عقدت شركة إيفولوشن بتروليوم (المدرجة في بورصة أمريكا تحت الرمز: EPM ) مؤتمرها الهاتفي الخاص بأرباح الربع الثالث يوم الأربعاء. فيما يلي النص الكامل للمؤتمر.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم الاستماع إلى المكالمة كاملةً عبر الرابط التالي: https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=wK31ZL1A

ملخص

أعلنت شركة إيفولوشن بتروليوم عن بياناتها المالية للربع الثالث من عام 2026 بإجمالي إيرادات بلغت 20.2 مليون دولار، بانخفاض قدره 11% على أساس سنوي، وذلك بسبب اضطرابات أسعار الغاز الطبيعي الإقليمية وتعديلات النقل لمرة واحدة.

بلغ الإنتاج 6700 برميل نفط مكافئ يومياً، وهو مستوى ثابت على أساس سنوي على الرغم من الاضطرابات والتوقفات المرتبطة بالطقس، مما يسلط الضوء على مرونة المحفظة.

أكملت الشركة عمليات استحواذ إضافية على المعادن وحقوق الامتياز في لويزيانا، ومن المتوقع أن يساهم التطوير النشط في الإنتاج المستقبلي.

وشملت التحديات خسائر تحوط غير محققة بقيمة 7.6 مليون دولار بسبب ارتفاع أسعار النفط الخام واضطرابات الإنتاج المرتبطة بالطقس.

حافظت الشركة على توزيعاتها النقدية للربع الحادي والخمسين على التوالي، مما يعكس الثقة في التدفقات النقدية المستقبلية، مدعومة بمحفظة أصول متنوعة.

تتوقع الإدارة تحسناً في الأداء المالي في الربع الرابع من عام 2026 مع تلاشي التحديات المؤقتة ومساهمة عمليات الاستحواذ الأخيرة بشكل كامل.

النص الكامل

المشغل

صباح الخير، وأهلاً بكم في مكالمة مؤتمر إعلان أرباح شركة إيفولوشن بتروليوم للربع الثالث من عام 2026. جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط. يُرجى العلم أيضاً أن هذا الحدث مُسجّل حالياً. أودّ الآن أن أُسلّم الكلمة إلى براندي هدسون، مديرة علاقات المستثمرين. تفضلي.

براندي هدسون (مديرة علاقات المستثمرين)

شكرًا لكم. أهلًا بكم في مكالمة أرباح شركة إيفولوشن بتروليوم للربع الثالث من السنة المالية 2026. ينضم إليّ اليوم كل من كيلي لويد، الرئيس والمدير التنفيذي، ومارك بانش، الرئيس التنفيذي للعمليات، وريان ستاش، نائب الرئيس الأول والمدير المالي وأمين الصندوق. لقد أصدرنا نتائجنا المالية للربع الثالث من السنة المالية 2026 بعد إغلاق السوق أمس. يُرجى الرجوع إلى بياننا الصحفي الخاص بالأرباح. لمزيد من المعلومات حول هذه النتائج، يمكنكم الاطلاع على بيان الأرباح في قسم المستثمرين على موقعنا الإلكتروني. يُرجى العلم بأن أي بيانات أو معلومات واردة في مكالمة اليوم صحيحة فقط حتى تاريخ اليوم، 13 مايو 2026، وقد لا تكون أي معلومات حساسة للوقت دقيقة في وقت لاحق. ستتضمن مناقشتنا اليوم بيانات استشرافية تعكس معتقدات الإدارة وافتراضاتها بناءً على المعلومات المتاحة حاليًا. تخضع هذه البيانات الاستشرافية للمخاطر والافتراضات والشكوك الموضحة في ملفاتنا لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. قد تختلف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن النتائج المتوقعة. لا نتحمل أي التزام بتحديث أي بيانات استشرافية. خلال مكالمة اليوم، قد نناقش بعض المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، بما في ذلك الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة وصافي الدخل المعدل. تجدون في بيان أرباحنا تسويات لأقرب المقاييس المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. ستبدأ كيلي بالكلمة الافتتاحية، يليها مارك بتقديم تحديث عن العمليات، ثم سيستعرض رايان النتائج المالية. بعد انتهاء تعليقاتنا، سيفتح فريق الإدارة باب الأسئلة. للتذكير، هذه المكالمة مسجلة. إذا رغبتم في الاستماع إلى تسجيل المكالمة، فسيكون متاحاً في قسم المستثمرين على موقعنا الإلكتروني. الآن، سأترك المجال لكيلي.

