد يطرأ على حجم التداول. أما بخصوص التحوّط...

أندرو ويليامسون، المدير المالي

نعم يا أنتوني، كما ذكرتُ في مكالمات سابقة، نستهدف، من حيث تغطية الحجم، تغطية 50% من إنتاج النفط والغاز خلال الأشهر الثمانية عشر القادمة. ويتزامن هذا مع شرط التحوّط في اتفاقية التمويل الائتماني. لذا، استخدمنا في الغاز عقود تحوّط مؤقتة لتغطية هذا الإنتاج. أما بالنسبة للنفط، كما ذكرتُ سابقًا، فقد حصلنا على محفظة تحوّط كبيرة من شركة بيك في صفقة الربع الأخير من العام الماضي. معظم الأحجام الإضافية التي لدينا حتى نهاية العام، وحتى عام 2027 أيضًا، أو جزء كبير منها، هي أحجام نفط.

لذا، بدأنا استراتيجياً بإضافة تغطية إضافية للنفط الخام ابتداءً من الربع الأخير من هذا العام. أما بالنسبة للغاز، فسنستمر في الحفاظ على التغطية الحالية عند 50% من إجمالي تغطية الإنتاج. وسنضيف تغطية إضافية حالما تتضح لنا كميات الإنتاج الإضافية التي تحدثنا عنها في حقل مارسيليس أواخر هذا العام. لذا، وللإجابة على سؤالك مباشرةً، لا توجد لدينا أي خطط لتوسيع نطاق التغطية لتتجاوز نسبة الـ 50% المحددة.

أنتوني بيرالا، محلل في شركة بانش وشركائه

حسنًا، هذا رائع. هذا اللون مفيد جدًا. بالانتقال إلى مشروع "باودر"، كان إدراكك لتخفيض حصة العمل جيدًا. لديّ فضول لمعرفة وضع السوق حينها، وما إذا كان بإمكانك إلقاء نظرة سريعة على عام 2027، وما هي قيمة حصتك الصافية في تلك الآبار الستة حاليًا، وما إذا كنت ستسعى للاستفادة من هذا السوق مجددًا.

جيسون ستابل، الرئيس والمدير التنفيذي

بصفتنا شركة غير عاملة، كنا على دراية تامة بسوق عقود الاستثمار الآجلة (AFE) لحفر الآبار. يشهد هذا السوق نشاطًا ملحوظًا، لا سيما في حوض بيرميان، ولكنه نشط أيضًا في جبال روكي وحوض مارسيلوس. أما بخصوص بيع حصة باركمان، فقد كان هناك عاملان رئيسيان، ويمكن لأندرو أن يضيف بعض التفاصيل. أولًا، شعرنا أنه إذا تمكنا من الحصول على علاوة مجزية على عقود الاستثمار الآجلة، فسيعزز ذلك عوائدنا النقدية بشكل كبير. وكما ذكر هنري، كانت هذه أول ثلاث آبار لنا في الحوض - أول عملية حفر لنا - لذلك شعرنا أنه من المناسب خفض حصتنا العاملة من منتصف التسعينيات إلى أوائل السبعينيات كإجراء لتخفيف المخاطر.

مستقبلاً، لدينا حصة تشغيلية كبيرة في آبار باركمان. قد ندرس بيع حصص منها، لكنني أعتقد أننا راضون تماماً عن تصميم الآبار وأدائها، وهذا أمر جيد.

أندرو ويليامسون، المدير المالي

إضافةً إلى ذلك يا أنتوني، إنها أداةٌ تُستخدم لترشيد برنامج رأس المال. فجميع المشاريع التي نخطط لها على المدى المتوسط - مشروع باودر باركمان، وتطوير بارنيت في حوض بيرميان، ثم مواصلة النشاط في مارسيلوس - تحظى باهتمامٍ كبير في تلك السوق. ولذا، نعلم أنه بإمكاننا التوجه إلى هناك لترشيد برنامج رأس المال، وذلك للبقاء ضمن هدفنا المتعلق بالرافعة المالية الذي ناقشناه، مع الاستمرار في تحقيق النمو من خلال هذا البرنامج المُعدّل، إن صح التعبير.

إذن، هي مجرد أداة نستخدمها. لذا، لا توجد خطط محددة للبيع العام المقبل، للإجابة على سؤالك مباشرةً. لكنها خطوة سريعة نسبياً إذا أردنا اتباع هذا المسار.

أنتوني بيرالا، محلل في شركة بانش وشركائه

أجل، هذا منطقي جدًا. هذا رائع. ويبدو أن الأمور قُدِّمت شهرًا تقريبًا. أعتقد أن الإنتاج كان مقررًا في البداية في ديسمبر. الآن تفترضون 60 يومًا في عام 2026. هل كان الأمر متعلقًا بالتوقيت؟ أم بكفاءة عمليات الحفر؟ أي تفاصيل حول هذا الموضوع ستكون مفيدة.

