عادت شركة Exelixis (EXEL) إلى دائرة الضوء بعد إعلانها عن نتائج الربع الثاني التي أظهرت ارتفاعًا في الإيرادات وصافي الدخل على أساس سنوي، مع خفض توقعات الإيرادات للعام بأكمله وتقديم طلب تسجيل جديد للأسهم العادية.

جاءت النتائج الأخيرة وتغيير التوقعات مصحوبة بتراجع في سعر سهم شركة إكسيليكسيس، حيث بلغ عائد السهم خلال 7 أيام 8.34%، وعائده خلال 30 يومًا 9.15%، على الرغم من أن عائد السهم منذ بداية العام بلغ 17.78%، وإجمالي عائد المساهمين على مدى 5 سنوات بلغ 170.16%. يشير هذا إلى أن الزخم الأخير يتلاشى على المدى القصير، بينما لا يزال المساهمون على المدى الطويل يحققون مكاسب قوية، حيث يوازن المستثمرون بين الأرباح الفصلية القوية وتوقعات العام بأكمله الأقل قليلاً، بالإضافة إلى تسجيل الشركة الجديد.

إذا كان هذا المزيج من قوة الأرباح وتغير المشاعر يدفعك للتفكير في أماكن أخرى قد يظهر فيها النمو أو إمكانات إعادة التقييم، فقد يكون من المفيد فحص نظراء علم الأورام وفرص التكنولوجيا الحيوية الأخرى من خلال أداة فحص أسهم الذكاء الاصطناعي التي تركز على الرعاية الصحية مثل 43 سهمًا للذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية .

بالنظر إلى أن أسهم شركة Exelixis تتداول الآن دون مستوياتها المرتفعة الأخيرة بعد ربع قوي ولكن بتوقعات أقل قوة للعام بأكمله، فهل يجب عليك اعتبار هذا التراجع نقطة دخول، أم الانتظار حتى يصبح هامش الأمان أوضح مع ارتفاع التقييم لاحقًا؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ في تقديرها بنسبة 3%

وفقًا للرواية الأكثر متابعة، تبلغ القيمة العادلة المقدرة لشركة Exelixis 49.65 دولارًا مقارنة بسعر الإغلاق الأخير البالغ 51.33 دولارًا، مما يجعل التراجع الحالي بمثابة تحرك نحو تلك النقطة المرجعية بدلاً من خصم كبير.

يشير طرح دواء CABOMETYX مؤخراً وانتشاره السريع في علاج أورام الغدد الصماء العصبية، إلى جانب قوته المستمرة وريادته في سوق سرطان الخلايا الكلوية، إلى توسع قاعدة المرضى في أنواع الأورام التي تعاني من احتياجات غير ملباة؛ ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى نمو قوي ومستدام في الإيرادات مع ازدياد عدد السكان المسنين وارتفاع معدل الإصابة بالسرطان مما يزيد الطلب طويل الأجل على علاجات الأورام.

اقرأ القصة كاملة. اقرأ القصة كاملة.

هل تريد أن ترى ما يكمن وراء تلك القيمة العادلة لشركة إكسيليكسيس؟ يعتمد السرد بشكل كبير على الإيرادات المركبة، وهوامش الربح الثابتة، ومضاعف الأرباح المستقبلية الذي يفترض استمرار الأداء ولكن ليس الكمال.

النتيجة: القيمة العادلة 49.65 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا تزال شركة Exelixis تواجه مخاطر كبيرة، بما في ذلك الاعتماد الكبير على CABOMETYX والضغط على هوامش الربح من مبيعات 340B المخفضة، الأمر الذي قد يتحدى سردية القيمة العادلة الحالية.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة إكسيليكسيس

أشارت الرواية السابقة إلى أن سهم شركة إكسيليكسيس مُبالغ في تقييمه بنحو 3% مقارنةً بقيمته العادلة المُقدّرة بـ 49.65 دولارًا. لكنّ استخدام مُضاعف الربحية (P/E) يُظهر صورةً مُختلفة. إذ يُتداول سهم إكسيليكسيس عند مُضاعف ربحية يبلغ 14.8 ضعفًا، وهو أقل من مُضاعف الربحية في قطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي البالغ 16.8 ضعفًا، وأقل أيضًا من المُضاعف العادل البالغ 21.1 ضعفًا الذي قد يتجه إليه السوق. تُشير هذه الفجوة إلى تعديل مُحتمل إما في سعر السهم أو في توقعات الأرباح. أيّ جانب من هذه المُفاضلة تعتقد أنه أكثر واقعية؟

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة حول تقييم شركة إكسيليكسيس وتوقعاتها، قد يكون من المفيد مراجعة البيانات الأساسية بنفسك. انظر إلى كلا جانبي القصة وقيم كيف يبدو لك توازن المخاطر والعوائد من خلال مراجعة العوائد الرئيسية الأربعة وعلامة تحذيرية مهمة واحدة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار بحجم إكسيليكسيس؟

إذا ساهمت إكسيليكسيس في تعزيز تركيزك على التقييم والجودة، فلا تتوقف عند هذا الحد. فالأفكار الأوسع نطاقاً يمكن أن تساعدك في اختبار مدى تحمل قرارات محفظتك الاستثمارية وتحسينها.

• اكتشف الفرص المحتملة ذات الأسعار الخاطئة من خلال فحص 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، والذي يجمع بين أساسيات قوية ومجال للسوق لإعادة تقييم التوقعات.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة " حصون توزيعات الأرباح التسعة" ، المبنية حول شركات تقدم عوائد أعلى مع التركيز على القدرة على الاستمرار.
• احمِ نفسك من الخسائر عن طريق تصفية 83 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة ، والتي تركز على الأسهم ذات الملفات المرنة التي يمكن أن تساعد في استقرار عوائدك الإجمالية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.