كيلي لويد (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا براندي، وصباح الخير جميعًا. قبل استعراض نتائج الربع الحالي، أودّ أن أُلقي نظرة عامة على وضعنا الحالي كشركة، وكيف نخطط للمستقبل. على مدار السنوات السبع الماضية، قمنا بإعادة هيكلة محفظة إيفولوشن بشكل مدروس، متجاوزين قاعدة أصولنا التقليدية، لنُنشئ منصة أكثر تنوعًا وكفاءة في استخدام رأس المال، مصممة لتوليد تدفقات نقدية حرة مستدامة خلال دورات السلع. وقد تضمن ذلك إضافة أصول طويلة الأجل ذات معدل انخفاض منخفض، مثل جوناه وبارنيت، وتوسيع قاعدة حصصنا غير التشغيلية من خلال عمليات استحواذ مثل تيكس مكس، ومؤخرًا، بناء منصة للمعادن وحقوق الملكية، نعتقد أنها ستصبح عنصرًا أساسيًا ومتناميًا في محفظتنا. القاسم المشترك بين هذه القرارات هو بناء شركة بأصول طويلة الأجل، ومتطلبات رأسمالية متواضعة، وتدفقات نقدية حرة مستدامة، والقدرة على دعم توزيعات الأرباح مع زيادة قيمة السهم بمرور الوقت. هذا هو الإطار الذي نُقيّم من خلاله كل قرار يتعلق بتخصيص رأس المال، وهو المعيار الذي أشجع المستثمرين على استخدامه لتقييم نتائجنا، بما في ذلك في أرباع مثل هذا الربع، حيث تأثرت النتائج المُعلنة ببنود لا تعكس القدرة الربحية الحقيقية للشركة. في هذا السياق، اسمحوا لي أن أتطرق مباشرةً إلى نتائج الربع الثالث من السنة المالية. لقد كانت هذه الفترة أكثر صعوبة من الربع الثاني، وأودّ أن أكون شفافًا بشأن أسباب هذا التباين. فقد أثّرت مجموعة من العوامل المنعزلة، ومعظمها غير تشغيلي، على نتائجنا المُعلنة، بما في ذلك اضطرابات أسعار الغاز الطبيعي الإقليمية التي أثّرت على الأسعار المُحققة في حقلي جوناه وبارنيت، وتعديل نقل لمرة واحدة بقيمة 1.2 مليون دولار أمريكي في حقل دلهي، يتعلق بتغييرات أجراها المُشغّل منذ عام 2024، بالإضافة إلى اضطرابات الإنتاج المرتبطة بالطقس في حقول متعددة خلال عواصف يناير الجليدية. هذه ليست مشكلات هيكلية، ولا تعكس أي تغيير في جودة أصولنا أو هيكل التكاليف أو استراتيجيتنا. كانت هذه العوامل مرتبطة بالتوقيت بشكل كبير، وهي عوامل لمرة واحدة، ونتوقع أن يعود الأداء الأساسي إلى طبيعته مع انحسارها. وبغض النظر عن هذه العوامل، فإن ما يلفت انتباهي هو كيفية صمود محفظة الأصول رغم هذه التحديات. فقد ظل الإنتاج ثابتًا تقريبًا على أساس سنوي عند 6700 برميل نفط مكافئ يوميًا، وهي نتيجة نعتبرها مؤشرًا هامًا على المرونة، نظرًا لمستوى الاضطرابات والتوقفات المرتبطة بالطقس التي شهدناها خلال الربع. ساهمت عمليات الاستحواذ الجديدة في تعويض فترات التوقف والانخفاضات الطبيعية في بعض الأصول، وهو ما يمثل تحديدًا نوع الاستقرار الذي نسعى جاهدين لتحقيقه على مستوى المحفظة. ويعكس هذا فوائد التنويع في الأصول والسلع والشركاء التشغيليين. هذا التنويع ليس وليد الصدفة، بل هو نتيجة مباشرة لنهجنا المتبع في تخصيص رأس المال على مدى سنوات عديدة في برنامجنا للمعادن وحقوق الامتياز. واصلنا إحراز التقدم خلال الربع، حيث أنجزنا عمليتي استحواذ إضافيتين في لويزيانا للمعادن وحقوق الامتياز، تستهدفان تكوينات هاينزفيل وبوسير الصخرية، ليصل إجمالي قيمة استثماراتنا في معادن لويزيانا إلى حوالي 5 ملايين دولار. ويجري حاليًا تطوير هذه الأصول بنشاط من قبل شركات تشغيل في المنطقة، حيث يتم حفر الآبار وإكمالها، ونتوقع أن تبدأ مساهمات هذه المواقع في التزايد مع تحول هذا النشاط إلى إنتاج. باختصار، لا تزال المساهمة المالية من منصة المعادن لدينا في مراحلها الأولى. ومع ذلك، فإن النشاط الذي نشهده من شركات التشغيل يمنحنا الثقة بأن خطة زيادة الإنتاج التي اعتمدناها عند إتمام عمليات الاستحواذ هذه تسير على المسار الصحيح. وسنقدم تحديثات أكثر تحديدًا حالما تتوفر النتائج. مع دخولنا الربع الرابع من السنة المالية، نتوقع أن يتغير الوضع بشكل ملحوظ. لقد تجاوزنا تعديل دلهي للفترة السابقة. وكان انقطاع الغاز في فبراير في جوناه حدثًا جويًا استثنائيًا. وتعود الفروقات السعرية إلى مستوياتها الطبيعية. وصل برنامج إعادة تأهيل حقل تكس مكس إلى مراحله النهائية، ونتوقع أن يُساهم هذا الأصل بشكل أكبر في الأرباح مع اكتمال العمل. إن اجتماع هذه العوامل، إلى جانب النمو المتواصل لأصولنا المعدنية وحقوق الامتياز، يُعطينا ثقة بأن الربع الرابع سيعكس بشكل أفضل القدرة الربحية الحقيقية لهذا النشاط. نتوقع تحقيق تدفقات نقدية قوية في الربع الرابع وما بعده، مما يُعزز ثقتنا المستمرة في توزيعات الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، نعتقد أن بيئة أسعار السلع الحالية تُتيح فرصًا إضافية للنمو. في 11 مايو، أعلن مجلس إدارتنا عن توزيع أرباحنا الفصلية للمرة الحادية والخمسين على التوالي، والسادسة عشرة على التوالي، بقيمة 0.12 دولار أمريكي للسهم، وهو إنجاز يُؤكد استدامة توليدنا النقدي الأساسي في ظل ظروف أسعار السلع المختلفة. لم يتغير إطار عملنا لتخصيص رأس المال. فنحن نحافظ على الميزانية العمومية، وندعم توزيعات أرباح نعتقد أنها مستدامة عبر مختلف الدورات الاقتصادية، ونوظف رأس المال حيث نرى عوائد جذابة معدلة حسب المخاطر. وكما هو الحال دائمًا، تُدفع توزيعات الأرباح بمستويات مصممة لتكون مستدامة في ضوء التوقعات الحالية لعدة سنوات قادمة. لطالما صُممت هذه المحفظة لتحمل أي آثار سلبية قد تنجم عن ربع سنوي صعب، وهذا الإطار نفسه هو ما يمنحنا الثقة في توقعاتنا بنهاية قوية للسنة المالية 2026. قبل أن أترك المجال لمارك لمزيد من التفاصيل حول عملياتنا، أود أن أختم بفكرة أخيرة بالنظر إلى الصورة الأوسع لأسعار السلع. في مارس 2026، بلغت أسعار خام غرب تكساس الوسيط أعلى مستوياتها منذ عام 2022، ولا تزال عند مستويات مرتفعة، وإن كانت مرتفعة للغاية من حيث علاوة المخاطر. وقد أدى الارتفاع الكبير في أسعار النفط الآجلة اعتبارًا من 31 مارس إلى خسارة غير محققة في القيمة السوقية لتحوطاتنا خلال الربع. بالإضافة إلى ذلك، استندت الخسارة الكبيرة غير النقدية المرتبطة بخسائر التحوط غير المحققة إلى أسعار خام غرب تكساس الوسيط في نهاية مارس، حيث تجاوزت أسعار خام غرب تكساس الوسيط الفورية 100 دولار للبرميل. لا أحد يعلم أين سيكون سعر خام غرب تكساس الوسيط في الساعة 6:30 من صباح 2026، ولكن بناءً على الوضع الحالي، نعتقد أنه من المرجح أن تنعكس الخسائر غير المحققة في الربع القادم، على الرغم من أن مكاسبنا وخسائرنا غير المحققة في التحوطات ستتقلب مع تغير أسعار السلع الآجلة. أحيانًا أعتقد أن الناس ينسون أن بيع النفط بأسعار أعلى من أسعار التحوط لدينا أمر جيد للغاية. ستوفر بيئة أسعار النفط الحالية إمكانية تحقيق مكاسب إضافية في الربع الرابع، حيث نتوقع الاستفادة من ارتفاع الأسعار إلى الحد الذي تتجاوز فيه الأسعار تحوطاتنا النفطية المطبقة. علاوة على ذلك، تظل سوائل الغاز الطبيعي لدينا، والتي يتم تسعيرها كنسبة مئوية من النفط الخام، غير محوطة، ومن المفترض أن تستفيد استفادة كاملة من التسعير. أما بالنسبة لتحوطاتنا من الغاز الطبيعي، فنتوقع تحقيق فائدة لأن أسعار تحوطاتنا أعلى من أسعار السوق الحالية. وبهذا، سأترك المكالمة لمارك.

