الطريق أمامي طويل وشاق، لكنني سأسعى للحقيقة في كل مكان. هذا الشعور لا ينطبق على الحياة فحسب، بل على التجارة أيضًا.

يبحث العديد من الأشخاص باستمرار عن الإجابة النهائية للتداول: ما هو المنطق الأساسي للتداول؟

تختلف الإجابة باختلاف الأفراد. من الصعب تحديد منطق تداول شامل يناسب الجميع. ومع ذلك، نشترك جميعًا في هدف تداول واضح: تحقيق ربحية ثابتة .

هل هناك يقين في التداول؟

أولاً وقبل كل شيء، يجب أن نسأل: هل هناك يقين في التداول؟

يشير اليقين إلى سيناريو حيث، في ظل ظروف أو أنماط محددة، سوف يرتفع السعر أو ينخفض بلا شك - أو يمكن التنبؤ بحجم حركة السعر بدقة.

ولكن هل هناك يقين تام في التداول؟ برأيي، لا يوجد. حتى الآن، لم تتمكن أي نظرية من الكشف عن حالة واحدة من اليقين المطلق. إذا تمكنت من العثور على واحدة، فتهانينا - لقد اكتشفت طريقًا نحو ثروة خيالية.

وبما أنه لا يمكن تحقيق اليقين، فإن مفتاح الربحية يكمن في الاستفادة من الاحتمالات .

بما أنه لا توجد أنماط مؤكدة تمامًا، فإن كل صفقة تنطوي على قدرٍ من عدم اليقين. فكيف يُمكننا إذًا تحقيق الأرباح؟ الطريقة الأكثر منطقية هي التركيز على الاحتمالات.

دعوني أؤكد على نقطة واحدة: الاحتمالية العالية لا تعني بالضرورة اليقين.

مثال بسيط

تخيل أنك تلعب لعبةً بمجموعة أوراق لعب من 54 ورقة. القاعدة بسيطة: إذا سحبت الجوكر، تخسر؛ وإذا سحبت أي ورقة أخرى، تربح.

احتمالات فوزك هي ٥٣/٥٤، وهي احتمالية عالية جدًا. لديك ١٠٠ دولار، وإذا فزت، يدفع لك خصمك ١٠ أضعاف رهانك. إذا خسرت، تخسر رهانك.

نسبة المخاطرة إلى المكافأة ممتازة - 10 إلى 1. يبدو أن كل شيء يصب في مصلحتك.

الآن، قررتَ المراهنة بـ ١٠٠ دولار أمريكي في جولة واحدة. ما النتيجة؟ قد تكون محظوظًا بما يكفي لتخسر كل شيء دفعةً واحدة.

يوضح هذا المثال الفرق بين اليقين والاحتمالية العالية. تختلف استراتيجيات التعامل مع كلٍّ منهما اختلافًا جوهريًا.

في ظل حالة اليقين، تصبح استراتيجيات مثل إدارة رأس المال، وقواعد وقف الخسارة، وتوسيع نطاق التداول غير مجدية. ولكن طالما ظلّ عدم اليقين قائمًا - حتى لو كان ضئيلًا - فأنت بحاجة إلى وضع استراتيجيات مناسبة.

على سبيل المثال، في لعبة الورق المذكورة أعلاه، ستحتاج إلى التفكير في المراهنة بجزء فقط من إجمالي رأس مالك في كل مرة، بدلاً من المخاطرة بكل شيء في جولة واحدة.

هذا هو جوهر التداول.

إذا لم تتمكن من قبول هذا المبدأ، فإن كل شيء آخر نناقشه يفقد أساسه.

أهمية وقف الخسارة

هذا يقودنا إلى مفهوم وقف الخسارة. يغفل الكثيرون عن سبب اعتبار وقف الخسارة مبدأً أساسيًا في التداول. يتساءل البعض: "أنا لا أضع أوامر وقف الخسارة، فهل يعني هذا أنني لا أستطيع التداول؟"

ينشأ هذا سوء الفهم نتيجة الفشل في فهم الفكرة الأساسية.

في الواقع، يمكنك التداول دون تحديد مستويات وقف الخسارة. ولكن، إذا لم يُحدد نظام التداول لديك مستويات وقف الخسارة، فلن تتمكن من تحديد خسارتك الأولية المحتملة، ولا من حساب نسبة المخاطرة إلى العائد. بدون هذه المقاييس، يصبح باقي نظام التداول لديك غير قابل للتنفيذ.

وبالتالي، فإن دمج وقف الخسارة في مبادئ التداول لا يهدف إلى فرض نهج معين، بل يهدف إلى ضمان بقاء النظام فعالاً.

عنصران أساسيان في التداول

كل شيء في التداول يسير وفق تسلسل منطقي، خطوة بخطوة. يغفل الكثير من المتداولين عن هذا.

