وفقًا لمحلل شركة إيفركور آي إس آي، مارك ماهاني ، الذي رفع السعر المستهدف للسهم إلى 860 دولارًا من 820 دولارًا هذا الأسبوع، يمكن لشركة ميتا بلاتفورمز (ناسداك: META ) أن تحقق ما يصل إلى 22 مليار دولار من الإيرادات الإجمالية السنوية بدءًا من عام 2027 من خلال تأجير سعة الحوسبة الزائدة للذكاء الاصطناعي.

مع تداول أسهم الشركة قرب 565 دولارًا، يشير السعر المستهدف إلى ارتفاع محتمل بنسبة 52% تقريبًا. وتعتمد فرص شركة إيفركور في مجال الحوسبة جزئيًا على أسعار تأجير وحدات معالجة الرسومات (GPUs) في عام 2027، ويراهن متداولو سوق التنبؤات بالفعل على هذه الأسعار.

شركة إيفركور تجني 22 مليار دولار من 7% فقط من طاقة شركة ميتا

وتشير التقارير إلى أن شركة ميتا تخطط لمضاعفة قدرتها الحاسوبية من 7 جيجاوات في عام 2026 إلى حوالي 14 جيجاوات بحلول عام 2027. وللمقارنة، فإن جيجاوات واحد يكفي لتزويد حوالي 800 ألف منزل بالكهرباء.

يرى ماهاني أن شركة ميتا قد لا تحتاج إلى كل هذه الطاقة الإنتاجية في جميع الأوقات، ويمكنها تأجير الفائض لعملاء خارجيين.

ويقدر أن تسويق نصف جيجاوات يمكن أن يولد 11 مليار دولار من الإيرادات الإجمالية السنوية، وفقًا لتقرير ماركت ووتش.

عند طاقة جيجاوات واحدة، أي ما يعادل 7% فقط من الطاقة المخطط لها لشركة ميتا، يمكن أن تصل الإيرادات إلى 22 مليار دولار وتصل إلى 4.32 دولار في الأرباح السنوية للسهم الواحد.

وصف المحلل شركة ميتا بأنها "بائع محتمل" نادر للحوسبة في وقتٍ باتت فيه شركات الحوسبة السحابية الكبرى قد استنفدت مواردها بالكامل. وقدّم المحلل مبيعات الحوسبة على أنها "خيار شراء"، وليست رهانًا على تحوّل ميتا إلى مزوّد خدمات سحابية متكامل.

يفضل تجار وحدات معالجة الرسومات أسعار H100 التي تتجاوز 2.50 دولار.

يتساءل سوق كالشي عن تكلفة استئجار شريحة Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA ) H100 لمدة ساعة واحدة في يوليو 2027.

اعتبارًا من يوم الثلاثاء، أعطى المتداولون احتمالًا بنسبة 60٪ أن يظل متوسط السعر أعلى من 2.50 دولارًا في الساعة، مما يشير إلى أن أسعار تأجير وحدات معالجة الرسومات قد تظل قوية بما يكفي لدعم فرصة الحوسبة لشركة ميتا.

ومع ذلك، فإن السوق يتتبع نوعًا واحدًا من الرقائق، وسيعتمد دخل شركة ميتا الفعلي على الاستخدام والتكاليف ومقدار السعة التي يمكنها توفيرها.

يوجد لدى كالشي وبنزينغا اتفاقية تعاون قائمة في مجال البيانات.

ميتا هي شركة شراء وبيع أجهزة الكمبيوتر

لا تزال شركة Meta عميلًا ضخمًا للحوسبة، حيث تم الإعلان عن التزامات بقيمة 35 مليار دولار تقريبًا لشركة CoreWeave Inc. (NASDAQ: CRWV ) وما يصل إلى 27 مليار دولار تم التعهد بها لشركة Nebius Group NV (NASDAQ: NBIS )، وهو رقم يشمل 15 مليار دولار من القدرة الإضافية المحتملة.

بإمكان شركة ميتا شراء سعة تخزينية حيث تواجه نقصاً، بينما تقوم بتأجير السعة التي لا تحتاجها.

صرح الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج بأن شركة ميتا تلقت عروضاً لسعتها الحاسوبية بسعر "مرتفع". ومع ذلك، يعتقد أن ميتا يمكنها أن تربح أكثر من خلال استخدام تلك السعة لبيع خدمات الذكاء الاصطناعي بدلاً من تأجيرها مباشرة.

تعتزم شركة ميتا إنفاق ما بين 130 و145 مليار دولار هذا العام، مما يثير مخاوف من احتمال الإفراط في البناء. وسيساعد تأجير الطاقة الإنتاجية الفائضة في تعويض هذه التكلفة.

لكن شركة ميتا قد تحتاج إلى كل طاقة متاحة لتحقيق طموحاتها في مجال الذكاء الاصطناعي. ولهذا السبب يصف ماهاني فرصة الـ 22 مليار دولار بأنها "خيار شراء"، وليست مجرد توقعات.

صورة: Shutterstock