مارك بانش (الرئيس التنفيذي للعمليات)

شكرًا لكِ كيلي، وصباح الخير جميعًا. سأركز في كلمتي على أبرز إنجازاتنا التشغيلية خلال الربع، وأشجع المستمعين على مراجعة أرباحنا وبياناتنا الصحفية وتقاريرنا للحصول على مزيد من التفاصيل حول أصولنا. بشكل عام، واصلت عملياتنا إظهار أداء أساسي ثابت عبر محفظتنا خلال الربع. تأثرت النتائج بالاضطرابات المتعلقة بالطقس والبنود غير المتكررة التي ذكرتها كيلي. أما الآن، وبالانتقال إلى أصولنا في منطقتي هاينزفيل وبوسير شيل، فنحن نواصل توسيع نطاق عملياتنا ونولي الأولوية للقيمة المضافة للآبار المنتجة حاليًا أو المتوقع أن تبدأ الإنتاج في غضون عام من تاريخ الشراء. ولهذا الغرض، نتوقع تشغيل 23 بئرًا والمساهمة بشكل كبير في الإيرادات والتدفقات النقدية في الربع الرابع من السنة المالية. في منطقة سكوب/ستاك، ساهم الإنتاج من حقوق المعادن وحقوق الامتياز المكتسبة في أغسطس 2025 بشكل طفيف في إجمالي الأحجام خلال الربع. بالإضافة إلى ذلك، هناك 7 آبار قيد الإنشاء و12 بئرًا منتجة ما زلنا ننتظر بيانات الإنتاج والإيرادات الأولية عنها. في حقل شافارو، ارتفع الإنتاج على أساس سنوي، مما يعكس فوائد الآبار التي تم تشغيلها خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. إلا أن عاصفة يناير الشتوية وتداخل الغاز في الآبار المزودة بمضخات غاطسة كهربائية (ESP) أدى إلى انخفاض الإنتاج بمقدار 30 برميل نفط مكافئ صافي يوميًا مقارنةً بالربع السابق. بعد نهاية الربع، قمنا بتحويل بئر واحدة من نظام المضخات الغاطسة الكهربائية إلى نظام المضخات القضيبية. حاليًا، تم تحويل جميع آبارنا السبعة، باستثناء بئر واحدة، إلى نظام المضخات القضيبية. ونواصل العمل على استكمال إجراءات الحصول على التراخيص للآبار الستة المتبقية، ونتوقع الحصول عليها قبل نهاية السنة المالية 2026. أما في حقل تكس مكس، فقد ارتفع إنتاج النفط على أساس ربع سنوي بفضل برنامج صيانة ناجح تم تنفيذه في نهاية الربع السابق. ومع ذلك، لم تؤثر عواصف يناير الشتوية على الإنتاج فحسب، بل تسببت أيضًا في انقطاع التيار الكهربائي وأضرار في المعدات السطحية استدعت إصلاحات، مما أدى إلى ارتفاع النفقات خلال الربع. نتوقع أن يستمر أداء حقل تكس مكس في التحسن بعد انتهاء أعمال الإصلاح في نهاية الربع. وقد بدأنا برنامج صيانة جديدًا نتوقع أن يزيد الإنتاج بمقدار 100 برميل نفط مكافئ صافي يوميًا بحلول نهاية الربع الرابع من السنة المالية. في دلهي، تأثرت الإيرادات بتعديل النقل الذي أجرته كيلي في الفترة السابقة، والذي تم تجاوزه الآن. أثرت انقطاعات التيار الكهربائي الناجمة عن عاصفة يناير الشتوية على الإنتاج لمدة ستة أيام خلال الربع، كما توقف ضاغط إعادة تدوير ثاني أكسيد الكربون، الذي كان معطلاً معظم الربع السابق، عن العمل لمدة 40 يومًا خلال الربع الثالث من السنة المالية، مما أثر سلبًا على الإنتاج. وقد تم حل هذه المشكلات خلال الربع. على الرغم من ذلك، لا تزال ربحية الحقول قوية مدعومة بانخفاض تكاليف التشغيل، مما يعكس الفائدة المستمرة من توقف شراء ثاني أكسيد الكربون الذي انتهى في أواخر الربع الثالث من السنة المالية الماضية. نتوقع تحسن أحجام الإنتاج مع استمرار استقرار العمليات. في بارنيت، تأثر الإنتاج الفصلي بشدة بالعاصفة الشتوية أيضًا، مما أدى إلى انخفاض قدره 160 برميل نفط مكافئ تقريبًا، واستمرت التأثيرات حتى فبراير، وتم استئناف الإنتاج بحلول مارس. على مستوى جميع المشاريع، تأثر الإنتاج بشدة بعاصفة يناير الشتوية وفترات التوقف الأخرى، حيث بلغ صافي الانخفاض أكثر من 300 برميل نفط مكافئ يوميًا. ومع ذلك، تم حل هذه المشكلات خلال الربع، وما زلنا نركز على الحفاظ على مرونة العمليات، وتحسين هيكل التكاليف، وتوظيف رأس المال حيث تكون العوائد أكثر جاذبية. وبهذا، سأترك الأمر لريان.

ريان ستاش (نائب الرئيس الأول، المدير المالي وأمين الصندوق)

شكرًا لك يا مارك، وصباح الخير جميعًا. كما ذكرت براندي سابقًا، أصدرنا نتائجنا المالية أمس، والتي تتضمن المزيد من المعلومات حول نتائجنا لهذا اليوم. أودّ أن أستعرض أبرز نتائجنا المالية للربع الثالث من السنة المالية. بلغ إجمالي إيراداتنا في الربع الثالث 20.2 مليون دولار، بانخفاض قدره 11% على أساس سنوي. ويعود هذا الانخفاض في الإيرادات بشكل أساسي إلى انخفاض متوسط أسعار المكافئ المحقق بنسبة 11%، والذي تم تعويضه جزئيًا بزيادة طفيفة في أحجام الإنتاج. ويعكس انخفاض الأسعار اضطرابات أسعار الغاز الطبيعي الإقليمية في جوناه وبارنيت خلال الربع، وخاصة في شهر فبراير، بالإضافة إلى 1.2 مليون دولار في الفترة نفسها من العام الماضي. أما تعديلات النقل في دلهي فتتعلق بعقد تسويق جديد أبرمه المشغل ويمتد حتى ديسمبر 2024. وبلغ صافي الخسارة للربع 8.9 مليون دولار، أو 0.26 دولار للسهم المخفف، مقارنة بصافي خسارة قدرها 2.2 مليون دولار، أو 0.07 دولار للسهم المخفف، في الفترة نفسها من العام الماضي. تأثر هذا الربع سلبًا بخسائر تحوط غير محققة بقيمة 7.6 مليون دولار أمريكي نتيجة لارتفاع أسعار النفط الخام مع اندلاع الحرب في إيران. وباستثناء تأثير بنود محددة، بما في ذلك خسائر التحوط غير المحققة، بلغ صافي الخسارة المعدلة للربع 2.9 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بصافي دخل معدل قدره 0.8 مليون دولار أمريكي في الفترة نفسها من العام الماضي. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 3.1 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 7.4 مليون دولار أمريكي في الربع المقابل من العام الماضي، مما يعكس انخفاض الإيرادات نتيجةً للفروقات السعرية غير المواتية تاريخيًا، وتوقف الإنتاج في العديد من أصولنا، والخسائر المحققة في عقود المشتقات. وبشكل أكثر تحديدًا، فيما يتعلق بالفروقات السعرية في حقل جوناه، كانت الفروقات الشتوية هي الأسوأ منذ امتلاكنا لهذا الحقل، والأدنى خلال السنوات العشر الماضية، وذلك بسبب أدفأ شتاء مسجل على الإطلاق في الساحل الغربي. ونتوقع في المستقبل أن تعود الفروقات السعرية في حقل جوناه وأصولنا الأخرى للغاز الطبيعي إلى مستوياتها التاريخية. نُقدّر أن فروقات أسعار النفط الشتوية أثرت سلبًا على سعرنا المحقق لكل برميل نفط مكافئ بحوالي 3.39 دولار أمريكي مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي. وقد تحسّنت مصاريف تشغيل عقود الإيجار لتصل إلى 13 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 21.49 دولارًا أمريكيًا للبرميل النفطي المكافئ، مقارنةً بـ 22.32 دولارًا أمريكيًا للبرميل النفطي المكافئ في الربع المقابل من العام الماضي. ويعود هذا الانخفاض بشكل رئيسي إلى انخفاض الضرائب العقارية في حقل بارنيت شيل، واستمرار الاستفادة من توقف شراء ثاني أكسيد الكربون في حقل دلهي، والذي قابله جزئيًا إضافة أصول تكس مكس وزيادة أعمال الصيانة خلال الربع. كما ساهمت إضافة أصولنا من حقوق الامتياز في أوكلاهوما ولويزيانا في رفع هوامش الربح وخفض تكاليف التشغيل لقاعدة أصولنا. أما فيما يتعلق بالتحوّط، فقد واصلنا إضافة المزيد من التحوّطات للالتزام بشروط اتفاقيات التمويل الائتماني. ويبقى هدفنا الأساسي هو الحد من مخاطر انخفاض أسعار السلع الأساسية وحماية التدفقات النقدية لاستراتيجية عائد المساهمين، مع الحفاظ على أقصى قدر من المكاسب المحتملة. قد تُسفر هذه الاستراتيجية عن خسائر مُحققة وغير مُحققة في تحوّطاتنا خلال بعض الفترات، كالربع الحالي، لكنها تُفيدنا في فترات أخرى، وتُوفر تدفقات نقدية أكثر استقرارًا وقابلية للتنبؤ على المدى الطويل. وبالنظر إلى الميزانية العمومية، بلغ إجمالي النقد المُتاح 2.6 مليون دولار أمريكي في 31 مارس 2026. وبلغت نسبة الاقتراض بموجب تسهيلاتنا الائتمانية 56 نقطة مئوية، مع وجود 0.8 مليون دولار أمريكي في خطابات الاعتماد القائمة. وبلغ إجمالي السيولة، بما في ذلك النقد والقدرة على الاقتراض المُتاحة، حوالي 10.3 مليون دولار أمريكي، مما يُوفر لنا المرونة اللازمة لدعم عملياتنا الجارية، وأولويات تخصيص رأس المال، ومبادرات النمو الانتقائية. وخلال الربع، دفعنا أرباحًا إجمالية قدرها 4.3 مليون دولار أمريكي. وكما أُعلن سابقًا، أقرّ مجلس الإدارة توزيع أرباح نقدية ربع سنوية قدرها 0.12 دولار أمريكي للسهم الواحد، مما يعكس التزامنا المُستمر بإعادة رأس المال إلى المساهمين. وبشكل عام، فإن قاعدة أصولنا وقوة ميزانيتنا العمومية تُمكّننا من مُواصلة إعادة رأس المال إلى المساهمين، مع توظيف رأس المال بشكل انتقائي في فرص نتوقع أن تُحقق نموًا على المدى الطويل، كما فعلنا خلال السنوات السبع الماضية. سأعيد الآن الكلمة إلى كيلي لإلقاء التعليقات الختامية.

