قواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية: ما الذي يعنيه ذلك للمستثمرين؟
صوتت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية يوم الأربعاء على تغيير مواعيد الإبلاغ لصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة من ربع سنوي إلى شهري.
ما حدث: سيتعين الآن على ما يسمى بالصناديق "المفتوحة" الإبلاغ عن حيازات محفظتها كل شهر، بدلاً من أربع مرات في السنة.
وصوتت الغرفة المكونة من خمسة أعضاء بنسبة 3-2 للموافقة على تغيير القاعدة، والذي قيل إنه من شأنه أن يفيد المستثمرين من خلال توفير المزيد من الوضوح بشأن حيازات الصناديق.
وسوف تتاح المعلومات للمحللين بسهولة أكبر، مما يمنح مزيدًا من الشفافية لجانب المستثمر من المعادلة.
وكتبت هيئة الأوراق المالية والبورصات في بيان لها : "ستوفر التعديلات للهيئة معلومات أكثر دقة حول استثمارات محافظ الصناديق، وهو ما من شأنه أن يعزز المراقبة التنظيمية الأكثر فعالية وإشرافها على صناعة الصناديق لصالح مستثمري الصناديق".
اعتبارًا من الآن، يُطلب من الصناديق الإبلاغ عن حيازاتها بعد 60 يومًا من نهاية كل ربع سنة. يحصل المستثمرون الذين يملكون أسهمًا في هذه الصناديق على صورة قديمة عن حيازات الصندوق الفعلية في أي وقت.
وعلاوة على ذلك، فإن التقارير المتعلقة بالممتلكات لا تتضمن سوى المعلومات التي تصل إلى الشهر الثالث من كل ربع سنة، مما يترك المستثمرين بدون القصة الكاملة.
اقرأ أيضًا: الخبير الاقتصادي بيتر شيف يحذر من أن الاحتياطي الفيدرالي قد يرتكب خطأً بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، مع انخفاض مؤشر الدولار إلى أدنى مستوى له في أكثر من عام.
ويتطلب التنظيم الجديد، الذي من المقرر أن يدخل حيز التنفيذ في نوفمبر/تشرين الثاني 2025 بالنسبة للصناديق التي تزيد حيازاتها عن مليار دولار، من الصناديق الإبلاغ عن حيازاتها في غضون 30 يوما من نهاية الشهر، ونشرها للعامة بعد 30 يوما من ذلك.
ستبدأ القاعدة بعد مايو 2026 بالنسبة للصناديق التي تقل قيمتها عن مليار دولار.
أهمية هذا الأمر: من المؤكد أن الحصول على تحديثات شهرية حول حيازات صناديق الاستثمار المتداولة سيؤثر على قرارات الاستثمار، حيث سيحصل المستثمرون على معلومات جديدة لاتخاذ قرار بشأن ما إذا كانوا سيشترون أو يبيعون حصتهم في أي صندوق معين.
وقال رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية غاري جينسلر : "إن البيانات الموثوقة التي يمكن الوصول إليها تعود بالنفع على الجميع".
يؤثر التعديل على متطلبات إعداد التقارير الخاصة بالنموذج N-PORT، ولم توضح لجنة الأوراق المالية والبورصات ما إذا كانت أي تغييرات ستؤثر على أوقات إعداد التقارير الخاصة بالنموذج 13F .
تُلزم صناديق التحوط الكبيرة بتقديم استثماراتها ربع السنوية عبر النموذج 13F. ويمكن للمستثمرين الأفراد الاستفادة من المعلومات الواردة في هذه الملفات لاتخاذ قرارات استثمارية مدروسة، حيث تُتاح لهم فرصة الاطلاع على اتجاهات "الأموال الذكية" بشكل ربع سنوي.
ولم تستجب هيئة الأوراق المالية والبورصات على الفور لطلب بنزينجا للحصول على معلومات حول كيفية تأثير القاعدة على أوقات إعداد التقارير 13F.
اقرأ الآن:
- هل أنت مستعد للتقاعد بسهم واحد من أسهم Magnificent 7؟ استطلاع يكشف عن الخيار الأفضل - وليس Apple
الصورة: شاترستوك