إذا اتفقنا على أن الربحية تعتمد على الاحتمالات، فإن عنصرين يصبحان حاسمين:

1. معدل الفوز
2. الربح لكل صفقة

العنصر الأول واضح: كلما زادت أرباحك، سهّل عليك تحقيق الربح. ولأن اليقين أمرٌ مستحيل، فالهدف هو زيادة عدد الصفقات الرابحة إلى أقصى حد.

أما العنصر الثاني فهو مهم بنفس القدر: حتى لو ربحت أكثر مما خسرت، إذا كانت أرباحك صغيرة بينما خسائرك كبيرة، فما زال بإمكانك أن ينتهي بك الأمر إلى الخسارة.

وهنا يأتي دور مفهوم نسبة المخاطرة إلى المكافأة .

يتبنى بعض المتداولين عقلية "لا أهتم بأي شيء آخر؛ طالما أربح المال من التداول، فأنا سعيد". لكن هذا النهج قد يؤدي إلى خسائر فادحة.

لقد تعلم العديد من المتداولين المخضرمين هذا الدرس بصعوبة بالغة: حتى بعد عدة صفقات رابحة، قد تُلغي خسارة كبيرة واحدة جميع المكاسب السابقة. لهذا السبب، يُشدد المتداولون المتمرسون على ضرورة خفض الخسائر مُبكرًا، وهو شكل بدائي من أشكال وقف الخسارة.

في البداية، يعتمد إيقاف الخسارة هذا على خبرة التداول فقط، دون دمجه في إطار منهجي. لكن مع مرور الوقت، ستدرك أن تحديد مستويات إيقاف الخسارة مسبقًا قبل الدخول في صفقة أفضل بكثير من رد الفعل بعد وقوعها.

كما أن مستويات وقف الخسارة المحددة مسبقًا تجعل من السهل تقييم جودة التداول.

على سبيل المثال، إذا كنت تخاطر بـ 5% من رأس مالك ولكنك تحصل فقط على 2% من الأرباح، فكيف تقيم هذه التجارة؟
بدون حدّ خسارة مُحدّد مُسبقًا، قد ترضى بربح ٢٪. لكن عندما تُدرك أن هذا الربح بنسبة ٢٪ جاء على حساب مخاطرة ٥٪، ستتغيّر وجهة نظرك.

هذا هو أصل نسبة المخاطرة إلى المكافأة .

بمجرد استيعابك لهذا المفهوم، ستبدأ بإعادة تقييم كل صفقة. قد تبدو العديد من الصفقات السابقة، عند النظر إليها لاحقًا، مثيرة للشكوك.

إن هذا الإدراك يمثل تقدمك كتاجر.

النقاط الرئيسية

الاستنتاج واضح: الصفقات المربحة ليست بالضرورة صفقات جيدة.

دعونا نلخص:

• بسبب حالة عدم اليقين، من غير الحكمة المراهنة بكل شيء في صفقة واحدة. هذا يستلزم استخدام أساليب تحديد حجم المراكز ، وهو أساس إدارة رأس المال.
• إن الإدارة الفعالة لرأس المال تسمح للمتداولين بالتنقل بشكل أفضل بين تقلبات السوق وأخطائهم الخاصة.
• لتجنب الخسائر المفرطة، يقوم المتداولون بتحديد مستويات وقف الخسارة لكل صفقة، وبالتالي السيطرة على المخاطر.
• ولتحقيق أقصى قدر من العائدات مع إدارة المخاطر، يستخدم المتداولون استراتيجيات مثل التوسع في المراكز المربحة - وتقليص الخسائر والسماح للأرباح بالاستمرار.

تُشكّل هذه المبادئ إطارًا لنظام التداول. ومع تطبيق هذا الإطار، يُمكننا معالجة قضايا أكثر تحديدًا.

انطلاقًا من حالة عدم اليقين المتأصلة في التداول، قمنا تدريجيًا ببناء إطار أساسي لنظام التداول.

القطعة الأخيرة: معدل الفوز ونسبة المخاطرة إلى المكافأة

الآن بعد أن أنشأنا إطار نظام التداول - مع استراتيجيات إدارة رأس المال المخصصة، وقواعد وقف الخسارة، واستراتيجيات التوسع، واستراتيجيات الخروج - ما تبقى هو إيجاد التركيبة المثلى لمعدل الفوز ونسبة المخاطرة إلى المكافأة .

برأيي، تهدف جميع منهجيات التداول، بما في ذلك مناهج مثل نظرية تشان، إلى حل هذه المشكلة. إذا وافقتَ على المنطق المذكور أعلاه، فستدرك أن الجدل بين مدارس التداول المختلفة ينبع من تفسيرات مختلفة لهذه المسألة. ومع ذلك، يجب أن تعمل جميع هذه المناهج ضمن إطار نظام تداول موحد.

وفي هذا الإطار، فإن تحديد المزيج الأمثل لمعدل الفوز ونسبة المخاطرة إلى المكافأة الذي يناسب أسلوبك هو الاتجاه الذي يجب التركيز عليه.