كيلي لويد (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا لك يا ريان. باختصار، كان الربع الثالث من السنة المالية ربعًا تأثر بظروف استثنائية مؤقتة أكثر من كونه ضعفًا هيكليًا. حافظت محفظة الأصول على أدائها الجيد، واستمرت استراتيجيتنا في مجال المعادن وحقوق الامتياز في التقدم، وحافظنا على توزيعات الأرباح للربع الحادي والخمسين على التوالي، وهو ما نعتبره دليلًا على متانة تدفقاتنا النقدية الأساسية. مع انحسار هذه البنود غير المتكررة ومساهمة عمليات الاستحواذ الأخيرة بشكل كامل، نتوقع أن تعكس نتائجنا بشكل أفضل القدرة الربحية التي بنيناها في هذا القطاع خلال الربع الرابع من السنة المالية وما بعده. نتطلع إلى إطلاعكم على آخر مستجداتنا. الآن، سأترك المجال للمشغل لبدء جلسة الأسئلة والأجوبة.

المشغل

شكرًا لكم. سنبدأ الآن جلسة الأسئلة والأجوبة. لطرح سؤال، اضغطوا على زر النجمة ثم الرقم واحد على هاتفكم. إذا كنتم تستخدمون مكبر الصوت، يُرجى رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على الأزرار. إذا تمت الإجابة على سؤالكم وترغبون في سحبه، يُرجى الضغط على زر النجمة ثم الرقم اثنين. سنتوقف الآن للحظات لترتيب قائمة المشاركين. أول سؤال لدينا من جيف روبرتسون من شركة أبحاث أبراج المياه. تفضلوا.

جيف روبرتسون (محلل أسهم)

شكرًا لك. صباح الخير، مارك من دلهي بخصوص اتفاقية تسويق النفط الخام الجديدة التي أبرمتها الشركة المشغلة. هل يمكنك التحدث عن مدى مرونة شركة إيفولوشن، وما إذا كنتم ترغبون في القيام بأي تغييرات، كما أشرتم في البيان الصحفي، فيما يتعلق بتسويق إنتاجكم من هذا الحقل؟

ريان ستاش (نائب الرئيس الأول، المدير المالي وأمين الصندوق)

أجل، جيف، سأعيد طرح السؤال. أعلم أنك سألتني، لكنني سأترك الأمر لريان للإجابة. نعم. هذا جزء مما كنا ندرسه بجدية، ولدينا بالفعل مرونة كبيرة في اتفاقية التشغيل المشترك لنقل الإنتاج، وهو ما ندرسه حاليًا. النقطة الوحيدة التي سأذكرها بخصوص التغييرات الفعلية هي الانتقال من دينبري إلى إكسون. لم يتغير العقد النهائي مع بلين كثيرًا باستثناء أنهم الآن ينقلون بالشاحنات بدلًا من خط أنابيب توقف سابقًا. هذا هو الفرق الأكبر في التكاليف. أما للإجابة مباشرة على سؤالك، فنحن ندرس هذا الأمر بجدية، ونعتقد أننا نستطيع تقديم عرض أفضل مما هو متاح في السوق.

جيف روبرتسون (محلل أسهم)

ريان، هل تتوقع في الربع الثاني وما بعده أن تكون رسوم GPT مماثلة لما كانت عليه في العام الماضي، مقارنةً بما كانت عليه في الربع الثاني من السنة المالية؟

ريان ستاش (نائب الرئيس الأول، المدير المالي وأمين الصندوق)

أجل، أعني أنه في مجال التجميع، لا يوجد شيء غير عادي على حد علمي خلال الربع الماضي. أعني أن الأسعار كانت ثابتة نسبيًا. هناك بعض العقود التي ذكرناها سابقًا، مثل عقد بارنيت، المرتبط نوعًا ما بأسعار الغاز الطبيعي، لذا قد تتغير الأسعار قليلًا، لكنها في المجمل تعتمد بشكل أكبر على حجم الإنتاج. صحيح. لذلك لا أتوقع أن تختلف هذه الأسعار كثيرًا عن أسعارها التاريخية.

جيف روبرتسون (محلل أسهم)

هل يمكنك التحدث عن نوع التواصل الذي تتلقاه من مشغلي الآبار لديك فيما يتعلق بأي مبادرات قد تكون لديهم لتنفيذ مشاريع صيانة قصيرة الأجل، أو ما إذا كانت هناك فرص لإعادة تشغيل الآبار للاستفادة من ارتفاع أسعار النفط؟ على الأقل خلال الشهر المقبل، أو الشهرين المقبلين على الأقل.

