أدى ازدهار الذكاء الاصطناعي إلى مشكلة غريبة في صناعة الذاكرة. فبينما تعمل الشركات على زيادة طاقتها الإنتاجية - مثل سامسونج إلكترونيكس ( رمزها في سوق التداول خارج البورصة: SSNLF )، وإس كيه هاينكس (رمزها في بورصة ناسداك: SKHY )، ومايكرون تكنولوجي (رمزها في بورصة ناسداك: MU ) - فإن انفراجة نقص الإمدادات التي ينتظرها المستثمرون قد لا تزال على بعد عامين تقريبًا.

وفقًا لمدير الأبحاث في شركة Counterpoint ، إم إس هوانغ ، فإن عام 2028 هو أقرب وقت يمكن فيه أن تترجم خطط التوسع المتنافسة في الصناعة في وقت واحد إلى إنتاج ذي مغزى.

"من المتوقع أن تكون نقطة مساهمة جميع خطط التوسع هذه في الإنتاج الفعلي في عام 2028 على أقرب تقدير"، هذا ما قاله هوانغ لموقع بنزينغا في مقابلة حصرية.

يُعدّ الجدول الزمني بالغ الأهمية لأن الطلب يفوق العرض بالفعل. لم يعد الذكاء الاصطناعي يستهلك فقط ذاكرة عالية النطاق الترددي متصلة بوحدات معالجة الرسومات. كما أن الموجة التالية من الإنفاق على البنية التحتية تُفاقم النقص في ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية التقليدية.

الذكاء الاصطناعي يحول ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية التقليدية إلى عنق زجاجة

تُؤدي موجات تبني الذكاء الاصطناعي المتتالية إلى زيادة الطلب على ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية التقليدية المستخدمة مع وحدات المعالجة المركزية، وذاكرة الوصول العشوائي عالية التردد المستخدمة في مُسرّعات الذكاء الاصطناعي. وتتوقع شركة كاونتربوينت أن يؤدي الطلب المُتراكم من الذكاء الاصطناعي الوكيل ونمو وحدات المعالجة المركزية لخوادم الذكاء الاصطناعي إلى رفع أسعار ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية التقليدية إلى مستويات أعلى.

ارتفعت الأسعار بالفعل بشكل متتابع خلال الربع الثاني:

• برزت سامسونج كأكبر المستفيدين. استعادت الشركة الكورية الجنوبية العملاقة صدارة سوق ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) العالمية بحصة إيرادات بلغت 39%، لتعود إلى مستويات لم تشهدها منذ عام 2024.

• انخفضت حصة شركة SK hynix من 39% في العام السابق إلى 26%.

• وصلت نسبة حصتها في شركة ميكرون إلى 25%، مما جعلها على بعد نقطة مئوية واحدة من المركز الثاني.

قال نيل شاه، نائب رئيس قسم الأبحاث في شركة كاونتربوينت، إن إيرادات شركة مايكرون من ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) قد زادت خمسة أضعاف منذ الربع الثاني من عام 2025.

يُظهر هذا التحول سبب كون الدورة الحالية غير عادية. فالفائزون ليسوا ببساطة الشركات التي تمتلك أفضل التقنيات.

أصبحت القدرة الإنتاجية بحد ذاتها ميزة.

الصين تضيف طبقة أخرى إلى معادلة العرض

ارتفعت إيرادات شركة CXMT من ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية بنسبة 716% على أساس سنوي في الربع الثاني، مما يجعلها أسرع مورد لذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية نموًا في العالم، وفقًا لشركة Counterpoint.

وقال هوانغ إن القدرة الصينية وحدها من غير المرجح أن تكسر دورة التسعير الحالية في أي وقت قريب.

تتوسع شركات تصنيع الذاكرة العالمية بالتوازي مع الصين. والسؤال الأهم هو متى ستُطرح كل هذه القدرات الإنتاجية في السوق في وقت واحد.

في الوقت الراهن، يبقى هذا الجواب هو عام 2028 كأقرب تقدير. وهذا يجعل الطلب على الذكاء الاصطناعي المتغير الأهم على المدى القريب.

وأضاف هوانغ: "الخطر الأكبر هو حدوث تراجع في الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي".

إذا استمر الإنفاق على الذكاء الاصطناعي قوياً، فإن إضافة قدرات إنتاجية كبيرة ستصبح في نهاية المطاف القوة القادرة على عكس أسعار الذاكرة.

وحتى ذلك الحين، يواجه القطاع وضعاً غير عادي: فارتفاع الأسعار يشجع على إنشاء المزيد من المصانع، ولكن قد تصل المصانع متأخرة جداً لحل النقص الحالي.

بالنسبة لشركات Micron و Samsung و SK hynix، فإن هذا التأخير قد يحافظ على قوة دورة الذاكرة لفترة أطول.

صورة: Shutterstock