أعلنت شركة إستي لودر (EL) مؤخرًا عن نتائجها المالية للربع الثاني من عام 2026، محققةً إيرادات بلغت 4.2 مليار دولار أمريكي، وربحية أساسية للسهم الواحد قدرها 0.45 دولار أمريكي، إلى جانب صافي دخل قدره 162 مليون دولار أمريكي، مما أعاد الشركة إلى منطقة الربحية. وخلال الأرباع القليلة الماضية، ارتفعت الإيرادات من 3.4 مليار دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025، و4 مليارات دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025، إلى 3.5 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، و3.4 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025، و3.5 مليار دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2026، لتصل الآن إلى 4.2 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2026. أما ربحية السهم الأساسية، فقد تراوحت بين خسائر بلغت 1.64 دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025، و1.51 دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025، إلى أرباح بلغت 0.44 دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، و0.13 دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2026، و0.45 دولار أمريكي في هذا الربع. وهذا يمهد لموسم إعلان النتائج حيث سيركز المستثمرون بشكل مباشر على مدى استدامة هذا التحول في الربحية وهوامش الربح.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركات إستي لودر.

مع ظهور أحدث الأرقام، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف تتوافق هذه الأرقام المتعلقة بالأرباح مع الروايات السائدة في السوق حول شركة إستي لودر، وأين قد تحتاج هذه الروايات إلى تحديث.

لا تزال شركة TTM تتكبد خسائر بقيمة 178 مليون دولار أمريكي

• على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، سجلت شركة إستي لودر خسارة صافية قدرها 178 مليون دولار أمريكي على إيرادات بلغت 14.7 مليار دولار أمريكي، على الرغم من أن الربع الثاني من عام 2026 نفسه عاد إلى الربحية مع صافي دخل قدره 162 مليون دولار أمريكي.
• ما يبرز في وجهة النظر التشاؤمية هو أن الخسائر على مدى السنوات الخمس الماضية قد نمت بنحو 54.8% سنوياً.
  • ويشير النقاد إلى أن هذا الاتجاه طويل الأمد المتمثل في اتساع الخسائر يأتي جنباً إلى جنب مع نمو متواضع فقط في الإيرادات المتوقعة بنسبة 4.4٪ سنوياً مقابل نسبة 10.2٪ في السوق الأمريكية.
  • ويشير نفس المتشائمين أيضاً إلى عبء الديون المرتفع وعائد توزيعات الأرباح البالغ 1.41% والذي لا تغطيه الأرباح الحالية كدليل على أن الربع المربح الأخير لم يغير الصورة الأكبر بعد.

ينصح القراء بتوخي الحذر، إذ قد تقع فترة ربحية واحدة ضمن عام لا يزال يشهد خسائر وضغوطًا على الميزانية العمومية، لذا فهم يترقبون عن كثب تأكيد ذلك في التقارير المالية المستقبلية. 🐻 شركات إستي لودر في حالة تراجع

بلغت الإيرادات 4.2 مليار دولار أمريكي، لكن النمو لا يزال متأخراً عن السوق

• تساهم إيرادات الربع الثاني من عام 2026 البالغة 4.2 مليار دولار أمريكي في إيرادات الاثني عشر شهرًا الماضية البالغة 14.7 مليار دولار أمريكي، في حين تشير التوقعات إلى نمو سنوي في الإيرادات بنسبة 4.4٪ مقارنة بنسبة 10.2٪ لسوق الولايات المتحدة الأوسع.
• يجادل مؤيدو النظرة الأكثر تفاؤلاً بأن المحرك الرئيسي ليس تجاوز الإيرادات للسوق، بل العودة إلى الربحية.
  • ويشيرون إلى ربحية السهم الأساسية للربع الثاني من عام 2026 البالغة 0.45 دولار أمريكي وربحية السهم للربع الأول من عام 2026 البالغة 0.13 دولار أمريكي كدليل على أن نتائج السهم الواحد يمكن أن تعود إلى المنطقة الإيجابية بعد عدة أرباع من الخسائر.
  • في الوقت نفسه، من المتوقع أن تنمو الأرباح بنحو 41.52٪ سنويًا مع عودة متوقعة إلى الربحية في غضون ثلاث سنوات، لذلك يركز المتفائلون بشكل أكبر على مسار الأرباح المتوقع هذا بدلاً من معدل نمو الإيرادات الأبطأ.

إشارات تقييم متباينة عند سعر سهم يبلغ 99.47 دولارًا أمريكيًا

• بسعر السهم الحالي البالغ 99.47 دولارًا أمريكيًا، فإن السهم يقل بنحو 13.5% عن القيمة العادلة المشار إليها وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة والتي تبلغ حوالي 115.06 دولارًا أمريكيًا، ومع ذلك يتم تداوله بنسبة سعر/مبيعات تبلغ 2.5 ضعف مقارنة بضعفين للشركات المماثلة وضعف واحد لصناعة المنتجات الشخصية في الولايات المتحدة.
• غالباً ما يوازن التفكير القائم على الإجماع بين هذه الفجوة وبيانات الأرباح والميزانية العمومية،
  • بما أن ربحية السهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية تمثل خسارة قدرها 0.49 دولار أمريكي على الرغم من الأرباح الفصلية الأخيرة، فإن المستثمرين يرون أن علاوة السعر/المبيعات يصعب تبريرها بناءً على الربحية الحالية فقط.
  • ومع ذلك، في ظل التوقعات التي تشير إلى العودة إلى الربحية في غضون ثلاث سنوات، يرى البعض أن الخصم الحالي على القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة يعكس هذا التعافي المتوقع للأرباح، مع ترك المجال في الوقت نفسه لطرح تساؤلات حول المضاعفات الأعلى مقارنة بالشركات المنافسة.

للحصول على صورة أوضح لكيفية ربط المستثمرين المختلفين لهذه الإشارات المتضاربة بتقييماتهم الخاصة، يجدر بنا الاطلاع على كيفية تناول الآخرين لقصة شركة إستي لودر اليوم. 📊 اقرأ الرواية الكاملة لتوافق آراء المستثمرين حول شركات إستي لودر.

الخطوات التالية

لا تنظر فقط إلى هذا الربع؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأجل. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة إستي لودر وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية جيدة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

لا تزال شركة إستي لودر تعاني من خسارة بلغت 178 مليون دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وتباطؤ نمو الإيرادات المتوقعة، وتوزيعات أرباح غير مغطاة بالأرباح الحالية.

إذا كنت تشعر بالقلق حيال ضغوط الأرباح وتساؤلات الميزانية العمومية، فخصص بضع دقائق لتقييم الشركات في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات المتينة (45 نتيجة) والتي تهدف إلى إعطاء الأولوية للقوة المالية والمرونة في الوقت الحالي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.