حصريًا - مصادر: شركة سبيس إكس تستهدف تقييمًا بقيمة 1.75 تريليون دولار في طرحها الأولي للاكتتاب العام الأسبوع المقبل.
سيتي جروب إنك C | 0.00 | |
تسلا TSLA | 0.00 | |
SpaceX SPCX | 0.00 | |
غولدمان ساكس إنك GS | 0.00 | |
ناسداك-100 NDX | 0.00 |
تمت إضافة تفاصيل حول خطة الاكتتاب العام الأولي، الفقرات من 1 إلى 6
بقلم إيكو وانغ
2 يونيو (رويترز) - تخطط شركة سبيس إكس، شركة الصواريخ والأقمار الصناعية التابعة لإيلون ماسك، لاستهداف تقييم بقيمة 1.75 تريليون دولار في طرحها العام الأولي الضخم، والذي سيتألف بالكامل من أسهم جديدة، حسبما أفاد ثلاثة أشخاص مطلعين على الأمر لرويترز يوم الثلاثاء.
من المتوقع أن يتم طرح أسهم شركة سبيس إكس للاكتتاب العام كطرح أولي بالكامل، ما يعني أن جميع العائدات ستذهب إلى الشركة ولن يتمكن مساهموها الحاليون من بيع أي من أسهمهم خلال الاكتتاب، وفقًا للمصادر. وذكرت رويترز سابقًا أن المساهمين سيضطرون على الأرجح إلى الانتظار حتى بعد إعلان الشركة عن أرباحها الفصلية الأولى على الأقل، وذلك بموجب فترة حظر تدريجية .
بعد بعض الاجتماعات الأولية مع المستثمرين، أو ما يُعرف بعملية "جس النبض"، أشارت الشركة إلى أنها تخطط لجمع ما لا يقل عن 75 مليار دولار في طرحها الأساسي ، وفقًا لمصادر طلبت عدم الكشف عن هويتها لمناقشة معلومات سرية. وأوضح أحد المصادر أن خيار التخصيص الإضافي، المحدد بنسبة 15%، سيسمح لمتعهدي الاكتتاب ببيع أسهم إضافية إذا تجاوز طلب المستثمرين التوقعات .
إن عمليات الطرح الأولي الخالص ليست سابقة من نوعها، على الرغم من أنها ليست الهيكل الأكثر شيوعًا للإدراجات الكبيرة، والتي غالبًا ما تكون مزيجًا من الأسهم الأولية والثانوية مما يسمح للمستثمرين الأوائل ببيع حصصهم.
فعلى سبيل المثال، في عام 2021، تم تنظيم الاكتتاب العام الأولي لشركة Rivian Automotive RIVN.O بالكامل كإصدار أولي، حيث لم يقم الداعمون الأوائل بما في ذلك Amazon و Ford ببيع الأسهم في وقت الإدراج حيث جمعت الشركة رأس المال لتمويل التوسع.
ومن السمات الأخرى للعرض المقترح التي تختلف عن عمليات الإدراج العامة التقليدية الإدراج المبكر في مؤشر ناسداك 100 والأحكام غير العادية التي تمنح ماسك سيطرة فعالة على مجلس الإدارة وأدواره كرئيس تنفيذي ورئيس مجلس إدارة.
تُعدّ هذه الخطوة الأولى من نوعها التي تُعلن فيها شركة سبيس إكس عن أهداف محددة لجمع التمويل وتقييم الشركة للبنوك بعد اجتماعاتها الأولية مع المستثمرين، وذلك في إطار استعداداتها لما يُتوقع أن يكون أكبر اكتتاب عام في التاريخ . وكانت رويترز قد ذكرت سابقاً أن الشركة تدرس تقييماً مبدئياً يبلغ حوالي 1.75 تريليون دولار.
ذكرت رويترز سابقاً أن الجولة الترويجية للاكتتاب العام الأولي ستبدأ يوم الخميس. وحذرت المصادر من أن الخطط، بما في ذلك حجم التمويل، قابلة للتغيير مع بدء اجتماعات المستثمرين.
سيمنح الاكتتاب العام المستثمرين فرصة نادرة للاستثمار في رؤية ماسك للفضاء والاتصالات عبر الأقمار الصناعية والذكاء الاصطناعي من خلال شركة سبيس إكس، التي برزت كجوهرة تاج إمبراطورية أعمال أغنى رجل في العالم.