مارك بانش (الرئيس التنفيذي للعمليات)

أجل. جيف، هذا مارك، وكما تعلم، يعمل جميع مشغلينا على تحقيق ذلك. في الواقع، ذكرنا شركة تكس مكس بالتحديد، فقد سارعوا بشكل ملحوظ في الجولة الثانية من عمليات الصيانة لإعادة تشغيل الآبار في نيو مكسيكو، ويعود ذلك بشكل كبير إلى ارتفاع الأسعار. لذا كان التوقيت مناسبًا للغاية، فقمنا بتسريع العملية نوعًا ما. لذا، يحرص الجميع على ضمان استمرار إنتاج النفط بأكبر قدر ممكن.

كيلي لويد (الرئيس والمدير التنفيذي)

وجيف، مرحباً، هذه كيلي. سأضيف فقط ما قاله مارك، فنحن نلاحظ ذلك في جميع المجالات. انظروا، هذه مشاريع بسيطة وسريعة، أليس كذلك؟ يستغرق الحفر وقتاً أطول للوصول إلى مرحلة الإنتاج. ولكن إذا أجرينا عملية صيانة تستغرق أسبوعاً واحداً، وعاد الإنتاج إلى طبيعته، فإننا نقيّم هذه المشاريع على أنها مشاريع ذات عائد مرتفع للغاية، ويمكن إنجازها بسرعة، ولها أهمية كبيرة. لذلك رأينا الكثيرين يحاولون القيام بذلك قدر الإمكان. في قبة هاميلتون، نشهد زيادة في النشاط.

جيف روبرتسون (محلل أسهم)

في الواقع، يشمل ذلك جميع القطاعات. وأخيرًا، قبل العودة إلى قائمة الانتظار، كيلي، هل يمكنكِ التحدث عن وضع كل من سوق الشركات غير التشغيلية وسوق المعادن، نظرًا لتقلبات أسعار السلع الأساسية، وماذا يعني ذلك بالنسبة لمحاولة تقييم الصفقات؟

كيلي لويد (الرئيس والمدير التنفيذي)

أجل، كما تعلم، من المثير للاهتمام أن الجانب غير التشغيلي، أعني، أكاد أقول إنه يعاني من نقص حاد في المعروض. لم نرَ الكثير في سوق المعادن، ولكننا، من خلال العمل مع شركاء نثق بهم ثقةً كبيرة، تمكّنا من إبرام صفقات، إن صحّ التعبير، مُخصصة، حيثُ نُبرمها معهم ونُنفّذها. المعادن عمومًا، خاصةً عندما نُراكمها على دفعات صغيرة كما فعلنا، تكون أكثر سيولة، ونستطيع إيجاد فرص حقيقية، وكما ذكرت، نحن وشركاؤنا نبذل جهدًا كبيرًا في هذا المجال، ونتوقع استمرار ذلك. سيحدث انقلاب في السوق، ولكن في وقت ما، سيعود الاستثمار غير التشغيلي إلى الواجهة، وسنبدأ برؤية عوائد أفضل. لكن عندما لا يتوفر سوى عدد قليل من الصفقات ويتنافس عليها الكثير من الأشخاص، فإنها لم تكن جذابة للغاية في الربعين الأخيرين. شكرًا، سأعود إلى قائمة الانتظار. شكرًا جيف.

أخوية الشرطة

سؤالنا التالي من السيد فرات من شركة ألاينس جلوبال بارتنرز. تفضل. شكرًا على الرد على مكالمتي. أحاول معرفة معدل إنتاجكم للربع الثاني من العام. لقد أبلغتم حتى الآن عن 6700 برميل نفط مكافئ. وتحدثتم عن تأثير العواصف وغيرها على الإنتاج بمقدار 300 برميل نفط مكافئ. هل يتجاوز إنتاجكم حاليًا 7000 برميل نفط مكافئ؟ هل هذا معدل إنتاج الربع الثاني من العام أم يمكنكم مساعدتي في تحديده؟

كيلي لويد (الرئيس والمدير التنفيذي)

بالتأكيد. أهلًا، معكِ كيلي. شكرًا لاتصالك. أجل، أعتقد أننا أوضحنا أنني لا أريد التحدث خارج نطاق المدرسة وإلا سيوبخني رايان، لكن خط الإنتاج 300 عاد للعمل بشكل شبه كامل، وكان على وشك العودة قبل نهاية الربع. وإذا كان هناك أي شيء متبقٍ، فقد تم إنجازه بالكامل تقريبًا الآن. نحن نحرز تقدمًا كبيرًا في إضافة حوالي 100 برميل نفط مكافئ صافي يوميًا في تكس مكس. ولدينا أيضًا، كما تعلم، وسأكون حذرًا بعض الشيء هنا، 12 بئرًا في مناطق حقوق الامتياز الخاصة بنا فقط في منطقة الإنتاج، ونعلم أنها قيد الإنتاج. لقد تم الانتهاء منها. لكننا لا نملك البيانات بعد. مرة أخرى، في أوكلاهوما، قد يستغرق الأمر بعض الوقت. لذلك نتوقع الحصول على البيانات حيث لا نريد تجميعها. إذا لم تكن لدينا بيانات، فلا نريد تجميعها. لدينا منحنيات نموذجية، لكنك تحتاج إلى الحصول على البيانات فعليًا قبل إضافتها. لدينا 12 بئراً نشارك فيها، ونتوقع الحصول على بيانات عنها وإدراجها في نتائج الربع الرابع. وينطبق الأمر نفسه على أصولنا في حقلي هاينزفيل وبوسير الصخريين. لدينا 24 بئراً نتوقع الحصول على بيانات عنها وبدء الإنتاج منها خلال الربع الرابع. نعلم أن 20 بئراً على الأقل قد اكتملت بالفعل، والبعض الآخر قيد الإنجاز. لذا لا يمكنني تحديد هذا العدد بدقة. يمكنني التخمين بناءً على منحنى الإنتاج النموذجي، لكن ذلك غير مناسب. لدينا 300 بئراً جاهزة للإنتاج، و100 بئر أخرى نتوقع إنتاجها، ونعمل حالياً على تجهيزها، بالإضافة إلى آبار جديدة لا تتوفر لدينا بيانات عنها، إما أنها بدأت الإنتاج بالفعل أو ستبدأ قريباً.

ريان ستاش (نائب الرئيس الأول، المدير المالي وأمين الصندوق)

حسنًا، ربما يكون هذا صحيحًا، معكم ريان. من المفيد أحيانًا تذكيركم بكيفية سير الأمور من وجهة نظر غير تشغيلية. كما تعلمون، لدينا بيانات آنية لبعض الآبار في بعض المناطق، ولكن ليس لجميع آبارنا. لن نعرف على الأرجح الإنتاج الحقيقي لشهر أبريل إلا بعد أسبوع أو أسبوعين، حتى نبدأ فعليًا في تلقي بيانات الإيرادات لشهر أبريل. صحيح. لذا، حتى الآن، لا تزال بيانات الإيرادات الفعلية لإنتاج أبريل غير متوفرة لدينا. نعلم أن بعض المناطق، كما ذكرت كيلي، قد عادت إلى طبيعتها، لكننا لن نعرف على وجه اليقين ما كان عليه الإنتاج الفعلي لشهر أبريل بعد.

