• هل تساءلت يومًا إن كانت شركة هيوليت باكارد إنتربرايز تُخفي قيمتها أمام أعين وول ستريت؟ لست وحدك، وهذا تحديدًا ما سنتناوله بالتفصيل.
• شهد السهم أداءً متذبذبًا مؤخرًا، حيث انخفض بنسبة 11.1% خلال الأسبوع الماضي، وبنسبة 7.5% خلال الشهر الماضي. ومع ذلك، فقد حقق ارتفاعًا بنسبة 2% خلال العام الماضي، و123.2% خلال خمس سنوات.
• سلطت عناوين الأخبار الأخيرة الضوء على الخطوات الاستراتيجية لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز في مجالي الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي. وقد أثار هذا تكهنات حول النمو المستقبلي، وغذّى مشاعر إيجابية وسلبية، مما يُفسر تقلبات الأسعار الأخيرة.
• تبلغ قيمة الشركة 5 من 6 ، وهي قيمة جيدة مقارنةً بنظيراتها. سنتناول مقاييس التقييم التقليدية لاحقًا، لكن تابع القراءة لمعرفة كيف يمكنك تكوين صورة أوضح عن القيمة الحقيقية لشركة Hewlett Packard Enterprise.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة Hewlett Packard Enterprise

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمة الدولار اليوم. يساعد هذا المستثمرين على تقييم القيمة الحقيقية للشركة بعيدًا عن تقلبات السوق اليومية.

بالنسبة لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز، بلغ أحدث تقرير للتدفق النقدي الحر (FCF) حوالي -344 مليون دولار أمريكي. وتشير تقديرات المحللين إلى أن التدفق النقدي الحر قد يصل إلى حوالي 3.64 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2029، مع استمرار التوقعات في الارتفاع، وقد يصل إلى 4.5 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2035، بناءً على الاستقراءات. تجدر الإشارة إلى أن تغطية المحللين عادةً ما توفر توقعات تصل إلى خمس سنوات، وتقوم شركة سيمبلي وول ستريت باستقراءات مستقبلية أبعد لإكمال توقعات التدفق النقدي الحر الكاملة.

باستخدام تقديرات التدفقات النقدية هذه وخصمها بمعدل معقول، يحسب النموذج قيمة جوهرية للسهم قدرها 34.41 دولارًا أمريكيًا. وبالمقارنة مع سعر سهم هيوليت باكارد إنتربرايز الحالي، يعني هذا أن السهم يُتداول بخصم 38.3% من قيمته الجوهرية، مما يشير إلى أن الأسهم قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بكثير وفقًا لهذا النهج.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة هيوليت باكارد إنتربرايز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 38.3%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف 894 سهمًا آخر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر شركة Hewlett Packard Enterprise مقابل الأرباح

يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) معيارًا موثوقًا لتقييم الشركات المُربحة مثل هيوليت باكارد إنتربرايز، لأنه يربط سعر سهم الشركة بأرباحها الفعلية. بالنسبة للشركات التي تُحقِّق أرباحًا ثابتة، يُساعد مُعدَّل السعر إلى الأرباح المستثمرين على معرفة المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من الأرباح.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى العائد "العادلة" على عدة عوامل. عادةً ما تحقق الشركات ذات آفاق نمو أرباح أقوى أو مخاطر أقل نسب سعر إلى عائد أعلى، بينما قد يؤدي تباطؤ النمو أو ازدياد عدم اليقين إلى انخفاض المضاعف المتوقع. تُشكل معايير القطاع ومتوسطات الشركات المماثلة نقاط مرجعية مفيدة.

تُتداول شركة هيوليت باكارد إنتربرايز حاليًا بمكرر ربحية يبلغ 24.66x. وهذا أعلى من متوسط قطاع التكنولوجيا البالغ 21.96x، ولكنه أقل بكثير من متوسط مكرر ربحية الشركات المماثلة البالغ 64.56x. تُقدم هذه الأرقام سياقًا مفيدًا، لكنها لا تُقدم دائمًا الصورة الكاملة نظرًا لخصائص الشركة الفريدة.

وهنا يأتي دور "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت. النسبة العادلة، وهي في هذه الحالة 44.44x، تُعدّل بناءً على نمو أرباح هيوليت باكارد إنتربرايز، وهوامش الربح، والمخاطر، والقطاع، والقيمة السوقية. بخلاف المقارنات التقليدية مع الشركات المماثلة أو متوسطات القطاعات، تُقدم النسبة العادلة معيار تقييم أكثر ملاءمةً، وتساعد المستثمرين على مراعاة نقاط قوة الشركة وتحدياتها.

عند مقارنة نسبة السعر إلى العائد الحالية لشركة Hewlett Packard Enterprise البالغة 24.66x مع النسبة العادلة البالغة 44.44x، يبدو السهم مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية باستخدام هذا النهج القائم على المضاعفات.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد تحكي قصة واحدة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1421 شركة يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردية Hewlett Packard Enterprise الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد القصصي. السرد القصصي هو نهج بسيط قائم على قصة، يتيح لكم دمج منظوركم لأعمال شركة هيوليت باكارد إنتربرايز ومستقبلها مع الأرقام الفعلية، مثل الإيرادات والأرباح والهوامش، لإنشاء توقعات مُخصصة وتقدير للقيمة العادلة.

على عكس النماذج التقليدية، يربط السرد قصة الشركة (ما تعتقد بشأن استراتيجيتها ومخاطرها ونقاط قوتها) بتوقعات مالية ملموسة ثم يربطها مباشرة بالقيمة العادلة، مما يجعل من الأسهل بكثير رؤية كيفية تطبيق افتراضاتك في العالم الحقيقي.

تتوفر السرديات بسهولة على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، حيث يُحدّث ملايين المستثمرين آراءهم ويشاركونها ويقارنونها مع البيانات الرئيسية. تُحدّث السرديات ديناميكيًا فور نشر أحدث الأخبار أو النتائج أو التوقعات، ما يضمن لك تحليلًا ذا صلة وقابلًا للتنفيذ.

على سبيل المثال، قد يبني بعض المستثمرين رؤيةً إيجابيةً لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز حول ريادتها في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة الفائقة، مُحددين سعرًا مستقبليًا مستهدفًا مرتفعًا يبلغ 30 دولارًا أمريكيًا. بينما قد يرى آخرون، مُشيرين إلى مخاطر التكامل والمنافسة، أن القيمة العادلة للسهم منخفضة إلى 19 دولارًا أمريكيًا، مما يُظهر كيف تُسهّل الرؤية الإيجابية مقارنة وجهات النظر المختلفة واتخاذ القرار بأنفسكم بشأن ما إذا كان الآن هو الوقت المناسب للشراء أو البيع.

هل تعتقد أن هناك المزيد من المعلومات حول شركة هيوليت باكارد إنتربرايز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.