لم ترد شركة سبيس إكس على طلب التعليق.
موجة ضخمة من الاكتتابات العامة الأولية
من المتوقع أن يؤدي الإدراج إلى إطلاق موجة من الاكتتابات العامة الضخمة، حيث تستعد شركات SpaceX وOpenAI وAnthropic مجتمعة لإضافة ما يقرب من 4 تريليونات دولار إلى القيمة السوقية للأسواق العامة وتكثيف المنافسة على أموال المستثمرين.
على عكس معظم الشركات المرشحة للاكتتاب العام، تفتقر شركة سبيس إكس إلى معيار واضح في السوق العامة. ويقول المحللون إن على المستثمرين تجميع مقارنات من شركات الطيران والفضاء والاتصالات والدفاع، مع الأخذ في الاعتبار إمكانات نمو ستارلينك وطموحات ماسك طويلة الأجل، مما يجعل عملية التقييم مهمة معقدة.
بالنسبة للعديد من المستثمرين، فإن الرهان على ماسك لا يقل أهمية عن الرهان على شركة سبيس إكس. فقد يؤدي سجله الحافل في شركة تسلا للسيارات الكهربائية وقدرته على حشد المستثمرين الأفراد إلى زيادة الطلب على الأسهم، كما فعلت سمعته في مشاريع سابقة.
ومع ذلك، فإن اثنين من قطاعات أعمال SpaceX الثلاثة يستهلكان الأموال، بينما قطاع الاتصال فقط، الذي يضم كوكبة أقمار Starlink الصناعية، هو الذي يحقق الأرباح ويُنظر إليه على نطاق واسع على أنه مصدر دخل الشركة الرئيسي.
إلى جانب الصواريخ والأقمار الصناعية، تقدم شركة سبيس إكس للمستثمرين رؤية مستقبلية تتضمن مشاريع طموحة مثل مراكز البيانات في المدار، مما يضعها في موقع يسمح لها بالاستفادة من الزيادة الكبيرة في الإنفاق على البنية التحتية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.
اندمجت شركة SpaceX مع شركة xAI الناشئة للذكاء الاصطناعي التابعة لماسك في وقت سابق من هذا العام في صفقة قدرت قيمة شركة الصواريخ والأقمار الصناعية بتريليون دولار، وقيمة مطور برنامج الدردشة الآلي Grok بـ 250 مليار دولار.
ارتفعت إيراداتها إلى 4.69 مليار دولار في الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس، مقارنةً بـ 4.07 مليار دولار في العام السابق. واتسعت الخسائر لتصل إلى 1.27 دولار للسهم الواحد مقابل 18 سنتًا للسهم الواحد خلال الفترة نفسها.
في عام 2025، قفزت إيرادات شركة SpaceX إلى 18.67 مليار دولار من 14.02 مليار دولار في العام السابق، لكن الشركة تحولت إلى خسارة صافية قدرها 4.94 مليار دولار من ربح قدره 791 مليون دولار.
نظراً لأن جزءاً كبيراً من عرض شركة سبيس إكس للمستثمرين يعتمد على إيلون ماسك، فقد أثارت بعض المخاوف المتعلقة بحوكمة الشركات بعض التساؤلات لدى المستثمرين، وفقاً لخبراء. وتركز بعض الإجراءات، بما في ذلك هيكل الأسهم ذي الفئتين الموضح في نشرة الاكتتاب العام، قوة التصويت في يد ماسك ومجموعة صغيرة من المطلعين.
تهدف شركة سبيس إكس إلى التداول في بورصة ناسداك تحت الرمز "SPCX". ومن المتوقع أن يكون الظهور الأول في وقت مبكر من 12 يونيو، وفقًا لما ذكرته رويترز سابقًا، بعد أن قامت الشركة بتسريع الجدول الزمني لطرحها العام الأولي.
تتولى كل من غولدمان ساكس، ومورغان ستانلي، وبنك أوف أمريكا للأوراق المالية، وسيتي غروب، وجي بي مورغان إدارة الاكتتاب المشترك، حيث تقود مجموعة من البنوك الاستثمارية العالمية التي تتولى ضمان الصفقة.