أخوية الشرطة

أجل. ومن ناحية حقوق الملكية، يا بو، يتأخر الأمر أكثر لأنك أبعد عن المشغل. لذا، فإن تلك الحالات، كما هو الحال في أوكلاهوما، قد تتأخر إلى حد ما، لمدة تصل إلى 180 يومًا. إذن، الأمر يتعلق بكيفية حصولنا على المعلومات، حيث نبدأ في تطبيقها وتجميعها، ولكن في بعض الأحيان لا نعلم عنها شيئًا حتى يتم تفعيلها فعليًا. حسنًا. ولن أطلب منك أي تخمينات، ولكن يبدو أن Scoopstack قد تحصل على بعض البيانات خلال شهرين، مما قد يؤثر على الإنتاج في الربع الثاني من العام، بينما من المحتمل أن يؤثر ذلك على إنتاج Haynesville وBossier في الربع الأول من العام المقبل أو الربع الثالث. لدي سؤال سريع: ما هو التأثير المحتمل من Scoopstack إذا حصلت على البيانات في الربع الثاني من العام؟ هل هو 50 أو 25؟ تقريبًا. لن أُلزمك بأي تخمينات تُطلقها، لكنني أحاول فقط فهم الوضع. أفهم ذلك، ولكنني لا أشعر بالراحة في التكهن بهذا الأمر. حسنًا. لن أُطيل الحديث. لقد تحدثتَ عن شركة شيفروليه، وأن التراخيص مُحتملة للآبار الستة التالية أو المنصة التالية هناك بحلول نهاية يونيو. هل تعتقد أن الشركة المُشغّلة ستبدأ العمل في هذه الآبار خلال الربع الثالث من العام، أم أن ذلك سيحدث في الربع الأخير من العام، مع احتمال تأثير ذلك على عام 2027؟

كيلي لويد (الرئيس والمدير التنفيذي)

كما تعلمون، خضعت الشركة المشغلة هناك لعملية اندماج، وحسب فهمنا، فإنها تُعطي الأولوية للأصول وتعمل على وضع جدول زمني. نحن نعمل معهم عن كثب، ومن السابق لأوانه تحديد موعد دقيق في هذه المرحلة. لكننا نعمل على ذلك ونسعى جاهدين لوضع الجدول الزمني بأسرع ما يمكن، ونحاول فهم احتياجاتنا الرأسمالية بدقة لتحديد الوقت المناسب لإتمام هذه العملية. لذا، لا أريد التكهن أو الإجابة نيابةً عنهم، لذلك سأنتظر. سنوافيكم بالتحديثات حالما تتوفر لدينا معلومات. ما رأيكم؟

أخوية الشرطة

أجل، أعتقد أنه من الناحية النظرية، هذه مشاريع قصيرة الأجل، أي أنها تتطلب وقتًا أقصر. وهي مسموحة. عمومًا، يمكنك الحفر هناك بسرعة أكبر بكثير من أماكن أخرى، لكن... حسنًا. وفيما يخص دلهي، هل لديك أي سبيل قانوني للانتصاف؟ أعني، هناك تأخير كبير بين وقت إبرام العقد وبداية الربع. هل فهمتُ ضمنيًا أن لديك سبيلًا قانونيًا للانتصاف؟

كيلي لويد (الرئيس والمدير التنفيذي)

لن أجيب على ذلك رسمياً.

أخوية الشرطة

حسنًا، أعتقد أن هذا كل شيء. شكرًا لك. أقدر ذلك. شكرًا. أقدر ذلك حقًا. كلاهما. شكرًا لك.

المشغل

سؤالنا التالي من جون بلير من شركة أسيند لإدارة الثروات. تفضل.

جون بلير

شكرًا. لا يوجد حرف L هناك. هذا وقت عيد الميلاد. شكرًا لك. إنه باير بلير. شكرًا. أقدر ردك على مكالمتي. وقد تطرقتَ إلى عدد من جوانب أسئلتي. هل من الإنصاف القول إن إضافة، أعني أن هذا كان ربعًا، معذرةً على التورية، لكنها كانت عاصفة مثالية حقًا. صحيح. جميع المناطق الأربع أو الخمس التي تأثرت هنا، تعليقاتك هي أن معدلات التدفق قد عادت، لذا أتساءل فقط، هل لديك أي، هل كان هناك أي تأثير معروف على معدلات التدفق أو أي ضرر في الخزان، أي شيء من هذا القبيل أثناء إغلاق هذه الآبار؟

مارك بانش (الرئيس التنفيذي للعمليات)

لا، هذا صحيح. لم تكن هناك أي أضرار. هذا أمر معتاد يحدث في فصل الشتاء عندما يكون الطقس سيئًا. لذا اعذروني لأني أتعافى من نزلة برد، ولكن كما تعلمون، يحدث هذا عادةً في بارنيت. إنها الحالة التي تستغرق وقتًا أطول للتعافي، لكنها تتعافى. يستغرق الأمر بضعة أسابيع فقط للعودة إلى وضعها الطبيعي.

كيلي لويد (الرئيس والمدير التنفيذي)

يعني، أجل. وبالعودة إلى موضوع العاصفة الكاملة، فقد حدثت لدينا منطقة تسببت فيها صاعقة برق في انفجار بطارية خزان. صحيح. يعني، أجل، مرة أخرى، كل شيء مغطى بالتأمين، وتم إصلاح كل شيء، لكن كما تعلم، تسبب ذلك في توقف العمل بالتأكيد. ثم هناك شيء واحد، جون، وهذه كيلي بالمناسبة. شكرًا لاتصالك. على الساحل الغربي، نتحدث عن بعض آثار الفروقات الناتجة عن غاز جوناه ومدى ابتعادها عن الوضع الطبيعي. يعني، تحدث رايان عن ذلك قليلًا. يعني مرة واحدة كل مئة عام أو أكثر، في فصل الشتاء.

ريان ستاش (نائب الرئيس الأول، المدير المالي وأمين الصندوق)

كم كان مخزون الغاز الذي استخرجوه من الساحل الغربي يا ريان؟ أعني أنه كان على الأرجح حوالي 60 أو 65 مليار قدم مكعب، وهو أدنى مستوى يمكنني إيجاده لفترة طويلة. صحيح.

جون بلير

كنتُ سأقول إن الأمور سارت في الاتجاه المعاكس. أعتقد أن ذلك حدث بعد فترة وجيزة من شرائك لتلك العقارات. لذا كان هذا سؤالًا آخرًا. كنتُ سأقول، حسنًا، لقد تأثرتَ بسبب الشتاء الدافئ، ولكن إذا كان الصيف أشد حرارة أو قسوة، وزاد الطلب، فقد ينقلب الوضع. هل هذه نظرة عادلة للأمور؟

كيلي لويد (الرئيس والمدير التنفيذي)

أجل، بالتأكيد. كنت أنا وريان نجري بعض الأبحاث حول هذا الموضوع على الساحل الغربي، أليس كذلك؟ الأمر لا يقتصر على كاليفورنيا فقط. دعونا ننظر إلى الساحل الغربي بأكمله. عندما يكون هناك تراكم جيد للثلوج، وشتاء بارد ورطب، وفي أشهر الصيف الحارة، نحصل على الكثير من الطاقة الكهرومائية. الطاقة الكهرومائية هي أرخص وأفضل وأسهل طريقة لتوليد الكهرباء. ويمكن أن تصل، كما تعلم، في شتاء بارد ورطب، إلى 50% من الطاقة في بعض تلك المناطق التي لا يوجد فيها تراكم للثلوج ولا يُتوقع فيها أي طاقة كهرومائية. ريان، أعتقد أن بحثك أظهر أنه يمكن استهلاك ما يزيد قليلاً عن 1.1 مليار قدم مكعب من الغاز الطبيعي يوميًا. لذلك سيكون هناك تأثير إيجابي في صالحنا خلال فصل الصيف.