جيسون ستابل، الرئيس والمدير التنفيذي

أجل، قد أُعطي هذه لهنري. هنري، هل تريد أن تأخذها؟

هنري كلانتون، الرئيس التنفيذي للعمليات

نعم. فيما يتعلق ببرنامج باركمان ذي الآبار الثلاثة في وايومنغ، أتيحت لنا فرصة الاستفادة من توفر بعض منصات الحفر. كانت جميع التصاريح اللازمة جاهزة، والمواقع مُجهزة، والكوادر جاهزة، لذا انتهزنا الفرصة.

أنتوني بيرالا، محلل في شركة بانش وشركائه

هذا رائع. كيف هو وضع السوق من حيث التوافر حاليًا، وماذا عن توقعات عام 2027؟

هنري كلانتون، الرئيس التنفيذي للعمليات

نعم. في وايومنغ، لا يزال عدد منصات الحفر العاملة في مقاطعتي كامبل وكونفيرس، اللتين نعمل فيهما، في حدود 13 منصة. تسع منها تعمل في طبقات الصخور الطينية، نيوبرارا وموري، أما الأربع الأخرى فتعمل في طبقات الحجر الرملي. لذا، نشهد نشاطًا مستقرًا في منطقتنا على نهر باودر في الوقت الحالي.

أنتوني بيرالا، محلل في شركة بانش وشركائه

وأخيراً، أعتقد يا هنري، أنك ذكرت في ملاحظاتك المُعدّة أنك تُجري محادثات فعّالة مع شركات تشغيل أخرى بهدف تسريع بعض التطويرات بطريقة فعّالة من حيث التكلفة - أظن أن هذه هي العبارة التي استخدمتها. أي تفاصيل إضافية حول هذا الموضوع ستكون مفيدة لتحديد شكل هذا البرنامج خلال العامين القادمين.

جيسون ستابل، الرئيس والمدير التنفيذي

أجل، أنتوني، سأجيب على هذا السؤال. هذا جيسون. أشرنا في المكالمة السابقة إلى امتلاكنا مساحة كبيرة من الأراضي في منطقة باودر. هناك فرص للمبادلة والتداول والشراكة. لذا، تلقينا عدة استفسارات بهذا الشأن. أظن أننا قطعنا شوطًا كبيرًا في بعض هذه المناقشات، لكننا لسنا في وضع يسمح لنا بتقديم تفاصيل محددة في الوقت الحالي. لكنني أتوقع أن نقدم لكم معلومات أكثر وضوحًا خلال الربع القادم.

لكن باختصار، ستكون هذه مناطق يمكننا فيها إما تبادل مساحات الأراضي لتمديد الأطوال الأفقية و/أو المشاركة جنبًا إلى جنب مع شركات تشغيل كبيرة في بعض مشاريع الموارد الأخرى في الحوض، حيث تمتلك هذه الشركات بنية تحتية قائمة تسمح لنا بالمشاركة بتكلفة أقل. سنتناول هذا الموضوع بمزيد من التفصيل لاحقًا، ولكن أعتقد أن هذا كان بمثابة مكسب إضافي مقارنةً بتقييمنا الأساسي لأصول باودر، لأننا، كما تعلمون، أكدنا أن تركيزنا سينصب على حقل باركمان، ولكن هناك أيضًا فرصًا واعدة ستكون متاحة لنا في الصخر الزيتي، وتحديدًا في حقل نيوبرارا، مستقبلًا.

أنتوني بيرالا، محلل في شركة بانش وشركائه

هذا رائع. أتطلع للمزيد من التفاصيل. هذا كل شيء بالنسبة لي يا رفاق. شكرًا لكم على الإجابة على الأسئلة.

المشغل

ومرة أخرى، يأتي دور النجم، ثم دور واحد لطرح سؤال. وبعد انتهاء الأسئلة، نختتم جلسة الأسئلة والأجوبة. والآن، أود أن أترك المجال لجيسون ستابيل لإلقاء كلمته الختامية.

جيسون ستابل، الرئيس والمدير التنفيذي

شكراً لك أيها المشغل. أود أن أشكر الجميع على انضمامهم إلينا اليوم، وكما هو الحال دائماً، إذا كانت لديكم أي أسئلة أو تعليقات إضافية، فلا تترددوا في التواصل معنا، ونحن نقدر دعمكم.

المشغل

أتمنى لكم يوماً سعيداً. لقد انتهى المؤتمر. نشكركم على حضوركم عرض اليوم، ويمكنكم الآن فصل خطوطكم.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.