عادت أسهم شركة Salesforce (CRM) إلى دائرة الضوء بعد انخفاض مستمر في سعرها. فقد شهدت الأسهم عوائد سلبية خلال الأسبوع والشهر الماضيين، بالإضافة إلى الأشهر الثلاثة الماضية، مما دفع المستثمرين إلى إعادة تقييم توقعاتهم وقيمة الشركة.

بالنظر إلى الصورة الأوسع، نجد أن انخفاض سعر سهم Salesforce خلال يوم واحد بنسبة 2.86%، وانخفاضه خلال 30 يومًا بنسبة 18.85%، قد أدى إلى انخفاض إجمالي عائد السهم منذ بداية العام بنسبة 27.34%. ويتناقض هذا الانخفاض في إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد، والذي بلغ 43.61%، مع ارتفاعه خلال ثلاث سنوات بنسبة 15.41%، مما يشير إلى تراجع الزخم بعد فترة من القوة.

إذا دفعك هذا التغيير في التوقعات إلى إعادة تقييم قائمة مراقبتك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لمعرفة الشركات الرائدة الأخرى في مجال البرمجيات التي يراقبها المستثمرون من خلال قائمتنا لأفضل 23 شركة يقودها مؤسسوها .

مع انخفاض أسهم Salesforce بشكل حاد خلال العام الماضي، ومع ذلك يتم تداولها بأقل من بعض التقديرات الجوهرية وتقديرات المحللين، فهل أنت بصدد إعادة ضبط حقيقية في التقييم، أم أن السوق يأخذ في الاعتبار بالفعل نمو الشركة المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 17.7% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا للرواية الأكثر متابعة لشركة Salesforce، فإن القيمة العادلة البالغة 223.99 دولارًا مقابل سعر الإغلاق الأخير البالغ 184.29 دولارًا تشير إلى ارتفاع كبير لا يأخذه السوق في الحسبان حاليًا.

حسّنت الشركة هوامش ربحيتها، حيث ارتفع هامش التشغيل بنسبة 2.8% ليصل إلى 20%، وبلغ صافي الربح 16.1%، بزيادة قدرها 24% مقارنةً بـ 13% على أساس سنوي. وتشهد الشركة نموًا تدريجيًا في ربحيتها، ولذا أرفع توقعاتي من 17.5% في عام 2028 إلى 20% في عام 2029.

هل ترغب في معرفة ما وراء ارتفاع مستوى الأرباح وفارق التقييم؟ وفقًا لغوران دامتشيفسكي، يرتكز التفسير على نمو مستدام في الإيرادات، وهوامش ربح أكبر، ومضاعف أرباح مستقبلي يفترض استمرار Salesforce في تحويل مكانتها في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية إلى تدفقات نقدية مستدامة. يكمن جوهر القصة في المزيج المحدد من النمو والربحية ومعدل الخصم.

النتيجة: القيمة العادلة 223.99 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يعتمد هذا على قدرة Salesforce على الحفاظ على ولاء عملاء المؤسسات الكبيرة وتحويل جهودها في مجال الذكاء الاصطناعي إلى منتجات مربحة بدلاً من تجارب تستنزف القيمة.

الخطوات التالية

إذا أثارت الآراء المتباينة في هذه المقالة حيرةً لديك، فخصّص بعض الوقت للاطلاع على الأرقام بنفسك وتكوين رأيك الخاص على الفور. ولمعرفة كيف يبدو التفاؤل في البيانات على أرض الواقع، اطّلع على المكافآت الأربع الرئيسية .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا دفعك برنامج Salesforce إلى التفكير بشكل أوسع في محفظتك الاستثمارية، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة Simply Wall St للبحث عن فرصتك التالية.

• استهدف دخلاً موثوقاً من خلال مراجعة قائمة تضم 13 شركة رائدة في توزيع الأرباح والتي يمكن أن تساعد في تثبيت عوائدك من خلال دفعات نقدية منتظمة.
• ابحث عن القيمة من خلال فحص 56 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي يتم تداولها حالياً بأقل من توقعات العديد من المستثمرين بناءً على أساسياتها.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التركيز على 80 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في الاستقرار، بحيث تكون التقلبات قصيرة المدى أقل عرضة لإخراج خطتك عن مسارها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.