ريان ستاش (نائب الرئيس الأول، المدير المالي وأمين الصندوق)

نعم، لا، نعتقد أن هناك احتمالاً كبيراً أن تكون الفروقات التي نشهدها حالياً في أشهر الصيف مبالغاً فيها، إذ قد لا تعكس بالضرورة مستوى التخزين المرتفع المتوقع خلال موسم حقن المياه. لذا، ومع صيف معتدل إلى دافئ، وربما تراكم الثلوج، نأمل أن يزداد الطلب على التدفئة الصيفية، أو بالأحرى التبريد الصيفي.

جون بلير

وبحسب ما نراه الآن، فإن كاليفورنيا في وضع سيء للغاية، إذ يبدو أنها مضطرة لاستيراد كل شيء تقريباً، سواءً الطاقة من آسيا بعد أن استغنت عن صناعتها محلياً، أو المياه والكهرباء. لذا فهي في وضع صعب للغاية من وجهة نظري.

ريان ستاش (نائب الرئيس الأول، المدير المالي وأمين الصندوق)

أجل، ولا أرى ذلك. نتحدث عن مخزون مرتفع هناك. بصراحة، لديهم تغطية لأيام قليلة جدًا. يعني، حدث هذا الشتاء تحديدًا، لم تكن هناك منافسة بين شركات الغاز لأنهم لم يستهلكوا الغاز تقريبًا. لذا، يختفي المخزون ويتغير بسرعة كبيرة. المخزون هناك منخفض جدًا مقارنة بالاستهلاك. في الواقع، أقول إنها من بين جميع مناطق البلاد، لديها أقل مخزون مقارنة بالاستهلاك. لذا، أجل، لديهم ما يكفي، كما تعلم، بافتراض أنهم لن يضخوا الغاز، وهو ما سيفعلونه، لديهم عمومًا 30 يومًا أو أقل من المخزون بناءً على الطلب المعتاد هناك، وهو منخفض جدًا. كما أن مخزونهم خرج من الشبكة خلال السنوات الخمس الماضية، مما زاد من التقلبات كما ذكرت يا جون. أعني كما تعلمون، نحن نوعًا ما لا نستفيد من هذا الشتاء، لكننا بالتأكيد كنا من المستفيدين من قول المؤسسة بسبب هذا التقلب منذ أن وجدنا الأصل، لا يمكننا الشكوى كثيرًا.

جون بلير

بالعودة إلى دالي للحظة، هل هناك أي توقعات بأن عمليات شراء ثاني أكسيد الكربون ستحتاج إلى استئناف أو زيادة في أي وقت قريب مما قد يكون له تأثير؟

مارك بانش (الرئيس التنفيذي للعمليات)

جون، هذا مارك، ولا، ليس لديهم أي خطط حاليًا لشراء أي ثاني أكسيد كربون إضافي، وبصراحة، مع أعمال الخزان التي قمنا بها، نعتقد أن استخدام ثاني أكسيد الكربون قد تحسن على الأرجح بتقليل كمية ثاني أكسيد الكربون المُضاف إلى النظام. لذا، ليس لدينا أي اعتراض على ذلك، وهذا يُساعد في خفض تكاليف التشغيل.

جون بلير

أمرٌ مُقلقٌ بعض الشيء، كما أشار إليه أحد المتصلين سابقًا، هو هذا النقص في التواصل بينك وبين موظف خدمة العملاء. لذا، نأمل أن تتمكنوا من تحسين التواصل والتحديثات في جميع المجالات، لتكونوا على دراية أفضل بما يجري وما يمكن توقعه. أُدرك أن الأمر قد يكون أكثر صعوبةً بعض الشيء بالنسبة لشخصٍ ليس لديه خبرة في خدمة العملاء، ولكن مع ذلك.

مارك بانش (الرئيس التنفيذي للعمليات)

حسنًا يا جون، فقط للعلم، لدينا علاقة جيدة جدًا مع إكسون في رأيي، فقد سبق لي العمل معهم، والأمر ليس سهلاً، فهم شركة ضخمة، والشركات الضخمة لها أساليبها الخاصة. لكن علاقتنا بهم جيدة، وهم يتواصلون معنا. لقد واجهوا بعض مشاكل الصيانة الصعبة، ونحن نتعامل معهم كباقي شركائنا. في الواقع، أقول إنهم ليسوا الأسوأ بالتأكيد. وهذا أمر إيجابي للغاية، لأنني كنت أخشى أن يكونوا كذلك. لكننا راضون تمامًا عن أدائهم.

جون بلير

حسنًا، هذا خبر سار. وأظن أن هذا المجال ليس ضمن اهتماماتهم الرئيسية نظرًا لحجمهم وما إلى ذلك. شكرًا جزيلًا على الرد على المكالمات. شكرًا جون.

نيكولاس بوب

سؤالنا التالي من نيكولاس بوب برفقة رولاند. تفضل.

كيلي لويد (الرئيس والمدير التنفيذي)

صباح الخير يا شباب. صباح الخير. نيك. كيلي، أعتقد أنكِ ذكرتِ أن سوق الأصول غير التشغيلية يشهد بعض الضيق حاليًا. لذا اعتبرتُ ذلك مُشجعًا. هل بعتِ أصولًا غير تشغيلية بقيمة 3.3 مليون دولار بعد نهاية الربع؟ لديّ بعض الاستفسارات حول هذا الموضوع. نعم، هذا ما أردتُه بالضبط. تفضلي. حسنًا، للتوضيح فقط، هي أصول مُجمّعة، لكنها كانت من حزمة المعادن الخاصة بنا. صحيح. إذا تذكرين، فقد دفعنا 17 مليون دولار قبل تاريخ السريان. ما هو السعر النهائي المُعدّل؟ 16.1 مليون دولار لتلك الحزمة من حقوق الامتياز. لكن كما تعلمين، عند حساب الفرق بين التدفقات النقدية في تاريخ السريان وتاريخ الإغلاق، نجد أننا خصصنا الجزء الأكبر من ذلك للأصول التي احتفظنا بها. صحيح. كانت هناك بعض المواقع التي يُمكن أن تُصبح مُربحة للغاية، لكنها كانت بعيدة زمنيًا. لذا، عندما ركزنا معظم أعمال التقييم، ركزنا على الجزء الأول. فإذا أخذنا هذا التقييم، الذي نعتقد أنه مشروع ذو عائد مرتفع للغاية بنسبة 16.1، وإذا خفضنا منه 3.2 أو 5 أو 3.3، فسيكون ذلك نجاحًا باهرًا. فماذا نفعل بهذا رأس المال؟ حسنًا، نحاول إعادة استثماره، أي تحسين جودة المحفظة من خلال تحويل الأصول التي نعتقد أنها جيدة وذات قيمة، والتي بعناها بالفعل، إلى أصول أخرى نتوقع إنجازها في المدى القريب، وبالتالي زيادة التدفقات النقدية. هذه هي العملية التي اتبعناها. دعونا نرى إن كان بإمكاننا تحويل بعض هذه الأصول التي قد تستغرق وقتًا أطول للإنجاز إلى أصول أخرى نعتقد أنها ستكون أقرب إلى الإنجاز وبأسعار جذابة للغاية، وهي نفس الأسعار التي اشترينا بها. هذه هي العملية يا نيك.

