عادت شركة Intuit (INTU) إلى دائرة الضوء بعد انخفاض حاد في أسهم البرمجيات، حيث تتزامن المخاوف الجديدة بشأن اضطراب الذكاء الاصطناعي، ومنصة OpenAI الجديدة للمؤسسات، وتخفيضات تصنيف المحللين مع شراكات منتجات جديدة مثل تكامل Affirm.

تجلّت مخاوف الذكاء الاصطناعي وتخفيضات المحللين لتصنيفات الشركة بوضوح في الرسم البياني، حيث انخفض سعر سهم إنتويت بنسبة 32.8% خلال شهر واحد و30.9% منذ بداية العام، بينما كان إجمالي عائد المساهمين على مدى خمس سنوات، والبالغ 9.8%، أقل حدة بكثير. وقد عززت العناوين الرئيسية الأخيرة، بدءًا من إطلاق OpenAI لمنصة المؤسسات وصولًا إلى عمليات دمج Affirm وCheckr الجديدة، فضلًا عن المخاوف قبل الإعلان عن الأرباح، الشعور بأن الزخم يتلاشى على المدى القصير، حتى مع استمرار الشركة في توقيع شراكات جديدة.

إذا دفعك هذا البيع المدفوع بالذكاء الاصطناعي إلى البحث عن أكثر من مجرد سهم واحد، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص 56 سهمًا مربحًا في مجال الذكاء الاصطناعي لا تستنزف الأموال فحسب، وذلك للحصول على أفكار تجمع بين التعرض للذكاء الاصطناعي والربحية الحالية.

مع تداول أسهم شركة Intuit الآن بنسبة 45% أقل من أحد تقديرات القيمة الجوهرية، وبنسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ حوالي 21 ضعفًا بناءً على توقعات المحللين، فهل يؤدي هذا التغيير المدفوع بالذكاء الاصطناعي إلى خلق نقطة دخول حقيقية، أم أنه ببساطة يقرب التوقعات من النمو المسعّر بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 44.8% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم شركة Intuit الأخير عند 434.91 دولارًا مقابل القيمة العادلة الأكثر متابعة والتي تبلغ حوالي 787.76 دولارًا، فإن إعادة التعيين الحالية تقع أسفل خط السرد هذا بكثير وتضع وزنًا إضافيًا على قصة النمو والهامش وراء تلك الأرقام.

إن التبني المتسارع لمنصة Intuit المتكاملة القائمة على الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك الفرق الافتراضية من وكلاء الذكاء الاصطناعي والخبراء البشريين، يضع الشركة في موقع يسمح لها بتوحيد مجموعات التكنولوجيا الخاصة بالعملاء، ودفع أتمتة سير العمل، وإطلاق عائد استثمار كبير للعملاء، مما يدعم متوسط إيرادات أعلى لكل عميل (ARPC) وتوسيع هامش الربح الصافي بمرور الوقت.

هل تتساءل عما يجب أن يحدث حتى تتراكم تلك القيمة العادلة؟ يعتمد السرد على تراكم الإيرادات بشكل ثابت، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف أرباح مميز لا يزال يفترض تنفيذًا منضبطًا.

النتيجة: القيمة العادلة 787.76 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن ضعف منصة Mailchimp وبطء نمو قاعدة عملاء النظام البيئي عبر الإنترنت، بالإضافة إلى تعرض Credit Karma لدورات إقراض المستهلكين، قد يتحدى جميعها تلك الافتراضات المتفائلة التي يقودها الذكاء الاصطناعي.

وجهة نظر أخرى: ماذا يقول مضاعف السوق؟

يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة SWS إلى أن أسهم شركة Intuit مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، ومع ذلك لا يزال السوق يمنحها سعرًا مرتفعًا. عند نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 29.4 ضعفًا، تتداول أسهم Intuit أعلى من متوسط قطاع البرمجيات الأمريكي البالغ 25.7 ضعفًا، ولكنها أقل من متوسط القطاع الذي يبلغ 35.6 ضعفًا، وأقل من النسبة العادلة لشركة SWS البالغة 35.8 ضعفًا. يشير هذا المزيج من السعر المرتفع والمنخفض إلى كل من إمكانية تحقيق مكاسب ومخاطر التقييم. برأيك، أي جانب من هذه المفاضلة له وزن أكبر؟

ابنِ روايتك الحدسية الخاصة

إذا كنت ترى البيانات بشكل مختلف أو ترغب في اختبار افتراضاتك الخاصة، يمكنك إنشاء قصة مخصصة من Intuit في غضون دقائق قليلة، بدءًا من "افعلها بطريقتك" .

تُعد نقطة البداية الجيدة تحليلنا الذي يسلط الضوء على 4 مكافآت رئيسية يتفاءل بها المستثمرون فيما يتعلق بشركة Intuit.

هل أنت مستعد للبحث عن فكرتك التالية؟

إذا دفعتك عملية إعادة ضبط شركة Intuit هذه إلى التفكير في التنويع، فاستخدم الأدوات المتاحة لك وامنح نفسك المزيد من الخيارات بدلاً من انتظار قصة واحدة لتتكشف.

• اكتشف احتمالية وجود أخطاء في التسعير من خلال فحص 55 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين التقييمات المنخفضة والأساسيات القوية.
• استثمر في أفكار الدخل المحتملة من خلال الاطلاع على 15 شركة ذات عوائد أعلى تركز على توزيعات الأرباح .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة 81 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تقوم بفحص الشركات ذات الملفات الشخصية الأكثر صلابة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.