أدت ترقيات المحللين الأخيرة ودرجات الزخم الإيجابية إلى إعادة شركة Perimeter Solutions (PRM) إلى العديد من قوائم المراقبة، حيث جذبت التعديلات الإيجابية لتقديرات الأرباح والأداء القوي للسهم النسبي في الصناعة اهتمامًا جديدًا من المستثمرين.

يشير العائد الأخير لسعر السهم بنسبة 17.74% خلال شهر واحد، بالإضافة إلى عائد إجمالي كبير جدًا للمساهمين لمدة عام واحد يبلغ حوالي 3 أضعاف، إلى أن الزخم يتزايد حيث يعيد المستثمرون تقييم شركة Perimeter Solutions عند إغلاقها الأخير عند 30.47 دولارًا.

إذا كنت تراقب هذا التحرك وتريد أن ترى ما الذي يكتسب زخماً أيضاً، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات القوية (44 نتيجة).

مع سعر السهم القريب من 30.47 دولارًا وتقدير القيمة الجوهرية الذي يشير إلى خصم بنسبة 36٪ تقريبًا، بالإضافة إلى فجوة متواضعة عن متوسط هدف المحللين، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان هذا يعكس نموًا تراكميًا بأقل من قيمته الحقيقية أم أن السوق يسعر بالفعل النمو المستقبلي.

نسبة السعر إلى المبيعات 7.6x: هل هذا مبرر؟

أما بالنسبة للمضاعفات، فيتم تداول أسهم شركة Perimeter Solutions بنسبة سعر/مبيعات تبلغ 7.6x، وهو ما يتجاوز بكثير كلاً من الشركات المنافسة وقطاع الكيماويات الأمريكي الأوسع نطاقاً عند سعر السهم الحالي البالغ 30.47 دولارًا.

يقارن مضاعف السعر إلى المبيعات القيمة السوقية للشركة بإيراداتها، ويُستخدم غالبًا للشركات التي لم تحقق أرباحًا بعد، مثل شركة "بيريميتر سوليوشنز" التي سجلت خسارة قدرها 206.37 مليون دولار أمريكي من إيرادات بلغت 652.86 مليون دولار أمريكي. قد يشير ارتفاع مضاعف السعر إلى أن السوق يُولي قيمة أكبر لكل دولار من المبيعات، ويرتبط ذلك غالبًا بتوقعات النمو المستقبلي أو جودة تلك الإيرادات.

هنا، تُصنّف الشركة على أنها باهظة الثمن مقارنةً بمتوسط نسبة السعر إلى المبيعات للشركات المماثلة البالغ 2.8 ضعف، ومتوسط نسبة السعر إلى المبيعات في قطاع الكيماويات الأمريكي البالغ 1.1 ضعف، وهو فارق كبير. حتى مع نسبة سعر إلى مبيعات عادلة مُقدّرة بـ 4.7 ضعف، تُوصف النسبة الحالية البالغة 7.6 ضعف بأنها مرتفعة. يشير هذا إلى أنه في حال تراجع المعنويات أو انخفاض التوقعات، فقد تقترب النسبة من المستوى العادل.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 7.6x (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، هناك مخاطر واضحة هنا، بما في ذلك الخسارة الحالية البالغة 206.37 مليون دولار ونسبة سعر/مبيعات مرتفعة تبلغ 7.6x والتي قد تنخفض إذا تراجعت المعنويات.

منظور آخر من نموذج التدفق النقدي المخصوم SWS

يشير مضاعف الربحية البالغ 7.6 إلى أن أسهم شركة Perimeter Solutions باهظة الثمن، بينما يُشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الخاص بشركة SWS إلى عكس ذلك. وبناءً على هذا التحليل، فإن سعر السهم الحالي البالغ 30.47 دولارًا أمريكيًا يقل عن قيمة التدفقات النقدية المستقبلية المُقدّرة بـ 47.82 دولارًا أمريكيًا، مما يُؤكد أن السهم مُقوّم بأقل من قيمته الحقيقية بدلًا من كونه مُبالغًا في تقييمه.

عندما تشير إحدى الطرق إلى المبالغة في التقييم وتشير طريقة أخرى إلى وجود خصم، فإن الفجوة لا تتعلق بمن هو على صواب، بل تتعلق أكثر بالافتراضات التي تثق بها أكثر كمستثمر.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع شركة Perimeter Solutions على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 51 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع الموازنة بين ارتفاع سعر السهم والمخاطر المحددة والمكافآت المحتملة، حان الوقت لإلقاء نظرة فاحصة على البيانات الأساسية وتحديد موقفك. لتقييم هذه العوامل جنبًا إلى جنب ومعرفة مدى ملاءمتها لك، راجع المكافأتين الرئيسيتين وعلامة التحذير المهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت شركة Perimeter Solutions ضمن خياراتك، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم أداة الفرز لمقارنتها بفرص أخرى وتجنب تفويت فرصة أفضل.

• اكتشف الصفقات المحتملة مبكراً من خلال فحص الشركات التي تجتاز معايير الجودة لدينا والتي يتم تداولها حالياً بأقل من قيمتها الجوهرية، بدءاً من 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التركيز على الشركات التي تحقق نتائج جيدة في القوة المالية والأساسيات، والتي تم تسليط الضوء عليها من خلال أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (44 نتيجة) .
• ابحث عن فرص أقل شهرة من خلال مراجعة الشركات ذات الأسس القوية والتي لا تحظى بمتابعة واسعة، والتي تم الكشف عنها من خلال أداة الفرز التي تحتوي على 25 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.