لفتت شركة إستي لودر (EL) الأنظار بتعيينها مادلين بويد في منصب نائب الرئيس الأول للاتصالات العالمية للعلامة التجارية. ويأتي هذا التغيير القيادي في وقت تسعى فيه الشركة للتغلب على ضغوط المنافسة وتراجع إيراداتها العضوية مؤخراً.

في ظل هذه الظروف، تأتي خطوة القيادة الأخيرة لشركة إستي لودر في وقت يُتداول فيه السهم عند 82.37 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض قدره 22.85% منذ بداية العام، ولكنه يُظهر عائدًا بنسبة 7.45% خلال التسعين يومًا الماضية. وقد انخفض إجمالي عوائد المساهمين على المدى الطويل، خلال ثلاث وخمس سنوات، بنسبة 51.17% و73.07% على التوالي، مما يشير إلى استقرار الزخم الأخير بعد أداء ضعيف للغاية على مدى سنوات عديدة.

إذا دفعك هذا النوع من إعادة هيكلة العلامة التجارية إلى التفكير بشكل أوسع في المجالات التي قد تظهر فيها قصص النمو مستقبلاً، فقد يكون الوقت مناسباً لإلقاء نظرة على 18 شركة رائدة يقودها مؤسسوها.

لا تزال شركة إستي لودر تسيطر على مجموعة قوية من العلامات التجارية في مجال التجميل، ويؤكد تعيين بويد مدى تقديرها لهذه القوة. والسؤال الحقيقي الآن هو ما إذا كان سعر السهم الحالي يعكس هذه الحقيقة.

الرواية الأكثر شيوعًا: 13.4% أقل من قيمتها الحقيقية

في أحدث تحليل واسع الانتشار لشركة إستي لودر، تبلغ القيمة العادلة 95.12 دولارًا أمريكيًا، وهي أعلى من سعر السهم البالغ 82.37 دولارًا أمريكيًا، مما يضع تعيين بويد ضمن برنامج نشط للتحول وإعادة الهيكلة.

تعمل إعادة الهيكلة التشغيلية (PRGP) على دفع برنامج متعدد السنوات لتوفير التكاليف من خلال خفض نفقات البيع والتسويق والإدارة، والاستعانة بمصادر خارجية، والإنتاج المحلي، وتحسين عمليات الشراء، مع إعادة استثمار هذه الوفورات في الأنشطة الموجهة للمستهلك والابتكار؛ ومن المتوقع أن يدعم ذلك تحسين هامش التشغيل ونمو الأرباح بشكل أقوى.

هل ترغب في معرفة مسار الإيرادات وإعادة بناء هامش الربح اللازمين لكي تتوافق شركة إستي لودر مع قيمتها العادلة؟ يعتمد هذا التحليل على مسار أرباح محدد، وتحسن ملحوظ في الربحية، ومضاعف تقييم مستقبلي يُخصص عادةً للشركات المنافسة الأسرع نموًا.

النتيجة: القيمة العادلة 95.12 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال شركات إستي لودر تواجه مخاطر كبيرة، بما في ذلك ضعف مبيعات التجزئة في المطارات لفترة طويلة والضغط من المنافسين الرقميين ومنافسي مستحضرات التجميل النظيفة سريعي النمو الذين يتحدون قدرتها على تحديد الأسعار.

منظور آخر: شركات إستي لودر من خلال عدسة المبيعات المتعددة

تشير دراستنا لتدفقات النقد المخصومة إلى أن أسهم شركة إستي لودر تتداول بنحو 36.6% أقل من القيمة المتوقعة لتدفقاتها النقدية المستقبلية البالغة 129.98 دولارًا. في الوقت نفسه، يُقيّم السوق حاليًا السهم بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 2x، مقارنةً بـ 0.9x لقطاع منتجات العناية الشخصية الأمريكي الأوسع، و2.1x للشركات المنافسة.

تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات العادلة لشركة إستي لودر 2.4 ضعف، وهو مستوى قد يتجه إليه السوق مع مرور الوقت. وهذا يترك فجوة يمكن سدها إما من خلال تحركات سعر السهم، أو تغيرات المبيعات، أو كليهما. بالنسبة للمستثمر الذي يوازن بين هذه المؤشرات، أيها يبدو أكثر إقناعًا؟

الخطوات التالية

مع وجود مخاوف وأسباب للتفاؤل لدى شركات إستي لودر، فقد حان الوقت لمراجعة البيانات بنفسك، والنظر في كيفية توازن المخاطر والمكافآت من وجهة نظرك، ثم إلقاء نظرة فاحصة على المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركات إستي لودر؟

إذا كانت أسهم شركة إستي لودر تجعلك تعيد تقييم الفرص المحتملة، فالآن هو الوقت المناسب للبحث عن أسهم أخرى تناسب معاييرك بشكل أفضل.

استخدم أداة الفرز الخاصة بـ Simply Wall St لتحديد الأفكار المركزة بسرعة والتي تتمحور حول الجودة والقيمة والمرونة، بدلاً من محاولة تتبع كل شيء بنفسك.

• استهدف الصفقات المحتملة من خلال مراجعة 50 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكس بشكل كامل خصائصها الحالية.
• أعط الأولوية للقوة المالية من خلال التحقق من أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) لمعرفة الشركات التي لديها ميزانيات عمومية قد تصمد بشكل أفضل في ظل ظروف أكثر صعوبة.
• تفوق على الآخرين من خلال فحص قائمة الشركات التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تجمع بين أساسيات قوية واهتمام سوقي منخفض نسبياً.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.