نيكولاس بوب

أعتقد أن هذا منطقي تماماً. أعتقد أنك كنت نشطاً في عمليات التخارج سابقاً، ويبدو أن سوق الأصول غير التشغيلية يميل حالياً لصالح البائعين نظراً لسرعة تقلب أسعار السلع.

كيلي لويد (الرئيس والمدير التنفيذي)

هل توجد فرص أخرى؟ أقصد، هل هذا شيءٌ ما؟ أعلم أنك دائمًا ما تُراجع أصولك وتُركز على الأصول عالية الجودة وما شابه. هل هناك فرص أخرى تعتقد أنه من الممكن التخارج منها في المدى القريب، خاصةً بعض الأصول غير التشغيلية؟ بالتأكيد، نعم، هناك فرصتان أودّ أن أقول إنهما ضروريتان.

جيف روبرتسون (محلل أسهم)

أن يكون أكثر خبرةً بعض الشيء، لكن هذا قد يكون له تأثير كبير. وهناك دائمًا بعض التفاصيل الصغيرة التي يمكن تغييرها. لذا، لو كنتُ أُجري نموذجًا، لربما لم أُدرجها في الحسبان. لكني سأُسميها، كما يقول أهل كاجون، "لانياب". حسنًا، فهمت. حسنًا، كيلي، أُقدّر وقتك. شكرًا على السؤال. شكرًا لك، نيك. بعد ذلك، لدينا متابعة من جيف روبرتسون من شركة أبحاث أبراج المياه. تفضل.

ريان ستاش (نائب الرئيس الأول، المدير المالي وأمين الصندوق)

شكرًا لك. ريان، بخصوص النفقات الرأسمالية، هل لديك معلومات كافية عن باقي السنة المالية 2026 من شركائك التشغيليين؟ لا، أعتقد في هذه المرحلة أننا لا نملك فعليًا حصة كبيرة من نفقاتنا الرأسمالية، والتي تمثل غالبية نفقاتنا الرأسمالية، باستثناء شركة شيفروليه. وللأسف، لا نتلقى منهم الكثير من جداول الحفر، ونرى بعض التقارير عن الأنشطة، لكن ليس لدينا معلومات كافية عن حجم رأس المال. لذلك، لا نخصص ميزانية أكبر بكثير مما أنفقناه هذا العام. سنعلن عن ميزانيتنا الرسمية للسنة المالية 2027 على الأرجح في اجتماعنا القادم. لكن في هذه المرحلة، لم نرَ الكثير من الأنشطة، أو ما نعرفه تحديدًا، فيما يتعلق بالجانب غير التشغيلي. كما تعلمون، من الواضح أن النشاط الذي تحدثنا عنه في مجال المعادن لا يؤثر على ميزانيتنا الرأسمالية، وهذا أمرٌ جيد. لذا، فإن جميع الآبار الجديدة في حقل سكوب ستاك لن تؤثر على ميزانيتنا الرأسمالية. شكرًا لكم. وبالنسبة لإنتاج حقوق المعادن الذي ذكرتموه، والذي من المتوقع أن يبدأ قريبًا، فإنه سيضيف هامش ربح كبير إلى التدفق النقدي. نعم، بالتأكيد. ونحن متحمسون جدًا لذلك. ولكننا سنحصل على المزيد من المعلومات هذا الربع، والمزيد في المستقبل مع اكتمال المزيد من الآبار. لذا، نحن متحمسون جدًا لهذا الأمر.

جيف روبرتسون (محلل أسهم)

شكرًا لك.

المشغل

سؤالنا التالي هو متابعة مع جون باير من شركة أسيند لإدارة الثروات. تفضل.

جون بلير

شكرًا لمتابعتك. لديّ سؤال سريع. هل تدرسون أي تعديلات أو طرق لتعديل برنامج التحوّط الخاص بكم في ظل ارتفاع الأسعار الحالي؟ هل هناك أي طريقة لتحسينه؟ برأيي الشخصي، حتى لو تم التوصل إلى حل لمشكلة مضيق هوربوز في الخليج العربي، فإنّ هناك مهلةً طويلةً لإخراج كل تلك الشحنات. لذا أعلم أن استجابة السوق ستعكس ذلك على الأرجح. ولكن بالنظر إلى الوضع الراهن وكل هذه الشكوك، هل تفكرون في تحسين برنامج التحوّط؟ نعم، جون، هذا ريان. للأسف، على المدى القريب، لقد نظرنا بالتأكيد في إعادة الهيكلة، لكن معظم فرص إعادة الهيكلة ستكون تحويل عقود التحوّط إلى مقايضات، وهو أمر غير مُجدٍ لتحقيق مكاسب في ظل الأسعار الحالية. سيكون من المكلف جدًا إلغاء الكثير من هذه المقايضات أو حتى التخلص منها تمامًا. ما نقوم به هو أننا انتهزنا الفرصة للبدء بإضافة تحوطات في السنة المالية 27. وبذلك، أصبحنا قادرين على الحصول على مقايضات وحدود دنيا تتجاوز 70 في بعض الحالات مع جهات استدعاء أعلى. لذا، فإن هذه الأسعار في السنة المالية 27 جذابة للغاية.

ريان ستاش (نائب الرئيس الأول، المدير المالي وأمين الصندوق)

لذا، بالنسبة لنا، كما تعلمون، فإن إضافة تحوطات مستقبلية بأسعار جيدة هو ما نفعله في الغالب مع هذا الارتفاع المفاجئ. أما النقطة الأخرى التي أود ذكرها فهي أنه على الرغم من وجود تحوطات لدينا، إلا أننا لم نغطِ جميع مخاطر النفط الخام بشكل كامل. فلا يزال لدينا، كما تعلمون، ما لا يقل عن 30% من احتياطياتنا من النفط الخام غير المحوطة خلال الربع الرابع من سنتنا المالية، أي جميع منتجات الغاز الطبيعي المسال. لذا، لدينا بالتأكيد إمكانية للنمو من خلال ارتفاع الأسعار، وخاصةً من خلال أسعار النفط الثقيل. لذا، سنشهد المزيد من هذا النمو، كما أشار كيلي في تعليقاته. لكن على المدى القريب، لا توجد فرص كثيرة لإعادة الهيكلة. سنستغل فقط إضافة منتجات بسعر 27. ممتاز. أعتقد أن أحد أهم الدروس المستفادة مما يحدث هو الإنتاج المحلي. أعتقد أن العالم سينظر بحذر أكبر إلى مصادر النفط الخام التي نستوردها. صحيح. لذلك أعتقد من هذا المنطلق، أن المنتج المحلي يجب أن يحظى ببعض التقدير، ربما، لا أعرف، لكنها مجرد فكرة تستحق التفكير.

جون بلير

شكراً جزيلاً على إجابة سؤالك. أهلاً جون، أقدر اهتمامك بمكالمتك، ونحن نتفق معك. نعم، أعتقد أن الولايات المتحدة الأمريكية هي المكان الأمثل. رائعة حقاً.

المشغل

بهذا نختتم جلسة الأسئلة والأجوبة. أود أن أترك المجال لكيللي لويد لإلقاء أي ملاحظات ختامية.

كيلي لويد (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، شكرًا لكم. وشكرًا لكم جميعًا على حضوركم، ونتطلع إلى مستقبلٍ مشرقٍ هنا. وكما ذكرتُ، نحن متحمسون للمستقبل. لذا، شكرًا لكم مجددًا على اهتمامكم.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.